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注： 本视频制作于2018年11月26日 应收账款对于上市公司来说，就是货卖了，对方钱没给，但是做账时候，可以确认为营业收入，计入当期利润。 那么投资者就会关心，万一企业的应收账款真收不回来呢？ 上市公司一般会在会计报表日，对公司的应收账款进行审核，判断收回的可能性，并计提相应的坏账准备。 计提的方法有两种： 一种是按账龄计提。账龄越长，越没戏 一般来说3年以上账龄的应收账款，收回的可能性很低了。 另一种是按客户分类，单独估算回收的可能性，并计提坏账准备。 注意，会计上的“一致性原则”要求，企业前后计提坏账的口径应该保持一致，在不同时期采用相同的会计处理方法。 其一，可以确保各期报表中数据的可比性； 其二，可以防止上市公司通过会计估计方法变更，弄虚作假，粉饰报表。 所以，如果你手头持有的上市公司股票，他应收账款一栏有不少长期未回收账款，却突然发布公告说要变更“应收账款坏账计提口径”，一定要关注其背后原因！ 举例来说 徐工机械2012年应收账款余额高达185.16亿元，占营业收入57.62%，其中1年以内的应收账款有156.09亿元，占应收账款比例为84.32%。从理论上讲，这些应收账款都有成为坏账的可能。但是徐工机械，对一年以内账龄的坏账准备，计提比例为0，网开一面。  再看徐工机械2016年坏账计提，已经把1年以内的坏账准备的计提比例，提高至2%。  同样是机械行业，2012年10月20日，三一重工发布公告称，将对“应收账款坏账准备计提比例”会计估计进行变更，对1年以内应收账款由此前计提5%变更为计提1%。 根据年报显示，此次应收账款坏账计提会计方法变更减少了5.33亿元的坏账减值。2012年，三一重工净利润下降幅度超过30%，如果不调整坏账调整的比例，利润会降低更多。  华策影视之前公告，截至2017年6月30日，公司及控股子公司对西藏乐视的应收账款余额约为3.68亿元。 其实，早在2017年上半年，影视公司就开始调整应收账款账期。 华策影视应收账款调整结果为： 1年以内的应收账款计提比例从5%下降到1%，2-3年的应收账款计提比例从50%下降到30%。公司将原本100%计提的“3年以上”应收账款分为两个阶段，其中3至4年的应收账款计提50%，4年以上才100%计提。 在华策影视修改应收账款计提标准之后，华录百纳、新文化和长城影视也先后发布公告调整应收账款会计估计标准。2018年以来，慈文传媒、当代东方和幸福蓝海也都调整了各自的应收账款计提标准。 以华策影视为例，截至2017年年末，公司应收账款合计为40.25亿元，其中1年以内的应收账款为32.98亿元，按照修改后的1%计提标准，公司只计提2890万元的坏账损失。如果按照原来5%的标准，则需计提1.65亿元，仅此一项，公司就增加了1.36亿元的账面利润。2017年，华策影视两年以上应收账款合计计提了9698万元的应收账款坏账，而按照之前的标准，坏账计提金额应为1.35亿元，少计提的3804万元都变成了公司的账面利润。因此，修改之后，华策影视全部应收账款合计计提金额减少了1.74亿元，而这无疑全部都变成了公司的账面利润。 因此，华策影视2017年归母净利润增速超过30%，创下近3年最佳表现，投资者或许应该明白，这其中的会计“把戏”为公司增色良多。 或许投资者会问，如何知道自己手头持有公司，是否变更过会计估计准则？ 打开choice，比如输入华策影视，按F9，点击“公司公告”，搜索“会计估计变更”，2017年4月1日的pdf公告，不就调取出来了吗。 应收账款计提方法变更，毕竟是明牌，动辄会招来交易所的问询函。如何将应收账款顺利变现成为上市公司关心的问题。 3月30日，毅昌股份公告，公司子公司与新乐视智家签署债转股协议，公司以无法回收的2.4亿元入股新乐视智家，拟按照90亿元估值进行增资，增资后子公司江苏设计谷成为新乐视智家持股2.4%的股东。不过，在一般的应收账款处理中，债转股并不常见。 目前市面上，应收账款保理、应收账款质押贷款、应收账款转应收票据贴现、应收账款资产证券化等都是企业进行应收账款变现的主要手段。 装饰装修行业同样是应收账款的大户，下游面向房地产和市政等，因此相关公司账面上同样有着高企的应收账款。 2014到2016年，宝鹰股份002047的收入分别为53.82亿元、68.54亿元和68.16亿元。同期应收账款分别为31.28亿元、42.58亿元和54.96亿元，应收账款占比始终在60%以上。 2018年3月底，宝鹰股份发布公告，同意全资子公司深圳市宝鹰建设集团股份有限公司开展资产证券化业务，通过招商证券资产管理有限公司设立“招商创融-宝鹰建设集团应收账款资产支持专项计划”，发行资产支持证券进行融资。 专项计划拟发行的资产支持证券规模为不超过10亿元，基础资产就是宝鹰建设基于总包合同或分包合同对客户享有的已经履行的义务所对应的应收账款债权、权益及其附属权益。 据不完全统计，2016年，上市公司发布证券化的公告不过20条左右，2017年达到了50余条，2018年不到4个月，就已经发布了近20条证券化的公告。 开展应收账款保理业务比开展应收账款证券化业务的上市公司更多，华策影视就是其中的一家。就在不久前，华策影视公告，公司及控股子公司向金融机构申请办理总金额不超过2亿元(含)的应收账款有追/无追索权保理业务。2014-2016年，华策影视的应收账款分别为11.38亿元、19.46亿元和28.74亿元。 截至2017年年末，公司应收账款余额为40.25亿元。因此，与目前计划的2亿元应收账款保理业务相比，华策影视仅仅是“小试牛刀”。影视公司下游面向的是各大电视台和视频网站，应收账款质量有保证。因此，不排除华策影视有后续应收账款变现的安排。 |
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