微博/雪球：小鱼量化 今天卖出了部分股权类资产，买入了部分债权类资产，给大家汇报一下。 随着投资理论知识的学习和这几年在投资市场的摸爬滚打，我越来越意识到资产配置的作用和意义。最简化的资产配置，就是在管理股权类资产和债权类资产的配比。 以前啊，我在不断强调我的四大投资品种，指数基金、主动基金、个股的价值投资和可转债，强调要在这四个品种中均衡配置，实际上这种想法是有点偏颇的，指数基金、主动基金和个股都是股权类资产，股权类资产在总体组合中占比过多，意味着波动率增加，最大回撤更高，比如今年我的大体股债比为7:3，本轮三四月份的会后最大浮亏-18%（以年初为基准），最大回撤可能更高，所以开始把投资品种分为股权类和债权类两个大类。
股权类资产包括：指数基金、股票和主动基金。目前股权类资产总体占比72.5%；债权类资产包括：可转债、可转债基金、债券基金、高股息银行股、现金或货币基金。目前债权类资产总体占比27.5%。未来我的目标是调整到股债比6:4，甚至是5:5。债权类资产的主要投资方向是可转债，基于这样的考虑，如果可转债市场有了配置价值，会挪一部分股权类资产去可转债。股权类资产的出处主要考虑一些低效的指数基金，以及部分主动基金。股票组合内部呢，也会考虑从低效股票资产挪到高效的股票资产上。
市场把我们教育的明明白白的，像2021年初那样的可转债熊市大底，可能很长时间才出现一次，面值附近的可转债较少，大部分可转债溢价率高企，这才是常态，所以对可转债的投资标准进行了适当的放松，到期收益率为正，这样大部分110元以内的可转债都可以进行部分配置。大家看105元以内的可转债就这么十来只，图中箭头标注的8只我都分散持有一些，红色方框标注的三只是准备买入的。
今天买入了100张家悦转债，之前持有100张家悦转债成本101元附近，这次的成本是105.6元多点，综合成本103元附近还可以哈。家悦转债的具体分析我们下次再写。
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