10家汽车行业上市系统集成商H1“风云变幻”

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撰文｜多鱼

2022年上半年，受疫情影响，国内汽车市场表现相对低迷。尤其是3、4月份上海、长春等地陆续大范围爆发疫情后，整车工厂以及相关汽车供应链生产受阻，一直到5月份这种情况才有所缓解。

中汽协数据显示，2022年6月，汽车产销分别完成249.9万辆和250.2万辆，环比分别增长29.7%和34.4%，同比分别增长28.2%和23.8%。2022年上半年汽车产销分别完成 1211.7万辆和1205.7万辆，同比分别下降3.7%和6.6%。

其中，新能源汽车上半年产量、销量分别为266.1万辆、260.0万辆，同比增长118.20%、115.00%。产销持续呈现高速增长，行业转型升级的成效进一步巩固。

下游市场的低迷表现，对于汽车行业上市系统集成商上半年的业绩是否有“传导效应”？高工机器人挑选了10家汽车行业上市系统集成商，针对其H1战况进行拆解，以期找到背后的共性与趋势。

从营收看，华昌达涨幅最高，同比增长133.12%，巨一科技、天永智能、瑞松科技、天奇股份、三丰智能、迈赫股份均出现不同幅度上涨。其中，江苏北人、凯尔达、克来机电均遭遇下滑。

从规模看，天奇股份、华昌达、巨一科技2022上半年营收规模均超过10亿，其中天奇股份营收破20亿，余下7家营收均未能突破7亿。

从趋势看，新能源汽车行业的产能需求呈现爆发式增长，这也为汽车行业系统集成商提供了一个赢战未来的潜在机遇。相反，传统汽车行业整体景气度会随着产业转型的深入而逐年下降，重度依赖传统汽车产线的汽车集成商，则需要重新审视产线业务，做好适时调整。

而随着各家在研发上的持续加码，以及2022年下半年大环境的逐渐回暖和汽车需求的复苏，汽车领域集成商有望迎来新一波的业绩上扬。

2022年上半年，汽车行业上市系统集成商整体表现如何？下面我们一起来看看。

天奇股份

半年报显示，天奇股份2022上半年实现营收约20.75亿元，同比增长25.07%；归母净利润约1.61亿元，同比增长107.37%。

目前，天奇股份形成了四大产业方向，分别是以汽车智能装备、散料输送设备及智慧工业服务为主的智能装备产业；以锂电池回收资源化循环利用为主的锂电池循环产业；以再生资源加工装备及报废汽车回收再利用业务为主的循环装备产业；以风电铸件业务为主的重工机械产业。

而智能装备业务则是天奇股份的立业之本，尤其是汽车智能装备板块，报告期内，实现营收5.72亿元，占总营收27.58%，同比增长28.36%。天奇股份先后与理想、特斯拉、比亚迪、日产、本田、丰田等新能源、传统汽车品牌达成合作。

从业务结构看，报告期内，天奇股份智能装备板块新签订单10.03亿元。截至上半年末，天奇股份汽车智能装备业务在手订单10.96亿元，散料输送业务在手订单 2.87 亿元。其中，汽车智能装备业务新签订单中，新能源汽车业务占59%，较去年同期上升19个百分点，中标理想汽车（北京/重庆）、特斯拉（上海）、长安汽车（南京）、比亚迪等大型项目。

而值得注意的是，在上半年，天奇股份与星恒电源、海通恒信、山西物产集团先后签订相关合作协议，就新能源汽车动力电池售后服务业务，构建电池回收循环利用体系。并于武汉、宁波、河南布局锂电池回收及初加工基地，开展废旧锂电池回收、检测、修复、拆解及破碎业务。

华昌达

半年报显示，华昌达2022上半年实现营收约18.22亿元，同比增加133.12%；归母净利润约5030万元，同比由亏转盈。

华昌达主要从事智能装备的研发设计、生产销售、安装调试与运维服务,其核心业务领域包括智慧研发解决方案、机器人集成装备解决方案、物流仓储自动化解决方案、军工产业类解决方案四大板块。

其中，华昌达自动化智能设备具有明显的生产线类定制属性，需根据客户的特定需求进行个性化设计和制造。并通过公开投标的方式获得项目订单，根据客户订单要求及不同业务板块产能情况，合理安排产品自制或产品分包。

从业绩情况看，华昌达抵押借款已清偿，曾经营收下滑、净利累计三年为负的情况开始有所扭转。其中的关键在于汽车行业业务和仓储物流业务，尤其是汽车业务，德梅柯贡献营收1.56亿。

另外，从华昌达主要控股参股公司的盈利状况来看，包括德梅柯、Huachangda UK Limited、龙德科技等三家公司悉数实现盈利，上述层面也反映了华昌达所处细分领域的景气度。

