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近期激光雷达厂商Innoviz获得了大众汽车的40亿美元框架协议订单，目前该公司累计在手订单为66亿美元，而Innoviz在激光雷达的市场仅排名前五名开外。 2021年全球车载激光雷达领域法雷奥市场占有率第一，达28%；速腾聚创、大疆、图达通、华为、禾赛科技等 5 家国内厂商合计市场份额约 26%，在全球占据较大市场份额。
窥一豹而知全身，可想而知激光雷达的放量有多迅猛。 在去年，激光雷达的售价在1W元以上，对于注重成本的车企而言还属于“奢侈品”，但现阶段激光雷达的售价普遍到了4-5K元左右，已经初步具备了广泛上车的能力。 根据中泰证券预测，2025年激光雷达市场空间将达到250亿，在近几年的复合增速将达到162%，绝对是高弹性赛道。
.......... 比起一体化压铸，激光雷达是一块难啃的骨头； 这点我在《千亿，来袭》中跟大家讲过，两点原因： 1.A股只有“隔代”的供货商，没有核心整机厂 2.激光类的技术十分复杂。 比如激光雷达分为固态和半固态，激光发射器分为 EEL、VCSEL 和光纤激光器，计算端又有FPGA方式和ASIC方式等等，如果纠结于技术路径，行业内部的人都可能蒙圈。 平庸的将军，在面对复杂环境时会给自己罗列一堆堆难题和问号，焦头烂额而找不到北。真正的将才，则快刀斩乱麻，从貌似平常的事态中一眼窥透本质和要害，并果敢行动. 因此对待复杂的导入期行业，尤其是整个产业链没有成型的阶段，会有N多家公司涌入，但是如何抓重点，无非是两条：（1）核心赛道；（2）有业绩率先释放的公司。 在前面我在梅家圈提出“激光雷达四小龙”，并在直播中专题讲解，其实就是按照这样的思维来做筛选的。 ........... 近来，随着激光雷达板块的上涨，越来越多的激光雷达标的被挖掘出来。 很多同学问我这个怎么样，那么如何，大体上我是知道这些公司到底做了什么业务，但是我并不知道它的这块业务到底有多大的营收规模，甚至是到底有没有实际营收。 目前主要挖掘的标的要么是光学行业、要么是通讯行业。 譬如：XX光电，作为光学镜片行业，它肯定可以做，但它一个定点项目都没有披露过。 譬如：某库科技，某某通信，它主要做光纤激光器，但现在的发射器主要是 EEL和VCSEL，基本还没有使用光纤激光器。 如果都是打擦边球，那只适合在市场情绪好的时候打，但如果想要有一个较为长期的发展，当然要有实际的业务乃至于业务体量。 这种情况太多了，让人应接不暇。 现在的越来越倾向于行业选择，却很少结合行业的成长周期去聊公司的业务发展情况，进而让人感觉到消息越来越灵通，研究越来越粗放。 当然这也与市场研究越来越靠前有关，因为有些新业务本身相关公司也不会一一披露，让研究的难度变得更大。 因此面对这种情况，老梅认为最好的做法是边跟踪边研究，尽可能的去跟踪业绩的释放，尽可能参与看得到业绩的公司。 这个问题不仅仅在激光雷达行业是这样，在储能行业也是这样。 寻找业绩才是应对导入期行业的最正确的手段。 今天就说这么多； 祝大家情人节快乐！ |
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