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金沙江创业投资基金成立于2004年，现已成为全球最成功的早期风险投资机构之一，同时管理美元与人民币基金，管理资本量超过30亿美金。专注于早期投资，积极布局美国、中国和亚洲其他地区的投资机会，重点关注AI赋能企业服务、消费互联网和医疗科技等领域。 朱啸虎出身书香世家，少年时，喜欢研究物理和数学，得过上海市高中数学竞赛一等奖、全国高中数学联赛一等奖和美国数学邀请赛一等奖，并保送到上海交通大学试点班学习通信工程。他用了四年，修了四个相当于本科的学位，分别涉及通信、计算机、日语和工业外贸。1996年，朱啸虎从上海交通大学保送到复旦大学学习国际经济，导师是研究欧洲经济的戴炳然教授。1998年，复旦大学毕业后，他加入麦肯锡工作。 2011年，朱啸虎投资饿了么，500多万美元获得了几十倍的回报；2012年，朱啸虎投资滴滴出行，700万美元获得了1000多倍的回报；2015年，朱啸虎和罗斌投资映客，获得了几十倍的回报。此外，他还是兰亭集势、大智慧、百姓网、狼人杀等公司的早期投资人。 关于投资逻辑 选择好能产生独角兽的赛道、研究成为赛道专家、看过这个赛道上所有的案子、然后挑出最好的那一个。 一般问三个问题：你想做什么？你做得怎么样？为什么是你？都是很简单的问题。 “3S原则”：Significant，要大市场；Scalable，要可扩张；Sustainable，可防守。 判断投资机会是否有价值的三个标准： 首先，市场规模要足够大。希望是至少每年能达到千亿人民币的市场。 第二，可以非线性扩张。一般来说就是收入涨一倍，成本涨50%，甚至更少，这是互联网的优势。 第三，可防御。你可能必须到最后通吃产业链上下游才能赚钱，你必须在创业之初就想到你的切入点是不是具备可防御性。
关于投资策略 天下武功，无坚不摧，唯快不破。 投资标准更加倾向于投资确定性强、不依靠烧钱发展的项目。除此之外，在投资时，会更多考虑退出逻辑。 投资很简单，赚钱就是在贪婪和恐惧当中取得平衡。 当决定投资一个行业时，会把这个行业的所有玩家都过一遍，然后将提供的数据都思考一遍，形成对这个行业的数据标准。投资后的前3个月，每个星期都会和团队碰一下，看数据是否健康，能否证明商业模式成立。 一旦遇到泡沫市场，企业必须要融更多钱，拼命向前冲，快速地圈用户。太保守可能错失大成的机会。 LP的选择：相互超越认知的投资逻辑、穿越周期的价值观、跨越时间周期的一致理念。
关于人的判断 对CEO的判断标准排序的话，第一是诚实，第二是学习能力。 创业过程中会碰到很多很多的问题，千万要和投资人坦白，告诉投资人出现的问题，而且要讲真实的数据。这样，投资人可以想办法帮你，不行也可以换方向，这并不可怕。最怕的是一天到晚告诉投资人“非常好、没问题”，投资人想帮你都帮不了，等发现问题的时候已经太晚了。 看创业者的心态是否开放，愿意听取不同的意见，并从中学习。 真正一流的智者，不仅应该接受别人的观点，还应该主动找一些信赖的人，去挑战他的观点。
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