巨一科技

半年报显示，巨一科技2022上半年实现营收约14.23亿元，同比增长44.24%；归母净利润约6264.19万元，同比下降32.10%。

巨一科技作为提供智能装备和新能源汽车电驱动系统解决方案的主流供应商，旗下两大业务板块相互促进，形成良性循环。

从业务板块看，报告期内，智能装备业务实现收入9.17亿元，同比增长13.23%；巨一科技新增智能装备业务订单22.22亿元，同比增长66.65%；报告期末，巨一科技智能装备业务在手订单55.68亿元，同比增长68.88%。

其中，3月份巨一科技“面向数字孪生的汽车车身制造工业互联网创新应用试点示范”项目入选“工业互联网网络化改造解决方案试点示范”。同月，巨一科技与南昌经开区签署合作框架协议，就新能源汽车电机、电控业务进行布局。

从战略布局看，巨一科技将会进一步拓展海外业务。报告期内，巨一科技国际业务新增订单同比增加 52.00%，实现收入同比增加 63.64%。同时，深化与特斯拉的全球业务合作，服务于其中国、德国、美国三大制造基地，业务从车身智能连接领域拓展到电机智能装备和装测生产线领域，并在新的相关领域开展深入技术合作。

三丰智能

半年报显示，三丰智能2022上半年实现营收约6.81亿元，同比增长9.96%；归母净利润约2722.75万元，同比下降52.27%。

三丰智能定位为智能制造系统解决方案集成供应商。在汽车智能焊装系统集成上，三丰智能已掌握汽车智能焊装装备整体设计及全面集成技术、工业机器人全领域应用技术、数字化工厂（车间）的工艺规划仿真及虚拟调试技术等核心技术。

其中，汽车方面业务主要受三丰智能旗下控股公司鑫燕隆的影响，报告期内，鑫燕隆较上年同期营业收入减少9.58%，毛利率略微下降，其他收益减少73.04%，减值损失增加431.07%，净利润减少；期末在手销售订单16.56亿元。

值得一提的是，鑫燕隆作为国内汽车智能焊装生产线系统整体解决方案的头部企业，2017年被三丰智能收购100%股权。完成三年业绩对赌后，2020年开始，鑫燕隆的营收和利润率均有所下滑。

瑞松科技

半年报显示，瑞松科技2022上半年实现营收约5.85亿元，同比增长26.83%；归母净利润约1820.70万元，同比增长70.53%。

从具体项目看，2月瑞松科技为“广汽埃安智能生态工厂二期产能扩建项目”提供智能化新能源汽车制造生产线，并顺利竣工，且迎来首辆新车AION LX Plus下线。

4月，瑞松科技控股的中日合资子公司瑞松北斗，中标零跑汽车“钱塘基地焊装线体A、C包”项目，中标金额为2.15亿元。

同月，瑞松科技和中乌焊接所等单位共同完成的“薄壁曲面铝合金高质高效搅拌摩擦焊关键技术及成套装备”通过科技成果鉴定会；瑞松科技旗下中德合资公司瑞松威尔斯通，自主研发的机器人搅拌摩擦焊系统获得欧盟CE认证。

5月27日，瑞松北斗成功对接广汽埃安“产能扩建项目焊装车间生产线设备导入项目”。

从业务结构来看，瑞松科技确实捉住了新能源汽车的政策利好与产能拓展机遇，新能源汽车自动化业务增长较快。报告期内，瑞松科技新能源汽车产业链业务收入已占其营业收入约 51.67%。

从区域分布看，报告期内，瑞松科技来源于华南、华东区域的销售收入占比较高，呈现出一定的区域性特征。瑞松科技积极开拓的新能源汽车业务，也为其成长带来新动力。

迈赫股份

半年报显示，迈赫股份2022上半年实现营收约3.26亿元，同比增长0.41%；归母净利润约626.73万元，同比下降87.03%。

迈赫股份作为汽车智能装备的系统集成商，对终端客户的应用需求及工艺有较深的理解，然而，作为创业板的“新人”，迈赫股份上半年的表现并未达市场预期。但自主研发方面则有大的突破，多个技术研发项目成功入选省级重点工程。

在项目方面，迈赫股份陆续实施了重庆长安焊装线项目、南京马自达焊装线项目、成都吉利焊装线项目、江铃小蓝分公司焊装线项目、上汽通用五菱柳州西车柔性线、长安马自达CP 区焊装线、吉利汽车焊装线、上汽红岩汽车焊装线、大运汽车乘用车项目焊装线等大型自动化焊装线体项目。

但在新能源汽车板块，迈赫股份涉猎较少。随着汽车产业转型升级，新能源汽车或将还会引来多轮高速增量爆发，这对于重度依赖传统车企的迈赫股份而言，存在着巨大的未来增量风险。

