读者朋友,包括我们的客户,一直对我们的具体工作有一定的误解,觉得既神(zhuang)秘(13)又刺(ku)激(bi),还能赚很多钱。 自我辩解一下,我们是光荣的FA ,主要工作内容,除了搜寻优秀项目,推荐投资机构,深度行业研究,同时也涵盖了一部分战略咨询、财务及融资指导,另外还包括BP的包装完善,做竞品对标分析等等。 总的来说,就是识别好项目,拿到好项目,包装好项目,然后成功推荐给风投就完了。但实际上,有的时候客户会也会傻傻分不清楚,直接问我们要资金。这里我们就简单的给大家介绍一下FA和风投的区别。 1、FA与风投工作和挣钱方式不一样 FA的工作说白了就是中介,帮项目找钱,成功完成交割,收取佣金挣钱(一般A轮之前为融资金额的5%,A轮3%,B、C轮逐次减少)。 风投的重点是投到好项目,赚取超额的投资回报。包括固定的管理费(一般为募资金额的2%)、以及所投公司退出时的CARRY(一般为盈利的20%,LP除外)。 FA拼的是前期服务费,以及融资的交割成功率。 风投博的是整体投资组合当中的上市黑马率,并购率以及独角兽率(10亿美金)。 2、FA与风投的收入不一样 在FA机构中,交割转化率高的FA,尤其是做A、B轮以上轮次多的,赚的钱比投资经理要多得多。做得好,一年四、五十万是小case,项目交割多,一年几百万都有可能。但有点靠天吃饭的感觉。 而在风投的整个薪酬体系里,合伙人(GP)要占到50%以上的大头,留给投资经理以下的空间就不是太大了,也就发点工资、奖金完事,但胜在稳定。 3、FA与投资的工作方法论不一样 这两者的方法论涵盖了工作属性,工作专业,工作手段,运营规模和流程,签署协议条款内容。 工作属性 属性:投资机构是决策制,做的是判断题, 是真金白银的赌注; FA则属于一个销售项目的行为,是一个服务业(融资计划书专业定制,问Z博士微(zboshi007)信)。 工作专业 专业:投资机构都有一套自己高度提炼和经过实践检验的方法论; FA则需要比咨询和投行更具备早期项目的商业敏锐度。 工作手段 手段:投资机构用大量的项目案例叠加,是一个经验驱动+方法论驱动的过程; 而对于FA来说,FA并不是下注者,是一个交割者 规模和流程 投资机构运营是持续性的。组织都很精干,10~20人左右,呈扁平化的组织模式;工作流程上,投资机构不断的看项目,同时写报告,做竞品分析,签署NDA拿资料,上会立项,尽调,到出TS,签署正式的股权投资协议。 FA的运营模块是可以分割的。在规模上,从个位数到百位数的都有。运营的流程是PITCH项目,签协议,行业研究,竞品分析,包装BP,然后再是筛选投资机构的精准名单给项目方,看完之后开始正式的推送。 签署协议条款内容 FA签署的主要条款包括有效期限,佣金比例,绕避条款,界定方式。风投协议中的主要条款,规定投资金额,占股比例,董事席位,回购比例。 4、工作量上和项目来源的对比 投资经理,一年要看上千份BP,面谈或者电话会议一周5-10个,一年平均有七八十到一两百,平均每三天就会看一个项目,纯粹是挣辛苦钱的苦力活; FA一个人同时手上3-5个项目跟进很正常。手上有十几个在对接也有可能,工作强度同样巨大,累成狗。 风投项目主要充分发挥的是盯人,盯事两大原则。FA是从周围的创业者朋友,盯住各个创业公司头部出来离职创业的人,盯住孵化器,或者社群,也有盯住最知名的科技大学中毕业的学生,以及导师等等的成果转化;还有从投资人那里得到转推荐也是一大比例。 5.投前、投后管理以及对于项目把控的不一样 投后管理就是投资机构输入一些业务资源,战略资源,用各种手段方法为企业输血,帮助他们茁壮成长。投前呢?就是无论投或不投,如果和项目聊的不错,都会介绍一些资源。 而对FA来说,这些相对不是一个最重要的方面,最重要的还是对行业前瞻性和精准交割率的要求,但FA对企业投前投后施加的影响是不容忽视的。 总之,一个好的FA和投资机构都有差不多同等的行业人脉和能力,输入给项目方投前、投后服务。 6、两者之间的相互转化 从投资转FA是非常顺水的;FA转投资,是更大的挑战。好的顾问不一定会成为一个好的决策者。但是现在已经出现了二者融合的趋势,未来的联系可能会更加紧密。 |
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