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【今日导读】 首个新型电力系统国际标准呼之欲出，储能领域成关键一环 单周大涨18%，这一锂电上游产品主产区几乎无货可销 SiC规模化上车开始进入倒计时，新能源车+光伏+充电桩应用广泛 减产导致该产品上涨势头加剧，备货季供需结构或将进一步紧张 硅料供给释放+价格回落有望推动光伏行业四季度迎来旺季，下半年高需求确定性强 中国稳居全球第一大工业机器人(300024)市场，这种核心零部件国产化率加速提升 【主题详情】 首个新型电力系统国际标准呼之欲出，储能领域成关键一环 2022国际标准化大会上，国际电工委员会提出，由中国牵头制定全球首个新型电力系统关键技术国际标准框架体系，加快建设新型电力系统，推动能源清洁低碳转型。 在新型电力系统中，储能是支撑发电侧高比例可再生能源接入和消纳的关键技术手段。在“双碳”目标的指引下，国内风光装机量持续提升，新能源装机的快速增长将带动储能渗透率的提升。另外，国家能源局等多部委陆续发布配储相关政策，包括优先并网、共享储能、拉大峰谷电价差等措施，提升发电侧、用户侧等配储意愿。随着政策推动与商业模式日臻成熟，2022年上半年并网、投运的电化学储能项目51个，装机规模391.7MW/919.4MWh，延续了高速增长态势。中信证券(600030)分析指出，政策、电价和新能源装机渗透率提升等多种因素推动储能行业快速发展，预计2025年海外/国内新增储能装机量分别为190/80GWh，合计超270GWh。预计2022年全球储能市场将实现翻倍以上增长，其中欧美、中国是储能最主要的增量市场，海外户用光伏和国内风光基地，将带动储能呈现高速增长的态势。 上市公司中，科陆电子(002121)已在北美、非洲等地区实现电网级储能产品批量出货，多个储能核心部件产品都是自主研发、生产的，包括PCS、BMS、EMS等，在全球大规模储能项目上大批量应用，得到客户高度认可。林洋能源(601222)针对新能源配套储能的应用场景，研发了1500V高压液冷集中式风冷储能系统和组串式风冷储能系统，主要适用于中型和大型储能电站的调峰和调频。盛弘股份(300693)30-1000kW全功率范围储能变流器产品均已通过第三方认证机构认证，储能产品主要面向工商业及电网侧的储能市场。 单周大涨18%，这一锂电上游产品主产区几乎无货可销 行业数据显示，上周黄磷价格达到31250元/吨，环比上涨17.92%。供给端，四川出台限电政策，部分企业装置暂停，四川马边、绵阳地区黄磷企业均受限电影响而停炉，雅安地区黄磷企业降负荷运行；云南地区部分企业装置检修中。 黄磷是磷矿石主要下游之一，处于磷化工产业链中游，主要工艺为电炉法，生产1吨黄磷需要约10吨以上磷矿，生产过程需要将电路加热至1400-1500°C，电耗约13000-15000度。2021年，全国黄磷有效产能分别为143.45万吨。其中云南、四川、贵州产能位居前三，分别占比46%、23%、19%。据行业媒体报道，截止8月19日，四川黄磷装置几乎全面停车，并且黄磷库存也均处于低位，甚至无货可销，影响全国黄磷超20%产能。华安证券(600909)分析指出，受益于新能源汽车高景气度以及储能领域需求逐渐释放以及磷酸铁锂动力电池市占率的提升，磷酸铁锂电池需求量快速增长，带动磷化工企业蓬勃发展，预计2025年全球磷酸铁需求将达到309万吨，国内需求将达到198万吨，企业依靠较高的生产壁垒率先实现产能扩张及拓展市场份额，伴随磷化工“供给侧结构性改革”的持续推动，磷化工产业链价值中枢有望不断上移。 上市公司中，云图控股(002539)黄磷年产能6万吨，公司表示，黄磷生产基地虽位于四川省凉山州，但凉山州不属于本次四川限电政策实施范围。兴发集团(600141)拥有黄磷产能超过16万吨/年，精细磷酸盐产能约20万吨/年，是全国精细磷产品门类最全、品种最多的企业之一。天原股份(002386)磷矿石年产能90万吨，黄磷年产能2.5万吨。 SiC规模化上车开始进入倒计时，新能源车+光伏+充电桩应用广泛 汽车电动化对高压充电平台以及功率器件提出了更高要求，SiC凭借耐高压、耐高温、高效率、高频率、抗辐射等优势，在电控场景中能量损耗比Si基芯片减少一半，被认为将取代IGBT，成为未来高压充电平台的核心器件，也是电动汽车性能和应用体验度提升的关键器件。 据意法半导体，使用SiC器件能使电动车平均减重150kg至200kg，延长电池寿命，使电车续航里程平均超过600公里。据中国半导体行业协会，采用碳化硅能使整车成本节省约2000美元，包括节省600美元电池成本、600美元汽车空间成本，节省1000美元散热系统成本。据了解，目前已有特斯拉Model 3、比亚迪(002594)汉、蔚来ES7/ET7/ET5、小鹏G9、吉利Smart精灵、五菱凯捷混合动力版和五菱星辰混动版等车型搭载SiC，另外，丰田、奔驰、现代、雷克萨斯、Lucid、Karma等品牌也有计划推出相应的SiC车型，新能源汽车品牌以及高端车型已成为SiC上车的重要推手。中金公司(601995)认为，在新能源车、光伏发电等重点行业终端出货量快速成长，SiC渗透率提升且短期内器件价格降幅有限的背景下，2022-2024年SiC器件市场规模有望迎来增速最快的三年周期。 上市公司中，海特高新(002023)表示，公司和新能源车企合作，开展SiC（碳化硅）功率芯片的研发制造，车规级质量管理体系的推行工作正在有序推进中，适用于新能源充电桩应用的高效率、高功率SiC（碳化硅）功率芯片即将发布。国星光电(002449)推出的第三代半产品SiC功率分立器件产品、GaN-DFN器件可应用于汽车充电桩等领域，目前处于小批量接单配合客户送样测试。