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VCP形态是什么？相信许多交易者对这种交易方式还不熟悉，今天我们将为大家带来一位著名的波段交易大师，马克·米勒维尼，他最喜爱的VCP形态。 马克在国际证券市场上享有很高的声誉，他利用简单的股票交易策略，5年时间里取得了33554%的收益。也就是说，你给他10万美金，五年间就变成3千万美金。 《市场奇才》的作者、享有盛誉的金融分析师、基金经理、期货和对冲基金专家杰克·施瓦格（JackD.Schwager）说：“米勒维尼在投资方面的表现是惊人的，他最糟糕的一年做到128%的收益。大部分的投资者和投资经理能做到这样，都已经沾沾自喜。 马克是美国最成功的交易员，一个在华尔街工作了30年的老手。他每年的平均回报达到220%，其中就包括在1997年的全美投资锦标赛中，他以155%的回报率夺得冠军，而他的回报率是第二名的两倍。但是收益率仅仅是其中的一部分。令人吃惊的是，马克却能在很低的风险下赚到高回报：他仅有一个季度出现了亏损，甚至连1%都不到。 令人赞叹的是，马克至今仍活跃于国际金融市场，尽管他已实现了财富的自由，但他仍然热衷于交易，这一点令人钦佩。  点击加载图片 今天，我们将向大家介绍马克的核心交易模式·，即VCP的交易形式。 VCP形态 VCP形式为“VolatilityContractionPattern”，中文翻译为“波动性收缩”。VCP是指股价或其它资产在波动区间内的连续下跌。 马克将“VCP形态”描述成一条湿巾，设想你将一条浴巾浸入水中，再将其拧干。一次拧，就不会彻底的干燥，仍然是潮湿的，里面还有水分。你把毛巾再一次拧紧，再挤点水出来。经过两次的揉搓，毛巾的含水量必然要少于完全湿润的。随着你不断地收紧毛巾以获得更多的湿气，每一次都会有更小的水珠被挤压出来。最终，毛巾会变干，变轻。 当VCP每次收缩时，股价就会“更加紧实”，这就意味着当供应下降时，由左向右的调整会逐渐减小。就象一条被拧干的湿毛巾，在经过数次收缩后，它会变得更加轻盈，而且会更轻易地朝一个方向运动。 点击加载图片 在最后一步，成交量会比上一次更小，也就是说，现在只有几个卖家，而买方还没有出现，如果买家购买了，那么股价就会上涨。 良好的VCP必须具备的条件 一个好的VCP应当是在“第二阶段”，即股票循环的高级阶段，它也保证了VCP的走势。 点击加载图片 股票周期的四个阶段： 第一个阶段：忽略阶段 第二个：进阶阶段 第三个：筑顶阶段 第四个：下跌阶段 无论你是哪一种交易者，最好的买入点是一、二阶段买入，在三、四阶段卖出，当然，并不是所有的股票都要经过这四个周期，有时候从第一个直接会跳到第四个阶段。 怎么判断现在是第二个阶段？马克与大家分享了他的“趋势模版”，以判断价格是否处于第二个阶段： 第二个步骤要求满足下列要求： 1)股票价格在50日、150日和200日平均线以上 2)50日平均线高于150日平均线以上；而且150日平均线高于200日平均线以上 3)200日平均线至少有一个月的时间，大多数4-5个月。 4)股票价格至少高于52个星期的最低值30% 5)RS不小于70，最好80或90以上 要注意的是，RS指的是“相对强度”，指的是股票和市场上的其它股票的对比，这一数据可以从IBD投资者商报（InvestorBusinessDaily）网站获得。 在此需要说明的是，RSRating并不是我们常用的RSI指数，RSI是指个股的强度，RSRating是指股票和市场上的其他股票之间的比较。 VCP模式下的成功案例 VCP模式的核心理念是，当卖方数量最少时，买方进场时买进。 VCP最好的利用方式是在第二个阶段，也就是进阶期。并且由于VCP的特性，在经过多次的波段抛售后，买方逐步买进的时机是最好的买进时机。 在此与各位分享一些实例，主要是关于VCP的概念和如何购买VCP的实例。在此进行个案剖析，讨论形态的形成与突破。 点击加载图片 HongSengVCP形态 我们可以从图中看出，波段逐步缩小，直到上一次突破之前的最高阻力，股票价格上升。 不过，HongSeng在突破VCP形态后，股价上涨，自突破以来，其股票涨幅约为200%。在此，并不表明所有VCP都能有这种幅度的增长，只是我们可以通过这种形式来寻找下一次机会。 点击加载图片 HongSeng股价突破后升幅 此外，我们还将在此与大家分享一个VCP模式的突破。尽管上涨幅度不如HongSeng，但其波段走势也具有VCP的特征。 点击加载图片 DPIHVCP形态突破 VCP形成的股票 点击加载图片 FOCS的VCP形态形成 从FOCS曲线图可以看出，波段在逐步缩小，每次下降的幅度都在逐步减小。不过目前还不是最好的买点，我个人觉得VCP最关键的一点就是买进点，因为目前的趋势知识可以判断出卖方的数量在减少，而不能保证买者的流入。因此我想，在没有突破阻力之前，股票是一个很好的买入机会。 此外，FOCS的趋势与Trend模板的所有要素一致，其中包括： 1)股票价格在50日、150日和200日均线以上√ 2)50日平均线在150日平均线以上；150日平均线在200日均线之上√ 3)200天内平均线至少有一个月的时间，多数为4-5个月。√ 4)股票价格比52周最低价高出30%以上（当前FOCS价格比当前价格高30%）√ 5)股票价格为52个星期的最高价的25%（仅在7%以下）√ 6)RS（可持续流）不小于70，优选80或90以上（RS处于82）√ 总结 VCP模式是一种非常有效的交易型态，马克·米勒维尼就是靠着这种形态创造了很多新的记录，他的个人表现也一直保持着优异的表现。从15岁辍学到现在的“超级交易者”，需要数年的持之以恒和不断的实践。 当然，VCP只是一种形态，并不是百分之百的成功，需要操作者对自己的头寸和风险进行控制。我们不求百分百赢，只要能赚到钱就行了。 别去计较输赢，只有菜鸟会为输赢而烦恼，专业的交易者只在乎有没有在对的时间做对的事。 |
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