【原】2018年我国工业大麻市场前景分析，应用场景趋向多元化「图」

一、我国工业大麻发展概述

工业大麻，是指四氢大麻酚（THC）含量低于0.3%（干物质重量百分比），并获准合法种植的大麻品种，我国将工业大麻称为汉麻，是大麻科大麻属1年生草本植物，大麻按用途可分为工业大麻和娱乐大麻。其中工业大麻生长周期为108-120天，植株高达纤细，叶片细窄；而娱乐大麻的生长周期为60-90天，其含致幻性成分四氢大麻酚较多，THC含量通常在5%-20%，曾被联合国公约列为毒品实施严格监管，其植株矮小茂密，叶片宽大。现在国内外广泛应用的大麻为工业大麻，这些工业大麻被认为不具备毒品利用价值，其主要应用于医药、食品、保健品、农业种植等方面。

工业大麻和娱乐大麻的差异

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工业大麻的花、叶、种子、茎秆等均具有较高的经济利用价值，经过批准可以合法种植和产业化开发利用，在造纸、纺织、建材、工业用油、功能保健食品、化妆品、医药等行业用途广泛。例如，工业大麻种子的油富含蛋白质和欧米伽油，能在食用油、啤酒、面粉、零食、宠物食品等食物里面添加；花、叶、茎秆的油含有大麻素CBD，产品类型包括保健品、化妆品、燃料、洗涤剂等；工业大麻的茎秆能产纤维，能够制成布料、纸张等。目前，在工业大麻的用途中医疗用途越来越得到行业认可。

工业大麻各部位衍生产业情况

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工业大麻虽然与大麻同属大麻科植物，但花和叶的干品中THC含量小于3g．kg-1，不会刺激消费者产生兴奋等生理反应，2010年云南成为我国首个以法规形式允许并监管工业大麻种植加工的省份，2018年美国工业大麻种植合法化，并从管制物质名单中移名。随着工业大麻的价值被越来越多地挖掘，越来越多地国家和地区宣布工业大麻合法，截至2019年1月，全球有41个国家宣布医疗用大麻合法，超过50个国家宣布CBD合法，有2个国家（加拿大和乌拉圭）宣布娱乐大麻合法。

全球大麻产业政策发展进程

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二、我国大麻二酚行业发展现状

工业大麻含有的功能性成分大麻二酚（CBD）具有极高的药用价值，可以治疗抑郁症、癫痫症等神经性疾病，CBD是一种从工业大麻中提取的化合物，也是工业大麻85种独特化合物中的一种。大麻二酚在产业链中处于重要地位，其主要原材料供应完全来自于工业大麻，因此对上游原材料的供应十分依赖。

大麻二酚行业产业链示意图

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由于大麻二酚的原材料为工业大麻，因此行业受到政府管制，只有政府下发牌照的企业才能合法生产大麻二酚。而我国大麻二酚行业正处于发展初期，国内的大麻二酚市场主要以进口为主，国内企业能量产的企业只有汉素生物一家，小批量生产的企业数量也不多。对于下游市场，目前市场流通的产品多为小剂量，以g和mg为购买单位，大批量买家几乎没有。截止2017年年底，我国大麻二酚行业的市场规模已经达到4.48亿元，2013-2017年期间保持了20%的复合增速，预计2018年将提升至5.47亿元，2020年我国大麻二酚的市场规模将提升至8.1亿元。

2013-2020年我国大麻二酚市场规模及预测

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三、我国工业大麻市场现状

我国是全球主要的大麻种植区域，种植面积占全世界的一半左右，根据国家统计局统计，我国工业大麻历年维持产销平衡，几乎没有进出口。当前云南、黑龙江、吉林三个省份已经获批在该省农业科学院的指导下进行工业大麻的合法研发、种植、加工及销售，其中云南是世界大麻重要的原产地之一。随着黑龙江、吉林等省份的工业大麻种植加工业逐渐成熟，预计我国大麻种植产业有望进入规模化、集约化发展，从而带动大麻二酚产品的供给，预计2018年我国工业大麻产量为7.5万吨，到2024年产量将突破10万吨。

2018-2024年我国工业大麻产量预测

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目前，我国的大麻产量与消费量还处于较低水平，2015年以前最高消费量为3.2万吨/年，2016年、2017年明显提高，2017年我国大麻消费量为8.2万吨，由于法规限制，我国大麻进出口量较少，处于自给自足状态，因此国内大麻生产量与消费量高度一致。据国家统计局数据显示，2009年我国工业大麻产量为1.24万吨，2016年达到7.7万吨，中国工业大麻原麻产量占全球总产量的25%，随着供给的提高，未来可能带动大麻消费量的提升。

2011-2017年我国大麻消费情况

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作为工业大麻种植大国，我国医用大麻产业链发展空间巨大，目前，我国工业大麻技术处于世界前列，根据世界知识产权组织的数据，2017年全球606项关于大麻的专利申请中，有309项来自中国公司。

2017年全球大麻相关专利数量

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四、工业大麻行业发展趋势

1、大麻合法化占比将不断提升

2018年全球已有美国、阿根廷、澳大利亚、奥地利、智利等35个国家将医用大麻全面合法化，2018年，全球大麻市场（包含合法和非法）约1500亿美元，合法市场约120亿美元，其中美国是大麻的主要市场，规模达到100亿美元。随着行业合法化进程不断推进，非法产品不断转化为合法产品，至2025年，合法产品能占市场的77%，达到1660亿美元。

2、应用场景越来越多元

除了花叶之外，相关产品类型的发展也让消费者对该领域越来越关注，驱动行业发展。例如，在食品领域，已经有加入大麻素的巧克力、糖果、饼干等产品问世；在护肤品领域，含有大麻素的乳液、润滑剂、精油等产品有缓解肌肉酸痛、炎症、痉挛等功效；在纺织领域，工业大麻纤维的应用被不断研究，工业大麻具有优异的吸湿透气性、保暖性、耐高温性、绝缘性、抗辐射性、抗霉性等，被应用于服装、帆船、纸张等行业。

3、CBD产品销售渠道逐渐扩宽

作为重要的大麻素，CBD凭借健康功效被消费者逐渐认识，此前，CBD产品在大麻专卖店里面进行销售，一些医生会推荐患者购买以治疗某些疾病，CBD的医疗效果得到承认，合法化推动行业规模增长。在2017和2018年，CBD的产品开始在天然食品商店、美容馆、咖啡馆、医生办公室等渠道出现，一些大型零售商也开始着手制定CBD相关的商业计划，预计未来两年CBD的增速将接近80%。