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想要进行财务分析，首先要搭建财务分析模板，在很多人看来，这是个复杂的工作。 财务分析需要包含什么样的内容？从哪里获取需要的数据？怎样将数据重新归集并且很好地展现出来？这一系列的问题会让初次接触分析工作的人感到困惑。 这时你需要的不是网上可以随处下载的通用模板，而是一个将复杂问题层层拆解的思路。只要头脑中有清晰的思路，那么不管到任何一家公司任职，你都可以依据企业的情况来设计更加贴合实际、更能提供价值的财务分析模型，而不再局限于千篇一律的财务指标分析。 我将财务分析模型搭建的过程分为四个步骤，另外包含两个可以提升整体财务分析质量的关键点，为了便于讲述，我会用一家运营漫画阅读平台的企业为例，本篇主要讨论模型搭建的四个步骤。 步骤一：明确财务分析报告的使用对象 这个问题可能会被很多人忽略掉，财务分析报告当然是提供给管理层的，这有什么可明确的吗？ 如果企业股权架构比较简单，只有一个老板，那么财务分析报告的使用者毫无疑问就只有一个。但如果企业的股权结构比较复杂，在经营的过程中引入了外部的投资人，那么投资人就很可能要求企业在提供财务报表的同时提供简单的财务分析报告。还有一种情况，在上市公司对外报出半年报、年报的时候，也涉及需要描述重要财务指标变动的原因。 这些相对复杂的情况让财务分析报告的使用者不再局限于企业内部，延伸到了外部的关联方和控制人，这时，明确财务分析报告的对象就是非常必要的。 使用者的不同会导致财务分析报告侧重点的不同。如果是外部的使用者，那么财务分析主要侧重于关键的财务指标分析，例如偿债能力指标、盈利能力指标等，结合财务报表数据让外部使用者快速理解企业的经营成果，解释异常数据变化的原因；如果是企业内部的使用者，公司的管理层或是各事业部的负责人，财务分析会包含经营数据和财务数据的分析，结合企业制定的预算目标或绩效考核的量化标准，找出实际经营成果产生偏差的原因，关注企业经营中产生的问题，需要将财务数据进行进一步的细化并且按照一定原则重新归集统计，形成管理用数据。 这里我们对外部使用的财务分析报告不进行探讨，主要还是思考内部管理用的财务分析模型的搭建。 步骤二：搭建财务分析模型架构 根据企业业务模式和组织架构、管理层级的设置，财务分析模型的架构也会有所区别。 企业经营哪几类业务？使用什么样的管理模式，是事业部制还是按照区域进行管理？企业中设置的各部门相应的收入、成本、费用怎样与业务进行对应？这些问题都会影响财务分析模型的架构。 以经营漫画阅读网站的企业为例，目前企业的业务主要分为三个板块：漫画网站的运营、IP版权商务开发和授权、动画番剧制作及动画电影投资，这三大业务构成了企业的收入来源。 同时将组织架构中设置的各部门与三个业务板块进行对应：
这个对应可以帮助我们将企业的业务梳理清晰，同时也为后续的数据归集做好准备。 同时业务架构也决定了我们的财务分析报告在包含企业整体经营成果的展现时，还需要将三大业务数据进行拆分，每个业务进行单独的分析，不同业务的经营由不同的部门进行主导，将业务拆分后方便用数字对各部门的实际工作加以评价。 企业如果按照区域划分管理，或是采用事业部制，那么上面的架构就需要相应的按照区域或是业务进行调整，思路是相同的。 步骤三：梳理财务分析报告需要包含的内容 相比更像是准备工作的前两个步骤，第三步是搭建财务模型的重点。 首先要有企业整体的经营情况展示，包含收入、成本、费用、利润等常规数据，同时还包含企业经营中经常出现风险的环节，例如应收账款、存货、资金等专项的分析。 其次要按照上面的搭建的架构，将三类业务的数据拆分出来，分别统计各业务线的收入利润情况。不同的业务线根据商业模式的不同，需要分析的内容也不同，需要详细拆解每条业务线的收入来源和承担的成本费用类型。 漫画网站运营，主要的收入来源有三个，第一是网站会员充值收入，第二是网站广告位收入，第三是订阅收入。为了丰富网站刊载的作品内容和数量，除去自身签约的作者，还会从其他网站引入一部分作品，这部分作品会采用订阅的方式，用户浏览需要单独支付费用，产生的订阅收入需要按照一定比例给予版权方分成；漫画网站能够正常运营，离不开技术部的支持和维护，同时也要负担支撑网站存储和流量的服务器及带宽费用；网站能够吸引用户主要依靠刊载的漫画作品，对于网站签约作者需要按月支付稿费；为了能够吸引新用户注册和老用户续约，网站会采取营销投放以及会员费折扣、会员抽奖等方式来奖励和维护用户，也会参加漫展等展会来增加品牌影响力。 IP版权商务开发和授权，主要是基于网站已经签约的具有商业化价值的作品，对外寻求合作，以IP授权的方式将游戏化、影视化以及衍生品开发的权利转移给第三方，获取相应的授权收入以及后续开发成果的分成；另外也会在企业自制或投资的作品中寻求广告合作，进行广告植入，从品牌方收取相应的广告费用，这是主要的收入来源。