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本文讲述了识英投机框架及方法，核心关键词是趋势、纪律和技术。以跟踪市场趋势，不做任何预判为基础而一步步从整体到局部的聚焦。 大盘择时基于指标解决何时开仓的问题；动量板块主要聚焦于资金最热的那部分解决方向问题；量化出全市场最强的那些个股以做买卖问题。 01.底层交易哲学 股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的有效凭证。如用投资来衡量股票的本质是业绩与估值的权衡；用交易来解释股票的核心是需求与供给。1.1 以小博大：收益率是以胜率、赔率为基础构成条件，以更小的资金博弈更大的收益。在交易筹码上，可以把它理解为以当前的价格买入产生溢价的筹码。1.2 顺势而为：产生溢价的条件是标的上涨才产生的，都以更低的价格筹码买入并以更高价卖出筹码，而上涨才会产生趋势，所以跟随市场趋势是获得利润的源头。1.3 投机规则：交易规则，主要规范交易计划、仓位控制和风险管理。在交易层面上，规则用来限制人性的情绪弱点，没有交易规则是无法稳定盈利。当一个标的达到应有条件，才能执行交易计划。1.4 总而言之：我试图用三个投机理念来构成体系，本文以此作为最底层逻辑。以小博大应该是交易者的共识，顺势而为应该是大利润的根本来源，交易规则是长期获胜中必有的。框架为自上而下，先从整体的市场环境入手，其次观察当前市场风格和强势板块，再通过量化选股缩小标的选择，最后才去制定详细的交易计划通过观察市场上每日发生的数据，反映出市场的整体环境和趋势。客观看待这些数据，跟随市场的趋势方向做投机交易。新高新低指标，根据统计当日的新高股和新低股之间的差值。当新高股大于新低股显示红柱；当新低股大于新高股，显示绿柱。该指标用来衡量市场整体的赚钱情绪，当新高股大于新低股时，市场呈现良好的赚钱情绪，差值越大，效果越明显。趋势投机者必须要看的指标，如该指标良好说明领头羊个股表现良好，这是衡量强势(趋势)股投机交易情绪的指标。指标统计了指数成分股站上短期移动平均线的占比数据，反映了指数的短期(顶底)波段节奏。当成分股站上均线的比例低于30%时，意味着出现极值并预计反弹；反之。乌合之众的交易情绪总是存在偏见的，存在认知偏差，所以总有些板块在某段时间吸引到更多的资金聚焦，形成情绪合力。我通过统计板块内的新高股和动量(强势)股来综合判断板块的火热程度，因此锁定赚钱效应最好的那部分板块，顺势而为。走势越强劲的板块，成分股应该是百花齐放，而不是一枝独秀，所以强势板块的判断是统计板块成分股的动量(强势)股占比，如占比越大，动量(强势)股就越多，也说明板块越强。一个板块多只成分股都表现为强劲时，说明该板块的赚钱效应明显，资金容量大，也就是最容易盈利的区域。板块走势很强劲，板块成分股表现更为强劲，从而判断市场当下的风口，也就是主流板块。一个强劲的板块总是不断突破新高的，能成为市场领头板块必然是创新高的板块。通过统计两周内有几天创新高，判断板块近期的强度表现。板块新高，那么背后一定是成分股创了新高。
一个板块多只成分股表现强劲且板块不断创新高，那么该板块必然是当下阶段最强的主流板块。根据顺势而为的投机哲学看，股价在不断上涨才会产生趋势，然而跟随是获得利润的源泉，因此采用涨幅的相对排序来缩小股票的选择问题。
