$华自科技(SZ300490)$ 这个贴你们不点赞,不打赏,不转发,真的就是说不过去了。这么底部的公司,横跨锂电设备和储能装备及系统这2个最好的赛道,市值还不大。这2天什么事情都不做,就在研究这个公司了。感觉可能会成为今年的又一个翻倍股。(去年说的上能电气,也是业绩不好,可是我6月24日说,上能电气6月25日涨停,然后一个月翻了5倍,启动的时候跟现在华自科技差不多)华自科技,星期五,我买了很多。星期一,竞价还打算继续加仓买。 华自科技,主营业务就在锂电和储能这2个最好赛道,锂电设备和储能装备及系统都可能做成行业的龙头公司。基本面上没有瑕疵的公司。 —————————— 锂电设备你们昨天有人说,想测算公司全资子公司精实机电的净利润,从去年的净利润和今年的产能,应该也是可以做个测算的。 精实机电,去年营收8个亿,净利润7100万。(根据华自科技2021的年报数据) 精实机电去年8亿营收,主要是深圳基地的产能(还有长沙基地的一部分产能)。 精实机电今年开始大幅扩产,计划产能30亿到50亿。不仅深圳基地在扩产,长沙的基地有新增十几亿产能,在建的武汉基地比长沙基地还大很多(规划产能30亿,弹性产能50亿)。 精实机电,明年的产能更加大,预计在今年7月投产使用的精实武汉制造基地,就可实现50亿以上弹性产能。我们现在就算精实机电今年计划产能30亿到50亿,根据去年8亿营收,7000万净利润。今年如果产能做到30亿到50亿,就是2.6亿到4.4亿的净利润,产能上来,毛利还会增加,应该有3亿到5亿左右的净利润。 明年,武汉、深圳、长沙的基地产能加起来,可能有80亿到100亿,你们再算净利润,是不是断层式增加。 我们现在看上市公司里面专注做锂电池后段设备的行业龙头杭可科技,2021年营收25亿,净利润2.3亿,最高600亿市值,现在还有300亿的市值。 如果拿杭可科技来比较,华自科技全资子公司精实机电今年测算有2.6亿净利润,对应杭可科技去年的2.3亿净利润,估值怎么也应该给到250亿以上。(上图就是精实机电的大楼) 精实机电和杭可科技做后段设备,设备价值量在锂电设备比例约为30%,是锂电池制造工艺中最后的关键工艺,直接决定电池成品率和最终品质,2022-2025年新增设备市场需求有望超3000亿元。 精实机电,今年一季度疫情封控这么强的情况下,营业额还能同比增长230%,当时的生产订单都已经排到2023年4月份了。(2021年开始,下游迎来扩产潮,对于对设备商而言,行业由买方市场变成卖方市场,就是电池厂是求着设备厂买货的,从精实机电订单排到2023年甚至2024年,也能知道行业需求有多大) 一句话,锂电池的后段设备,现在是“卖方市场”,设备厂商只要有产能,电池厂商就会给订单,而且就算你是行业龙头,设备厂商也可以不在乎你的订单,比如,杭可科技去年就解除了宁德时代4.8亿元大订单,做不过来就不做了,就算你是宁德时代(换句话说,就是行业的大订单真的非常多,根本就做不过来)。 很多人就没有做研究,就知道说去年跟宁德时代订单的事情,还说是公司的黑历史。实际上,公司跟锂电巨头宁德时代的关系非常非常好,去年只是因为公司产能真的不够用啊。锂电设备,去年只有深圳一个基地,长沙的基地是在去年下半年才投产的,武汉的基地在今年才能投产。因为公司在跟宁德时代签设备订单之前,跟赣锋锂业签了订单,后来测算产能,感到实在不能按期给宁德时代交货了,才不做这个宁德时代的订单(就是因为跟宁德时代是十几年的老朋友,才能不给违约金,友好协商就不做了,可见关系真的好)。 ———————————— 储能设备及系统储能,行业需求非常大,订单是真的做不过来。市场里面整个下半年,边际变化最大的应该就是储能(硅料下跌,产能释放,引爆风电和光伏的配储市场);海外户储和国内大储共振,国内大型储能市场预期反转;新政策出台后业主价格接受度较高;十四五储能复合增速50%-100%,可以说这是最好的一个赛道啊。 储能所有的核心部件,华自科技几乎全部自主研发和生产(全资子公司精实机电还是做锂电池设备的龙头厂商)我们现在对比2021年有储能营收的上市公司(华自科技毛利率最高)。 人家做的是全面工程,从储能电站建设、PCs、EMS、BMS、光伏逆变器、储能变流器、电网协调控制器、储能系统集成,甚至储能电站的经营,全部都是公司做,储能营收上来,公司储能毛利率还有更加高! 这里再次强调,华自科技从储能电站建设、PCs、EMS、BMS、光伏逆变器、储能变流器、电网协调控制器、储能系统集成,甚至储能电站的经营,全部都是公司做,自主研发和生产。天合光能的储能电站,施工还是公司来做的。华自科技董事长黄文宝7月13日到永清集团谈合作,主要谈新能源和储能,然后永清环保20CM涨停了。 同力日升,一个控股子公司天启鸿源(持股51%),也就是个储能系统集成商,2个月涨了150%以上,80亿市值了,市盈率83倍了,还是个主板的公司。上能电气、固德威、派能科技、德业股份、锦浪科技、盛弘股份、阳光电源、祥鑫科技、铭利达,这些跟储能变流器有点关系的公司,很多已经历史新高,不停的新高,涨幅最少的上能电气和盛弘股份也翻倍了。可见,市场对储能有多看好啊。可是,华自科技,4月25日赛道反弹至今,涨幅仅为30.26%,这个公司做储能,是全套的做,你们炒最欢的储能变流器,公司也有自主研发和生产啊。华自科技,你们说,这是不是储能预期差最大的一个公司呢? 储能和锂电设备,这个市值,大底部,你再找出一个比华自科技更好的公司。欢迎你们点赞、打赏和转发。 |
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