因为与签约作者的合同约定，基于IP产生的商业化授权收入，需要给予作者一定比例的分成，所以这是授权业务主要负担的成本。 动画番剧制作及动画电影投资，动画番剧主要由企业主导制作，制作完成后会在视频平台上线播出，获取视频平台给予的固定授权收入或是分账收入，成本主要是支付给外包制作团队的成本，包括动画制作、音乐、剧本等费用；动画电影采取投资的形式，在电影上映后按照投资比例获取票房分账收入。 初步进行业务收入成本的梳理后，需要基于业务的需求进一步延伸思考，找到业务关注的重点，或是制约业务发展的关键，这些是财务分析的重心。 网站会员充值收入，可以进一步划分考虑存量和增量的变化，老用户的续约率越高，证明用户流失较少，网站充值收入的基本盘越稳定，新用户的增量决定着收入增长的曲线，同时可以关注营销投入对收入趋势变化的影响。网站广告收入的重点在于它与会员充值收入可能存在此消彼长的关系，网页或是APP的广告位太多，会影响用户的观看体验，导致用户流失，虽然广告收入会增加，但同时也会导致会员充值收入减少。 IP版权商务开发和授权，针对不同作品的作者粉丝量、阅读量，公司内部会给予它们不同的级别，而不同级别的作品在获取授权收入的决策上会有区别。级别为S的作品具有一定的知名度和粉丝基础，那么改编的游戏或影视作品具有一定的概率成为爆款，这类作品收取固定的授权收入显然无法让公司的利益最大化，那么就可以考虑降低一次性收入的授权收入，增加后续开发游戏、影视作品的分账比例，这样确保企业的收入最大化。 对于动画番剧的制作，按照项目进行管理，所以财务分析也需要按照项目来进行。跟踪项目的进度、成本支出的节奏，评估项目延期的风险以及可能增加的成本，基于市场情况调整对项目收入的预测。 同时IP的开发授权和动画番剧、动画电影的制作，实际上都是围绕IP进行的商务性质的开发，如果按照IP进行统计，培养IP的成本是支付的作者稿费，在企业内部形成无形资产；在IP具备一定成熟度的时候进行商业化的开发，获取收入，同时也进一步提升了IP价值，这个过程中需要进行财务分析，统计单个IP为企业带来的贡献。 如果企业有预算目标或是相关的绩效考核指标，除了实际数据的展示，还需要包含预算数据以及实际与预算的差异对比。 我们整理一下思路，整理出财务分析报告需要包含的具体内容如下：
按照整理好的思路，下一步需要找到相应的数据来源。 步骤四：确定数据来源 财务分析报告的数据来源主要有两个，一个是财务记账系统中的数据，另外一个是业务系统中能够提供的财务相关数据。 财务记账生成的数据，需要确保核算的精细度可以满足按照上面思路拆分数据的要求，也就是核算需要细化到业务、项目、部门，需要进行客户及供应商的辅助核算，这样才能基本满足财务分析的需求。 另外就是需要保证财务数据的及时性和准确性，如果原始票据没有及时传递到财务部，会导致财务核算数据的缺失，造成收入、成本、费用等项目的高估或是低估，影响我们对于数据的判断，从而扭曲财务分析的结果。 用户数量、用户续约率这类数据都是来源于业务的后台统计系统，动画项目制作的进度需要跟动画制作部各项目的负责人了解情况，这些信息都是无法直接从财务账面取得的。在使用前需要和业务了解数据统计的逻辑，确保业务端的逻辑和财务逻辑不会有矛盾之处，否则需要思考怎样对业务数据进行加工才能得到想要的结果。 数据来源确定后，在实际数据填写的过程中，尤其是财务数据，需要进行一定的重分类，对收入以及成本费用，需要按照实质进行归集统计，而不是按照记账的科目进行统计。 常见的就是在业务没有发票的时候，报销可能会使用替票，财务记账会按照发票的内容选择科目，但在财务分析报告里，需要按照支出的实际目的进行分类。例如活动中给用户发放的小额红包，对于每个用户来说金额很小，但合计金额达到千元，运营部提交了交通费和办公费报销，财务记账会计入相应的科目，但在财务分析报告里，需要将这笔费用归集到营销费用中。 这种按照业务实质进行的修正，会让财务分析报告更能体现企业的真实经营情况，有利于发现经营中的问题，也能给业务部门提供有效参考，帮助业务进行决策。 请注意一点，数据来源确认后，中途最好不要进行大范围的调整，否则需要对财务分析报告中的历史数据进行追溯调整，否则会影响各期数据的可比性，无法真实反映数据变化的趋势。 以上就是搭建财务模型的四个步骤，上面的例子比较简单，如果是生产制造业，涉及成本的归集和分摊，那么财务分析会变得更加复杂。 所以这就是我之前文章中不断强调的，财务分析没有统一的模板，需要依据企业的实际情况搭建，可以有选择的借鉴通用模板中的一些思路，不能完全照搬。 来源：漫谈财管 |
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