全市场的高低切换和宽幅波动

上得城来眼顿明，暮山争献数炎青。

垂杨舞罢西风叶，一叶多时独未停。

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本周由于众所周知的事件，市场出现了大幅波动，从指数的结果看没有什么变化，但是从各自的持仓看，波动就变得剧烈。

8月第一天大涨的汽车和机器人都没有成为第一周的大赢家，自主可控（比如我们上周末复盘分享的华大）赢麻了。

指数结论是继续震荡，目前量能和结构都没有逆转，继续看到新低都是正常的走势，仓位不能在弱指数方向上放大。

只有科创50是独立的，未必是先行指数，因为科创50的强势目前并没有带动全市场走强，周五最后还是金融走强带动北上转折。

周末大家也看到保交房的推进，现在的金融就是地产，二者深度绑定。

老赛道（电新、风光储都是中线走弱，适合边打边撤，比如一体化估值很不便宜，之前都是趋势的力量，一旦转折回归估值，时间空间都不短）

新赛道(军工、芯片)开始逐步走强，自主可控就是最大的逻辑，在之前的一个月横盘期，很多读者不理解为什么看好他们，现在开始懂了，同时也是赛道板块的高低切换，软件板块目前也算在自主可控的大方向里。

之前的赛道逻辑是今年业绩增速最好的方向，机构会抱团；现在军、芯是未来我们投入最确定的方向，军费开支和芯片大基金的投入都是增量逻辑，看懂底层才是做好中线决策。

成交量说明资金有移动的迹象，短线情绪高涨，不要去追高点，本周回落的时候去看。

因为突发事件有一定的不确定性，所以机构之前不会有太多的仓位，一定会有回落，给他们回补的阶段。

本周依然会有宽幅的波动，比如指数遇到20日线再度开启回落，芯片连涨多日后的快速回撤波动，已经上周持续下跌的机器人、风光储、一体化题材的反抽动作。

其他的板块观点没有变化。

题材方面

新规后高度很难过7，一般在3-4去博弈龙头；转债新规后成交量腰斩，只能看股债联动的品种。

上周市场对于20cm和新股的热情很高，周初也要小心退潮；机会在于指数分歧时期的反包板或逆势品种比如周三华大、大港、龙芯。

提供一个思路，上周A杀方向的反抽，和上周芯片的1-2日的分歧，没有分歧的上涨都是不持续的。

上周没怎么看盘，本周下半周可以恢复正常。