华为的警示根据财联社报道，从多个信源获悉，华为内部论坛22日下午上线了一篇《整个公司的经营方针要从追求规模转向追求利润和现金流》的文章，文内提到，全球经济将面临这衰退、消费能力下降的情况，华为应改变思路和经营方针，从追求规模转向追求利润和现金流，保证度过未来三年的危机。  华为作为一家全球顶尖的企业，任正非作为一名具备顶级战略视野的企业家，其能接触的信息远非常人能比。既然华为提到“全球经济长期衰退，需要把活下来作为最主要纲领，边缘业务全线收缩和关闭，把寒气传递给每个人”，字里行间的悲观、严肃相信大家也能领会到，那么我们普通人也应该多加重视，以便做好相应的准备。 其实，我们之前也写过多篇提示全球经济衰退风险的文章，其中有一篇《危机！全球经济衰退要来了，原油、铜等暴跌，不要辞职多攒钱》，今天我们借着任正非的判断把欧美经济的现状来更新一下。 从历史来看，一轮央行大放水后都可能接着一轮经济衰退。道理很简单，央行无限量化宽松大概率会导致大通胀，而大通胀又必须要通过加息来遏制，在欧美成熟经济体中，加息会严重抑制投资和消费，会导致经济衰退。 以美国为例，从历史来看，美国经济衰退前基本伴随着美联储加息，大涨之后接着大滞，特别是当滞涨具有较高的粘性后，形成了工资-物价螺旋形通胀，就必须要以经济衰退为代价来遏制通胀。  本轮欧美央行大放水起始于2019年，2020年疫情后闸门大开，美联储资产负债表规模一年内就扩张了一倍，从四万亿美元扩张到8万亿美元，欧央行资产负债表规模两年也扩张了一倍。  史无前例的滔天大水促成了股市泡沫、比特币泡沫以及原油等大宗商品暴涨，在高通胀的压力下，美联储被迫于2月份开始加息，欧洲央行也在7月份加息50个基点。  欧美经济衰退原本这一轮欧美央行放水未必就导致这么高的通胀，缩表周期也未必会导致经济衰退，可以说这超出美联储预料的。因为，谁都没想到今年会有俄乌冲突和历史罕见的高温。 在俄乌冲突之后，欧洲能源价格有过一轮快速飙升，布伦特原油价格最高飙升到接近140美元，TTF天然气价格也是飙升。之后，随着俄乌冲突长期化，市场有所消化，原油、天然气价格都有所回落。  但是在进入夏季之后，很不巧的是，今年全球出现了异常的高温。根据 ECMWF 数据，全球正在经历最热的夏天，2022 年 6 月比 1991-2020 年 6 月的平均气温高出约 0.32°C，中国、日本和美国的温度增长高于全球平均水平。而在欧洲，西班牙、法国、意大利等都出现了极端天气，最高气温飙升甚至达到 40°C 以上，其中法国比亚里茨和西班牙圣塞巴斯蒂安等许多地区打破了六月的高温记录。  由于异常高温，欧洲对能源需求大增，特别是天然气的价格，对比 2022 年初，欧洲天然气与石油价格最高点上涨分别超过 250%/160%。 欧洲能源危机愈演愈烈，当地时间周一(8月22日)，欧洲天然气和电力价格飙升，对俄罗斯“断气”的恐惧再次笼罩市场，欧洲基准天然气价格一度大涨21%，德国电力价格首次突破700欧元关口，达到创纪录的创纪录的710欧元/兆瓦时。 面对高涨的原油、天然气、电力价格，不仅居民苦不堪言，就连企业也被迫停工停产。本周，欧洲已经有两家大型金属冶炼厂计划暂时停产，在能源紧缺的情况下，欧洲化工企业停产风险也在增加。 可以说，欧洲正在面临前所未有的困境，经济衰退基本成为定局。根据今天公布的数据：法国8月制造PMI初值录得49，创27个月低点；德国制造业PMI初值49.8，录得两个月高位，服务业PMI录得18个月低位，综合PMI录得26个月低位；英国8月制造业PMI46，大幅低于预期值51.1，为2020年5月以来新低。 由于欧洲经济的弱势，以及美联储激进式加息，欧元兑美元汇率再次跌破1。  当然，美国也好不到哪里去，美国GDP连续两个季度负增长，已经进入技术性衰退。美国通胀仍然居高不下，具有较强的粘性，唯有以衰退为代价才能控制通胀。  再回到任正非的判断，全球经济长期衰退，需要把活下来作为最主要纲领，边缘业务全线收缩和关闭，把寒气传递给每个人。欧美作为全球需求端重要的一极，欧美经济衰退必然会对全球经济带来巨大的冲击，我国的出口也不例外。 对于普通人来说，还是那句话-不要辞职少借贷，保持健康的家庭资产负债表。对于股民来说，那些近两年出口高增的高端制造行业要考虑到欧美经济衰退的风险，不宜过度乐观。 |
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