最近市场波动很大,是不是心痒痒又不敢随便出手? 哪些板块坚决不能碰,哪些未来潜藏着更好的投资机会? 一个抽象神秘、又常被提到的指标,能帮助我们作出决策,它就是景气度。 景气度高,说明行业前景好、未来发展空间大。特别是自上而下的投资方法,找到前景明朗的行业,是赚到理想收益的关键一步。 比如扛起上半年市场反弹大旗的新能源车板块,今年上半年,新能源车产销双双创下历史新高,分别完成266万辆和260万辆,同比均增长近1.3倍。 新能源车板块大热,本质就是高景气度的表现。反之,业绩增速预期差,行业景气度容易陷入低迷。 如何判断行业景气度? 最直观的,看企业的经营业绩。可以关注一个指标:年化ROE增速。 ROE(净资产收益率),这是股神巴菲特最爱用的一个指标,用来衡量一家公司的赚钱能力。 公式如下:ROE=净利润/净资产一般认为,年化ROE大于10%,上市公司赚钱能力较强。 行业ROE的快速提升,说明行业景气度明显改善。行业ROE持续保持在高水平,表明行业维持高景气度。 所有高景气度板块都值得投资吗? 答案显然是否定的。 中期投资,关键看三个指标:景气度第一,估值第二,拥挤度第三。 行业景气度用来展现行业趋势的长期性变化:当一个行业的景气度比较高,这个行业大概率正处在上升周期中,未来的发展前景大概率比较可观。 行业估值用来判断当下位置便宜还是贵:估值展现的是中期投资逻辑,即投资者看好某行业,愿意为之付出更高的价格。 行业交易拥挤度用来监测板块是否过热:拥挤度跟踪市场的资金到底流向了哪些板块,以此来警示风险,人多的地方不要去。 当下的高景气板块都有哪些? 以天风证券统计的各行业业绩增速来看,当下军工、新能源车、光伏、半导体,这四个板块的景气度位居前列。 估值来看,这四个行业的估值百分位由低到高,分别是:半导体:6.94%;军工: 18.52%; 新能源车:60.23%;光伏的估值百分位是62.58% 拥挤度来看,光伏、新能源车的拥挤度比较高,不建议盲目追高。 那么,你看好哪些行业的未来? 授人以鱼不如授人以渔。 我是强哥,喜欢强哥的观点就给我点个赞吧~ |
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