天永智能

半年报显示，天永智能2022上半年实现营收约3.1亿元，同比增长29.49%；归母净利润约765万元，同比下降32.94%。

从客户类型看，天永智能已成功进入上汽集团、北汽集团、东风集团、广汽集团、长城汽车、一汽集团、潍柴集团、上汽大众、吉利汽车等汽车厂商，以及国轩高科、盟固利、普亚能源等电池厂商供应商体系，先后承接了上述汽车行业整车厂商和发动机厂商智能型自动化智能装备及信息系统集成的项目建设。服务客户主要还是以国内传统汽车厂商为主，在此基础上，天永智能也积极探索新业务。

从经营情况看，天永智能继续加大汽车行业的研发投入，并全面进军新能源汽车智能装备及信息系统集成领域；在新能源锂电设备行业，也先后成立专注于锂电装备前中后段的多个子公司。同时，为新业务的开展及扩大生产规模，天永智能投建新厂房。

半年报披露，天永智能元计划募集资金投建发动机开发测试系统及试验服务建设项目，为下游汽车及零配件企业提供发动机开发测试试验台架和综合研发试验服务。

据悉，该生产基地建成投运，具备每年实施50个自动化设备生产及15条新能源电机电池测试系统项目和20000小时自动化装备及电机电池测试系统试验服务的产能水平。将成为达到国际先进水平的中国自有第三方研发试验。

凯尔达

半年报显示，凯尔达2022上半年实现营收约2.07亿元，同比下降39.00%；归母净利润约2267.42万元，同比下降39.11%。

作为科创板的新人，凯尔达上半年交出的答卷也并不如意，营收、净利遭双杀。但在技术研发上，有相对的亮眼表现。

据半年报披露，报告期内，凯尔达通过浙江省科技计划项目“机器人激光三维焊接切割系统关键技术及工艺研究”，掌握了机器人三维激光焊接切割控制系统技术、远程激光飞行焊接技术、远程激光飞行焊接工艺、激光切割焦点跟随控制器技术、精密轨迹激光切割双轴机器人技术。

从在研项目看，焊接机器人本体技术、伺服弧焊系统及工艺开发、基于不锈钢及铝合金焊接材料的工艺数据库开发及应用，主要应用于汽车及新能源汽车领域，预计总投资规模520万元、1500万元和150万元，三大在研项目的实际需求相对明显。

克来机电

半年报显示，克来机电2022上半年实现营收约2.01亿元，同比下降28.15%；归母净利润亏损约575.38万元，同比下降114.93%。

克来机电的业务主要包括智能装备业务和汽车零部件业务两大板块。

从具体业务结构看，报告期内，克来机电智能装备业务新签订单 2.70亿，较上年同期增长 5.88%，合同趋于大型化、成套化，技术难度较高、单个合同金额较大，订单主要为新能源车汽车电子的装配、测试生产线。

针对新能源汽车市场，克来机电组织开展新能源车用电机定子、转子的智能制造装备技术研发和市场开拓，成功开发了多种规格车用电机定转子成套工艺装备，并应用到联合汽车电子 Generation 2.1、日产Nissan、车和家、天际汽车、蔚来 Nio等电机定转子和电机总成总装全自动化生产线和华域麦格纳 BEV3 电机总装生产线。

江苏北人

半年报显示，江苏北人2022上半年实现营收约1.46亿元，同比下降27.30%；归母净利润亏损约788.69万元，同比下降214.50%。

从细分领域看，江苏北人在新能源汽车电池托盘生产装备行业表现亮眼，能提供针对不同材料的各种结构的新能源汽车电池托盘制造的整体解决方案，客户包括宁德时代、通用、大众、沃尔沃、日产、东风、红旗、宝马、吉利、金康华为、理想、小鹏、蔚来、零跑汽车、华人运通等新能源汽车品牌的电池托盘的生产，并累积了上百款电池托盘的数据。

早前，江苏北人曾承接昆山达亚华人运通项目，覆盖高合HiPhi-X01车型80%以上的汽车零部件，该车型为全新一代新能源汽车，并顺利全线生产；承接宁德振华 AS23&AS23P&EX21小分拼项目，为上汽三种产品的生产线项目，该项目系由67台机器人组成的10个工作站构成，涵盖手工弧焊、点焊、螺柱焊等较多生产工艺，并提前近半个月完成。

从订单结构来看，江苏北人在新能源汽车领域的订单快速增长，截至半年报披露日，江苏北人在手订单约人民币12.3亿元，其中新能源领域相关的订单额约11.2亿元，与汽车行业相关订单额约11.3亿元，分别占其在手订单额约为91%、92%。

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