|
我从PE投资人和FA打交道的角度再来说说FA的核心价值和主要工作。 金融很大程度上解决的是融资中双方的不对称问题，缺钱、在融资的公司一是找不到投资人一方，二是往往很难精准阐述自身在资本市场的亮点和卖点，因此需要金融中介机构的挖掘、包装及曝光。
而券商投行作为资本市场最重要的资本中介主要解决的是企业最后一公里路、临门一脚上市IPO及上市后融资的问题，作为广大的非上市公司、中小企业的早中期股权融资和资本服务需求，就落在了FA精品投行的责任上。 当下越来越多企业，特别是未来有高成长性、有资本化可能性的中小企业及年轻的企业家已经意识到要更早运用股权融资和资本市场的力量帮助自身快速发展，我认为精品投行FA对推动企业融资和资本市场服务上发挥着越来越重要的角色。 所以，精品投行FA的价值—服务早中期企业股权融资和资本服务，陪伴企业更好地成长。 当然，部分厉害的精品投行FA因为做得很好，服务企业地个头已经很大，比如华兴资本，业内tier1的精品投行FA，服务企业的阶段已经是C轮至pre-IPO轮，我和华兴对接的一个项目，估值已经超过200亿、营收规模超过五百亿，已然是很大很大的企业。理解了精品投行FA的主要价值和服务对象后，就不难理解FA本质也是投行资本市场服务，区别是券商投行是持牌机构主要服务于拟上市公司和已上市公司的融资、精品投行FA是非持牌金融机构服务于中小型公司，核心的任务是帮助企业完成融资、搞定钱！总结起来，精品投行FA的主要工作分为三大条线：挖掘有融资需求的企业、服务好企业、对接好金主（投资人）。挖掘有融资需求的企业：这就是所谓的承揽工作，一般是FA里较为资深的级别员工和老板的责任，FA也需要盈利，那么就需要找到有融资需求且有可能成功融资的企业，各种阐述FA本身的价值，最后成功签约财务顾问协议。得到企业老板的认可、签单是FA工作的第一步！签单之后，FA工作就进入到了正式工作环节，为了帮助企业找到钱，前期需要做一整套的准备工作，系统地梳理和包装企业阶段，主要有以下工作：企业内部尽调及融资方案：FA需要非常了解企业才能设计出真正有价值的资本方案，因此签单后FA一般会派驻团队对企业的业务、行业、团队等方面做较详尽的内部了解，同时梳理出融资的痛点和难点、制定出企业的融资计划和节奏制作商业计划书BP：BP是企业迈向资本市场融资的第一步，BP和企业介绍不同，更多的是阐述自身所处行业的发展机会、业务核心竞争力和优势、未来发展规划等，核心就是讲“我企业哪里哪里好、哪里哪里有投资机会，快来沟通投资我”梳理关键信息datapack: 制作好BP后，对于有意向的投资人，在签署完保密协议后，分析师需要整理一版关键数据datapack, 统一提供给投资人作为初步分析的素材，然后针对企业个性化的资料需求也会在后续与投资人的接洽中不断提供协助企业路演及后续沟通：后续企业、企业老板和融资负责人会密集地接见各种各样的投资人，如何路演、和投资人怎么谈等，都需要FA在过程中的辅助和服务，以及在后续沟通中，特别是关于估值、融资等问题，FA起到很重要的润滑的作用，是企业和投资人中间的润滑剂、翻译器（将企业家语言翻译成资本语言）帮助企业谈判及协议签订：投资机构的推进一般会历经内部立项、尽职调查、投资谈判、签署协议等环节，在整个过程中都会和FA保持密切的沟通，FA需要协助沟通融资推进难点问题，促成双方达成交易。特别是到了关键期，投资谈判及协议签订是最容易谈崩的，FA需要发挥其重要作用！直至签署了投资协议，投资人的钱到账上，最后变更完工商，整个投资事件才算完成了。作为资本密集型行业，精品投行FA的核心资产是人，因此团队人数往往不多，需要每个人都有很强的个人能力和团队作战协作，中国新经济已起，一个个精品投行FA也在为企业更好地发展贡献宝贵的力量！
|
