如何从毛利率的变化去判断财务造假？

什么是毛利润？

毛利率是毛利润除以销售收入的比率，指销售收入减去成本（销售成本或主营业务成本）的差额。 所以没有拔毛的利润！

毛利润出来后，企业先拔一层毛，也就是将期间费用、损失、减值等抵销掉。这样就拔出了利润总额。政府再拔点所得税，拔干净后就成 净利润。

如果要分析上市公司的财务数据是否存造假，毛利率是一个很重要的指标。我们从常识出发，就可以发现数据的真相。

先说结论：我们从常识出发，就可以发现数据的真相。下面就是根据四种与毛利率相关的异常情况去判断上市公司是否实施了财务造假的方法：

异常情况一：毛利率升高，应付账款减少，应收账款增加；

异常情况二：毛利率升高，存货周转率下降；

异常情况三：毛利率升高，现金循环周期上升（注：异常情况三是对异常情况一和异常情况二的综合，可结合起来一起分析）；

异常情况四：毛利率大幅高于同行业平均水平，但是研发费用低于同行业的平均水平。

举例：IPO企业某业务毛利率100%曾引交易所问询。

请发行人说明：（3）技术授权和研发服务无对应成本，毛利率为100%，请结合该业务相关的账务处理说明其合理性，与同行业可比公司是否一致？

一：

毛利率升高，应付账款减少，应收账款增加

二：

毛利率升高，存货周转率下降

三：

毛利率升高，现金循环周期上升

四：

毛利率大幅高于同行业平均水平

但是研发费用低于同行业的平均水平

如果一家上市公司在回应外界质疑其毛利率远高于同行业水平时，称是由于某项重大技术突破，为公司带来了较高的毛利率。这就说明它相对于同行业，拥有了鹤立鸡群的特技，获取了超过行业平均水平的超额利润。

要有这个功夫，至少它的研发费用应该会高吧，假如发现该公司研发费用低于同行业的平均水平，它的毛利率就有可能是假的，要么隐藏了成本，要么虚增了售价。

虽然简单粗暴，但根据以上四种情况判断上市公司是否进行财务造假的方法十分有效！

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▌图源：Pexels

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