天岳先进专注于碳化硅衬底的制备技术，公司已成为全球为数不多的掌握半绝缘型和导电型碳化硅衬底、产品尺寸较全的碳化硅衬底生产商。 减产导致该产品上涨势头加剧，备货季供需结构或将进一步紧张 近期，四川限电导致上游锂盐减产，上周碳酸锂价格上涨势头加剧，部分厂商报价探涨1000-2000元。目前，工业级碳酸锂主流报价在46.1-47.1万吨，电池级碳酸锂价格在47.9-48.9万元/吨，氢氧化锂价格在47.1-47.7万元/吨。 四川省锂、硅等产业链上下游产能分布较为集中，全国占比处于相对较高水平，限电导致供应端均出现不同程度减量。分别来看，锂矿石资源量、锂盐、正极材料、负极材料产能在全国占比分别达57%、27.4%、11.8%、17%。平安证券预计此次限电造成国内碳酸锂、氢氧化锂产量分别减少约1120吨、1690吨，三元材料产量预计减少4500吨，磷酸铁锂产量预计减少5200吨。华西证券(002926)指出，进入2022Q3~Q4，国内青海盐湖受天气影响产量下降，下游厂商均有赶工意愿，需求或持续释放，中国锂盐供需结构将进一步紧张，锂盐价格有望维持目前上涨态势，不排除在2022Q4/2023Q1旺季备货季出现锂盐价格再创新高局面。 上市公司中，西藏矿业(000762)拥有独家开采权的西藏扎布耶盐湖是世界三大、 亚洲第一大锂矿盐湖， 是富含锂、 硼、 钾固、 液并存的特种综合性大型盐湖矿床。公司2022年计划生产锂精矿9500吨。中矿资源(002738)所属春鹏锂业年产3.5万吨高纯锂盐项目已在江西省投资项目在线审批监管平台备案，总建设工期预计为18个月，预计2023年底前投产，届时将拥有合计6.6万吨/年锂盐产品产能。金圆股份(000546)表示目前已产出首批精制碳酸锂，捌千错项目两个4000吨产能相关厂房及配套基础设施目前正在积极建设中，计划今年年底建成8000吨-10000吨的产能。 硅料供给释放+价格回落有望推动光伏行业四季度迎来旺季，下半年高需求确定性强 国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。截至7月底，全国发电装机容量约24.6亿千瓦，同比增长8.0%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能(000591)发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长26.7%。 东吴证券(601555)曾朵红指出，8月组件龙头排产持平略降，随着硅料供给释放和价格下跌，预计国内陆面电站将大规模放量，推动组件后续排产将快速提升。展望三季度组件前四家龙头总出货43-47GW，环比增长9-25%，四季度旺季到来，出货将环比高增30%以上。上半年国内分布式需求和海外需求超市场预期，下半年需求确定性较强，2023年继续高增长。 公司方面，通灵股份主营光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产，主要客户包括隆基、天合、晶澳等，公司是全球光伏接线盒行业龙头，全球市占率超过10%；新风光(688663)主营大功率电力电子节能控制技术及相关产品的研发、生产，主要产品高压动态无功补偿装置和储能PCS产品均应用于光伏领域，2021年光伏行业营收占比达到27%；联泓新科(003022)是具备一体化产业链的光伏级EVA龙头，多个产品在细分市场份额领先，客户包括福斯特(603806)、斯威克、赛伍等主流光伏胶膜企业。 中国稳居全球第一大工业机器人(300024)市场，这种核心零部件国产化率加速提升 工信部党组书记金壮龙在2022世界机器人(300024)大会上表示， 2021年中国机器人(300024)全行业营业收入超过1300亿元，工业机器人(300024)产量达36.6万台，比2015年增长10倍，稳居全球第一大工业机器人(300024)市场。精密减速器、智能控制器、实时操作系统等核心部件研发取得重大进展，太空机器人(300024)、深海机器人(300024)、手术机器人(300024)等高复杂度产品实现重要突破。 安信证券郭倩倩指出，到2025年，全球工业用机器人(300024)谐波减速器市场规模接近50亿元，复合增速为19%；中国工业用机器人(300024)谐波减速器市场规模将超过30亿元，复合增速为24%。2021年除机器人(300024)以外，其他下游市场谐波减速器市场规模为12.1亿元左右。国内市场格局集中，全球龙头领先，国产头部企业实现突破，替代进程加速。 公司方面，绿的谐波(688017)是国内少数可以自主研发并实现规模化生产的谐波减速器厂商，产品广泛应用于工业机器人(300024)、服务机器人(300024)、数控机床等高端制造领域；双环传动(002472)子公司浙江环动主营机器人(300024)高精密减速器的研发、制造，已形成工业机器人(300024)用全系列RV减速器产品。 本内容涉及关联个股如下： 机器人 sz300024 天原股份 sz002386 兴发集团 sh600141 国星光电 sz002449 海特高新 sz002023 林洋能源 sh601222 科陆电子 sz002121 云图控股 sz002539 盛弘股份 sz300693 西藏矿业 sz000762 绿的谐波 sh688017 双环传动 sz002472 联泓新科 sz003022 福斯特 sh603806 中矿资源 sz002738 金圆股份 sz000546 新风光 sh688663 太阳能 sz000591 比亚迪 sz002594 中金公司 sh601995 华西证券 sz002926 东吴证券 sh601555 |
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