【原】2022年规模增长超千亿，中国ETF产品投资前景分析

2022年规模增长超千亿，中国ETF产品投资前景分析

作为国内ETF的主力军，股票型ETF规模在本月已经突破了万亿元的大关。我们知道ETF，也就是交易型开放式指数基金，截至9月7号，国内股票型ETF共计598只，资产净值合计达到10053.77亿元。具体来看，其中规模指数,ETF规模是最大的157只基金产品的净值合计达到了4621.36亿元。主题指数ETF基金产品的数量最多，达到346只，资产的净值规模合计是达到3340.2亿元。

值得注意的是，在ETF细分品种当中，规模头尾分化是比较明显的，比如，在主题指数ETF中，346只基金仅有六只基金的规模是突破了百亿元，而规模低于1亿元的基金有112只。在规模指数ETF当中，157只产品中，只有11只基金规模是突破了百亿,43只规模不到1亿元。由此可见，在一个追求流动性的产品领域当中，规模较小的基金未来将面临巨大挑战，不排除大部分会走向清盘的可能。

自2004年首只ETF产品诞生以来，国内ETF净值整体呈现出稳健上升的态势，2004年的国内ETF规模仅为54亿元，此后一路发展，并在2020年首次突破10000亿元。在七年以来了，国内ETF份额与规模继续上升，截至9月7号，年内ETF份额累计增加了3418亿份，较去年末同期增长33.27%，达到1.37万亿份，ETF总规模增加了1294亿份，较去年末增长了9.13%，达到15475亿元，占全部基金净值比重为5.7%，但ETF基金份额与规模的上升主要是源于年内新发基金的贡献，今年以来合计有103只ETF基金成立，最新总规模是842亿元，总规模增量明显了。

原因主要有几个方面：

第一，就是ETF具有较好的逆势布局的特点，当市场属于低位的时候了，ETF往往呈现出资金净流入。

第二，就是在大力发展权益类基金的背景之下，部分新发的宽幅和细分行业主题相关的ETF发行火热，例如此前市场关注度较高的双碳ETF等等。

第三，就是ETF具有交易效率高，费用低，分散投资等特点，使其成为投资者配置的重要工具。

业内普遍预期未来国内ETF的发展空间较大，与一些发达资本市场相比，目前我国的ETF产品从相对于金融市场的规模比例，相对于经济总量的比例，以及相对于国内公募基金的规模来看，都还处于较低的位置，而从中长期的视角来看了，我国当前正处于资本市场大发展的时期，机构投资者崛起，正面市场有效性在不断提升，金融市场国际化在不断的推进，金融科技的发展，基金投入的兴起，还有银行理财产品净值化转型等等，预期都将为指数基金以及ETF的进一步发展提供驱动力。

ETF为投资者提供了更多的选择，它的特点是比较明显的，之前说到了相对较低的成本，交易买卖比较便利，流动性好等等。此前，上交所发布了一份调查结果显示ETF投资者心态是比较稳定的，在近万名受调查者中，大约有62%的投资者表示，选择ETF产品进行资产配置的主要目的是为了资产的保值增值，55.5%的投资者采用配置策略和定投策略来进行ETF投资，近八成的受调查者表示，从参与ETF投资以来实现了年均的盈利，盈利超过10%的，占比达到53%。

随着市场的不断扩容，预期ETF产品品种的会不断的丰富，交易机制也会变得更为完善，在ETF产品差异化、精品化的发展方向之下，会有更多的ETF产品能满足投资者不同的需求。