一个神操作

大家好，我是海榕君。

昨天某单位披露了国内7月份的 CPI数据，同比上涨2.7%，市场预期2.9%，稳稳的低于市场预期。

影响 CPI 最重要的两个，一个是猪肉价格，一个油价。7月份猪肉价格上涨20.2%，但只影响CPI上涨约0.27个百分点，上个月有卖方测算，猪肉权重从6月份开始已经从2.3%下调到1.3%。

这个单位里面有高人，知道猪价后期会涨，猪肉权重降低后，即使猪价后期大幅度涨价，对CPI整体影响也不大。这两个月国内确实也需要足够的流动性宽松，任泽平老师已经喊出 “是该出手稳楼市了” ，只能对他们说一句：同志们辛苦了。

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有读者后台咨询，很多大V看好猪肉股，猪肉股最近为什么不涨了？

我今天详细分析一下， 猪肉行业是需求比较稳定的一个周期性行业，猪肉价格的波动影响了全市场营收规模的大小。长期看，投资周期股一般是在行业非常烂的时候买入，这时候行业的产能会大量出清，经常伴随着一些小公司的破产。等到行业需求上升，前期供应不足，往往商品价格 就会大幅度上涨。

最近猪肉股不涨，表面上因为是前期官方约谈生猪企业，表示“生猪产能充沛，不具备大幅上涨的基础” ，实质上是因为猪肉价格和 “能繁母猪存栏量的环比变化”共同的合力影响。

能繁母猪存栏量是生猪养殖行业的一个先行指标，根据生猪的生长周期，能繁母猪存栏量其决定着未来十个月的生猪产能情况。根据猪价变化和能繁母猪存栏的变化，可以得出影响猪肉股走势有四种情况。

最近一个月猪肉价格走势：从23.35元/公斤，下跌到21.58公斤 ，处于下降中，中国养猪网可以查每天的报价。

6月份能繁母猪存栏量：据国家统计局的披露， 二季度末能繁母猪存栏 4277 万头，同比下降 8.1%，季度环比上升 2.2%，处于环比增长中。这个数据统计局每个月会在15号左右发布，每月一次。

现在市场对猪肉行业的未来发展有两种判断：

1.  认为实际产能去化已十分充分，前期披露的能繁母猪存栏量并不十分可信，已足够开启新一轮上行周期。

2. 比较保守的观点 ，未来2023年猪肉价格第一季度将出现第三次做底，然后市场会继续出清产能。

以上两种情况，无论哪种观点，反转时点距离现在也不足一年，任何周期股的的经营反转时点只要距今不足一年且仍在相对底部，则具备足够的值博率和风报比。

A股现在都是预判别人的预判，提前抢跑严重，跟踪个股是比较辛苦的，农业50ETF (场内:516810) ，主要重仓的就是猪肉股 牧原股份，温氏股份，新希望，它还持有下游稳健公司 双汇发展和伊利股份，进攻端还持有锂矿和磷矿公司 盐湖股份和云天化，锂矿主要是受益于新能源车行业的高速发展，国内锂矿公司相比美股的估值更低，磷矿公司受益于磷酸铁锂电池的高速增长，磷酸铁锂电池同时用在新能源车和储能行业。

华夏基金旗下的农业50ETF (场内:516810) ，现在还有一个场外的联结基金 （A类：016077 C类：016078 ），联结基金的优势是场外申购赎回方便，适合定投，波动比个股小。在行业向好的长期趋势下，对散户而言，是一种比较务实的好选择，有助于把握猪肉困境反转的投资机会。

其他重要的消息面：

1. 美股激光雷达龙头Luminar 昨晚业绩超预期，营收990万美元，同比 +57%，环比45%，大涨 15.85%, 今天带动A股 四小龙 （永新，炬光，长光，蓝特）早上大涨。

2. 今天消费电子集体大涨，大概率还是来自于消费电子领域的创新。其一：字节跳动旗下的Pico 的下一代产品Pico 4/Pico 4 Pro将于9月末/10月初在全球同步发布，并且产品非常的轻薄，解决了消费者的痛点，歌尔声学是其代工商；其二：三星和小米都要出折叠手机；现在的市场比较卷，产业上稍微有些一定的趋势，就有资金提前埋伏。

   

3. 今天小鹏P7的辅助驾驶出了一次严重的交通事故，在没有任何减速动作以80km/h的速度撞了停止在路边的道路检修车，主要原因是小鹏P7采用的是视觉为主的融合感知方案，毫米波雷达对静止物体识别很差，辅助驾驶未来还是得靠激光雷达。

4. 机构调研调研pet铜箔公司双星新材，pet铜箔有可能解决电池的安全性问题，但还处于0到1阶段，前期双星大跌主要是业绩不及预期。

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5.黄河旋风披露定增，发行价格为7.14元/股。本次发行拟募集不低于8亿元，且不超过10.5亿元。市场等的就是这个定增，理论上定增进度每往前走一步，对黄河的基本面都是利好。

今天就写这么多，大A股挺争气，跟上了昨天美股的节奏，美滋滋。

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