|
作为大众投资理财方式之一的股票投资，已经得到广大投资者的认可，投资股票市场也已经成为一种时尚。投资者都想在股市中挣大钱，但作为一种投资，有赚就必然有赔，而且赔钱的比例往往比较大。也许有的投资者认为，股市里赚钱无非是低买高卖，然后重复操作，就可以不断获利。这话似乎很有道理，也很正确。然而实际情况却并非如此，很多时候往往买的不是低点却卖在了低点；该卖的时候没卖，该买的时候没买。 造成投资失误的原因就是投资者不知道如何把握买点和卖点。也就是说，投资者没有一个明确的概念要在什么时候买，在什么时候卖，更没有一个合理的止损和止盈计划，这在股市中是非常危险的。我们除了要关注账面上那些时刻变化的数字，更重要的是要关注随时到来的风险与机遇，也就是关注买点和卖点的提示信号，只有这样，才能在股市中做到游刃有余，张弛有度，实现稳定的获利。  无论是哪种成交量形态，都不可能永久持续存在，在价格不停息的波动中，成交量会在多种形态之间转化和循环。量能的这种转化和循环过程会为交易者提供不少交易机会和盈利点。 成交量的转化和循环与价格的涨跌息息相关，但成交量并不能决定价格的涨跌，而只能起到确认或助推作用。相反，价格的涨跌对成交量具有积极的引领作用。 价格盘整或下跌，成交量处于量能消散或常量形态。当价格转入上涨，成交量也会发生相应的变化，或以变量配合价格急拉，或以聚量配合价格稳定上涨。 如果价格转入上涨时成交量并无明显变化，也就说明价格并未起到引领作用，那么多数情况下价格的这次上涨难以持久或幅度有限（控盘庄股除外） 在分析量能转化和循环时，价格是否存在引领作用也是交易者需要观测的一部分。它至少能让交易者发现，哪些价格的涨跌只是主导资金以诱多为目的的虚假拉升。 （一）底部转化模式 价格由跌势转入筑底，再转入升势的过程中，成交量形态的变化无外乎以下两种。 1.量能消散一常量一聚量 这是最常见的一种成交量形态转化模式。如图1-1所示，A区域股价下跌、成交量处于量能消散形态，B区域股价见底回升、成交量处于相对  稳定的常量形态，C区域股价明显上涨、成交量处于聚量形态。在A区域股价同步下跌的量能消散阶段，不会出现稳定的盈利机会，盲目捕捉日间波动是不明智的。过于频繁的短线交易还会破坏心态，可谓得不偿失。 在B区域的常量阶段，除非能从均线系统等技术环境分析上得到重要交易线索，否则依然不可莽撞介入。C区域量能出现积极变化，辅以相应的技术环境分析，可以寻找到适宜的交易机会。 底部成交量转化模式中，聚量形态只是一种基本形态，并非必然形态。有些情况下，主导资金反而会利用这种形态进行诱多操作。鉴别真伪还在于技术环境分析。 案例所选用的是一个波段性底部上的成交量转化情况。如果是在价格的长期大型底部，可能在构筑上更复杂多变，但所有成交量转化模式的原理是不变的。 只不过在转化过程上其不同形态维持时间或有长短之别。同时在大型底部的构筑中，成交量形态转化存在往复循环，很少有以简单的某种转化模式完成长期大型底部构筑的。 2.量能消散一常量一变量 底部筹码收集比较理想的主力，有些会直接以变量形态迅速拉高价格。这样，既可避免低位筹码旁落，也可垫高跟风资金的成本，避免低价筹码过多而影响日后的运作。 某些被套的主导资金也会利用变量形态，突然打破之前一直下跌的趋势或趋向，营造一波强势上涨行情，迷惑和吸引做多资金入场，从中借势降低成本或减低仓位。 如图1-2所示，该股经过长时间下跌，已经看不到量能消散的形态，在大部分下跌过程中，成交量以低水平常量形态存在，间杂少数变量形态的反弹。  A区域股价以变量形态迅速急拉，无论是成交量还是股价表现都迥异于之前的行情。A区域突发性变量在股价急升后并未骤减，而是在反弹的高点转化为高水平的新常量。这一点非常关键，对交易者鉴别该股最终走向具有决定性意义。 如果是意在扭转趋势的个股，那么在这种变量急拉后，虽然也会出现量能消散形态下的股价回落，但股价二次起涨时，聚量或变量形态会再度出现，并且成交量的密集程度不会低于A区域过多。这种情况下出现的盈利点，将是趋势性的。 如果仅是一个以降低成本或减低仓位为目的强弹，那么在变量急拉后，即使不出现成交量的骤减，而是A区域那样呈高水平的新常量，但在经过量能消散后，股价起涨却难以引领出高密集度的聚量或变量形态，那么主导资金的意图也就可见一斑。这种情况下出现的盈利点，比较难以把握且仅适于短线交易者。 在时间持续较长的底部成交量转化模式中，运行到中后期时，往往量能消散形态已经不可见，而多出现常量一聚量或常量一变量的转化模式。 在阶段性或短期底部构筑过程中，可能出现量能消散一变量或量能消散一聚量的转化模式。这些都是上述转化模式的简化，其基本原理是相同的。 （二）升势中的循环 从趋势转折向上到轰轰烈烈一轮大幅上涨行情，成交量转化很少会以单一模式贯彻始终，而是不断处于往复循环中。 如图2-1所示，A区域该股以变量开启升势，B区域聚量出现，确认升势继续。实战中，也有以聚量开启升势的。C区域再现变量急拉，后出现量能消散间杂变量，显示这里是该股升势以来的一个重要调整高点。  D区域的常量说明成交量消散已趋结束，量能出现平衡。这种情况下，未来量能的再度增加，就是需要交易者重点关注的盈利点。E区域聚量攻击再度出现，间杂变量形态，显示这个阶段的上涨强度已经相比前期大幅增加。多次变量在成交量整体形态上形成的聚量，往往具有较强势的攻击力。 F区域量能消散再度出现，意味着一个有强度的上涨又到了循环的节点。G区域承接F区域量能消散的是较高水平的新常量，显示此时对该股“情有独钟”的资金数量，已经和D区域时不可同日而语。这也是股价横盘难以大幅回调的主要原因。 越聚越多的资金必然会有一个爆发点出现。G区域又一次出现变量急拉，股价急冲急下、成交量暴增骤减，股价的阶段性高点显现。很多个股走到类似G区域时，往往就会出现价格顶部，由此发生重大的趋势转折。而案例中个股的股价却并未走到尽头，随后又多次刷新股价高点。 H区域成交量整体呈量能消散形态，由此和股价形成大幅背离走势。从成交量的角度分析，G区域变量的出现虽不是股价顶，却是量能的顶。 实战中，出现类似于G区域和H区域的量价关系时，大部分个股都在构筑顶部，唯一需要区别对待的是目标个股是否已经成为高控盘庄股。高控盘庄股在缩量情况下不会轻易跌破重要的技术关口，其股价运行重心也不会长时间扭转向下，除非遭遇意外利空打击，或其本身出现问题。 升势中成交量形态的转化和循环并无定式，几乎可以说每一个股都会有不同的循环方式，但明晰这些转化和循环的真正含义后，无论哪种方式都会告诉交易者价格的真实趋向。 |
|
|
