金融行业为什么收入高?用经济学原理很容易解释。 1、人均占有资本数量多 法国经济学家萨伊提出了生产三要素论:价值是由劳动、土地和资本共同创造的。 三要素主要是针对当时农业社会的! 进入工业和信息化社会化后,经济活动对土地的依赖性降低,而且资本本身就可以购买土地。因此,三要素简化成劳动与资本两要素。 劳动是由劳动者提供的;资本是指资本品,就是各种生产工具,包括计算机设备。 资本品越先进,生产效率也越高。 在金融行业,资本品最主要的形式就是资金本身。资金不像其他实物资本品,运输和折旧会产生损耗,是效率最高的资本品。 而且金融行业也买得起最先进的计算机系统,节约了劳动力。 理论上,每个人占有的资金可以无限大,没有上限。 如果一个人运营1亿的资金,哪怕只有1%的利润率,也能赚到100万。 2、金融业是量化宽松的最大受益者战后,各大经济体都采纳了凯恩斯主义直接干预经济,通过财政和货币手段大放水。 资金外溢的方式有三种: 第一,国家直接投资基础设施以工代赈; 第二,直接发放给居民,刺激消费。 以上两种是财政方式。 最主要的还是量化宽松这种更加“市场化”的方式! 欧美各国政府长期发行大量国债,几乎都超过了本国GDP,只能借新还旧。 如果利率太高,可能连利息都还不起,就将面临着由投机性金融转向旁氏金融的风险。 因此,各国央行成为长期国债的主要购买者,一方面可以将大量资金提供给政府直接投资;另一方面将国债价格抬升到无限接近“票面金额+到期利息”的到期价格,使得实际利率无限接近于零。 这样一来,新发行的国债就能以很低的“市场利率”发行,减轻了国家的财政负担。 市场上充斥着大量低成本的资金,首先流向了近水楼台先得月的金融机构。 3、错综复杂的金融创新央行释放出来的资金只是基础货币,但是金融机构通过设计出复杂的衍生品工具,将货币乘数放大,产生了更多的派生货币。 这样做的目的就是为了加快周转率,提高资金利用效率。 比如一项贷款每年能赚5%的利差,但银行并不甘心。 它们会把这个贷款打包成抵押支持证券,以4%的利率卖出去。 表面上看起来,银行只能赚取1%的利差,实际上加快了周转率,资金可以循环利用。如果每个月都发行一次的话,那么一年能够赚取12%的利差。 这只是一种相对比较简单的产品! 还有更复杂的,把质量较好的优贷与质量较差的次贷混杂在一起,包装成担保债务凭证,再在上面设计信用违约互换CDS这种衍生工具。 各种产品形成了套娃,你中有我我中有你,资金在金融系统内疯狂空转。 只要最底层的产品违约,就会发生金融危机,次贷危机的原理就是这样的。 钱都让他们挣了,出了问题就甩给全社会。 4、闷声大发财的信托金融有很多业态,银行、保险、券商、基金、期货……哪一个最赚钱? 这要看两个指标。 第一,杠杆率。 杠杆率高才能加快周转,增加资金利用效率。 第二,人数。 人少,人均占有资本数量才会更高,每个人能分到更多的钱。 因此不被大众所熟知的信托,实际上是个闷声大发财的行业。 在房地产行业最火的时候,房企对于资金的需求量十分大。由于监管原因,银行并不能完全满足它们的融资需求。 于是,信托公司设计出一种融资类信托产品,类似于债券,收益率通常在10%以上。 由于有地产做抵押,信托公司敢于承诺刚性对付。 既然信托公司刚性兑付,客户也就放心购买了。 但这也不是白干的,信托公司会按金额收取2%的通道费。 如果做到了上百亿的规模,每年就有两亿的通道费,30%作为奖金提成,就是6000万。 这些业务相对比较简单,并不需要太多的人力,一个10人小组就能完成。 信托还以多种方式进入股市,包括阳光私募、集合资金信托计划及伞形信托。 这些产品大多没有用到信托公司的信用,通道费率相对比较低,但胜在量大。 5、后来居上的券商券商本来是个看天吃饭的行业,牛熊市业绩波动很大。 但是2016年IPO常态化以来,券商赚到了不少保荐和承销费用,而且融资融券、资管等业务也得到了发展,逐渐摆脱了牛熊周期的动荡,收入相对比较稳定。 总的来说,除了融资融券,券商大部分业务都是不用提供信用的,杠杆率较低;并且人数也较信托行业多。 因此,前几年的收入不如信托行业高! 2018年以来,信托行业打破刚性兑付,业务量少了很多。一些公司采取隐性方式继续提供担保,随着房地产行业的爆雷,也受到了牵连。 所以这几年,券商的收入后来居上! 中金公司在一季度只有16.64亿元利润的情况下,应付职工薪酬超112亿;而去年人均年薪超过了116万,一名普通交易员的月收入达到了8.5万。 虽然大家都对金融行业的高薪早有耳闻,但见到这些数字还惊掉了下巴。 高薪到底是因为他们学历高,还是因为能力强? 主要还是平台的原因! 6、高薪的原因在于平台金融是个高风险行业,大部分业务都设计了严密的程序,只要按部就班执行,并不需要太高的水平。 不是高学历的人才造就了金融业的高利润,而是金融行业的高薪吸引了高学历的人才。 这些人真实水平如何? 学历高的人通常文字水平也比较强,写文章很有一套。 但在证券行业,再华丽的辞藻也比不如市场的验证。 各大券商研究所为了吸引眼球,经常做出语不惊人死不休的预测,结果经常被打脸。 还有人拆解汽车,来增加曝光度! 真要有能力的话,需要这么low的手段吗? 什么是真正的能力? 证券行业当然看炒股能力啦! 这个能力有就是有,没有也装不出来,因为每笔交易都被冷冰冰地地记录在计算机系统里,没办法用花言巧语来掩饰。 很可惜,这个能力和学历无关,牛顿也被割过韭菜。 基金经理老鼠仓操作亏损的例子屡见不鲜! 有信息优势、有高学历、也有从业经验,炒股水平却和普通股民无异? |
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