即股票池，逻辑是聚焦于当前市场最火热、最强势的那部分股票，不论是从资金周转率还是胜率和赔率来谈，这部分票都是相对最优的选择。具体逻辑原理、量化选股及动量板块排序公式在本文《板块动量模型》中，不多赘述。有兴趣的话，自行查看。上面已经说了只有不断创新高的股票和板块，才能成为领头羊，只有领头股不断新高，市场才能不断上行。这是盈利效应最好的区域。基于这样的认知，我将基金持有且创了新高的股票做成一个股票池。我将近5日涨幅最大的前10%个股、基金持有2%、创了年度新高且总金额大于2亿作为筛选条件。前面三部分是投机交易者必有的认知框架，但框架归框架，仅作为分析的基础，我们盈利最终还是要落实到交易层面上。从以小博大的哲学出发，交易获利都以更小的资金博弈更大的收益，总是希望出手在一个高胜率高赔率的关键位置，拥有概率优势，即是买在下有筹码支撑且上涨空间大的区间内。在框定的3个股票池中，寻找这样的位置有那么几个特点：大盘行情为上升趋势，动量板块排名靠前，强势股回调但不破趋势，回落期间成交量萎缩。这个关键的交易位置仅使用量价分析，将价格和交易量来作为标的买卖时机的工具。如前文所述，交易的第一性原理是供求关系。在关键位置买入的背后原理是追求概率优势。只要游戏继续玩下去，利润自然光临。为了能够定性准确说明关键位置，特举例说明，如图所示；标的属于强势股，走上升趋势但回调不破趋势，缩量回踩有支撑则介入，跌破支撑位则止损出局。请注意该位置即是高胜率高赔率区，拥有概率优势。毕竟交易是概率游戏，用概率思维去思考，每一笔交易都是概率，亏损是交易重要的组成部分。站在第三个交易哲学的“投机规则”来看，需要耐心等待关键位置，需要严格做好止损，需要符合这套投机逻辑框架，需要做好仓位管理，等等。交易本身是“一件比较自由的事”，但真正能够赚钱的交易者却制定了很多条条框框的规则来限制，这就导致交易者内心的期望交易与自由相互违背，因此不能很好的盈利，其说交易是自我控制不如说严格遵守投机规则。言归正传，交易需要制定执行计划。本框架是从整体到局部步步聚焦的，所以先从第一层整体说起。我用了两个指标来判断市场的整体走势，即是“新高新低指标”和“指数强势比例”，新高新低是反映强势股投机情绪的，而指数强势比例是反映指数短期区间波动的。当强势股投机情绪良好且指数短期波动是上行区间时，才会开仓交易。
其次用动量板块排序来框定要交易的板块，在市场上每天发生的事情太多了，我们无法捕抓所有，基于这样的逻辑和个人能力的有限度，只能锁定于最强的几个板块，即排名靠前的动量(强势)板块。因此要交易的标的必然是从几个最强的板块中筛选出来的。
最后再落实到个股交易上，则是耐心等到关键位置的出现再去执行筹码介入，倘如跌破支撑位要严格止损出局。仓位管理采用组合管理，一只个股介入的仓位为20%；由于每个体系都有回撤期，当账户回撤太大时，说明当下环境对体系不友好，最多只能半仓苟活(操作)，可开两个单位仓，即是总资金的40%，直至账户净值达到或接近新高才再次满仓操作。(关于仓位管理没具体量化标准，资金不同做仓位管理有很大区别，智者见智)以上分析框架层层递进且都需要自我控制，都需要投机规则来限制。柯蒂斯·费恩是《海龟交易法则》的作者，曾在书中讲述：“大部分人都知道海龟交易法，这不是什么重要的秘密，但真正能够用海龟交易法来赚钱的人却为数不多。”长期而言，一个体系的交易规则在复制者眼里是不能有效、严格执行的，然而这是体系最重要的核心部分，也就是说只有严格遵守了这些规则，才能获得有效的回报。最后再次说明，本文框架只论中短线。如是中长线交易者则需对本文中的一些参数进行调试、做构建。举例子，本文中使用的周期是日线图，而中长线者可将其调为周线、月线使用。 无论是长线、中线还是短线交易者，本文给出的交易分析框架都适用。借他所言，把自己的体系公布于网上，也不怕多人学会，学会的只能是少数人，股市永恒不变的一赚二平七亏。但我最终的本意还是对自己交易体系做个总结，受益最多的也会是我。
本文写作流程借鉴了maobear老师的那篇投机框架文，让我受益良多，非常感谢。不过本文中的内容全部是我个人对市场的认知和心得，也是我长期以来在市场上投机所用的一套体系。
如果觉得写得不错，麻烦点个再看。随意打个赏，毕竟被人肯定是一种喜悦，这无关钱多钱少。愿还在交投路上苦苦挣扎的勇士，一路斩兵斩将，不日富可敌国。
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