上一篇我们讲了CANSLIM的框架和一些分析市场趋势的方法的框架,今天我们来给这些框架加入一些细节。今天我们研究一下Follow Through Day, 简称FTD FTD 是欧奈尔系统里一个非常重要的概念。在熊市中出现Follow through day会被视为是一个向上趋势的开始。 历史上任何一个牛市的开始都有一个FTD. 但是FTD不一定是一个牛市的开始。也就是说FTD 有可能是假信号。如果市场只是调整,一般定义为小于20%的跌幅的话,那么FTD的成功率还是比较高的。如果是调整幅度比较大,时间比较长的话,FTD 的成功率就没有那么高了。在美股,比较大的熊市里,平均FTD的数量是7个。 当然,FTD 会失败,并不代表FTD 就没有指导意义。大家可以看下图,A股这次大跌开始之后,基本上就没有出现过FTD. 第一个出现是在3月30日,这个很快就失败了。 第二个出现在4月29日,这个虽然没有开启牛市,但是开启了一波不错的反弹。 第三个可以称作是FTD的日子是5月11日。这一天算不算呢,有争议。我们一会再说为什么有争议、 第四个出现的是8月11日,很快失败了。 如果大家在熊市开始之后,等待FTD作为入场信号,是可以躲过大部分的下跌的,并且参与到反弹里的涨幅。 FTD的定义: 从市场底部的第一天上涨开始算是第一天,在第四天之后,一个主要的指数(标普500,或者纳兹达克)上涨一定的百分比,伴随着当日的交易量大于前一日的交易量。FTD要给人一种强势,真实的感觉,而不是不确定的感觉。第四天到第7天的FTD是最好的,有的时候FTD也会出现在第三天。 首先我们来说涨幅:早期欧奈尔使用1%作为FTD的,但是后来大家都知道了这个方法之后,有的时候,机构会在底部拉升一些权重的股票来促成FTD的发生。后来这个数字被改成了2%以上。有的也会用1.7 - 2%。这个数字也和市场的波动性有关。据说2000年的时候,2%的涨幅是司空见惯的,这个时候,欧奈尔就增加了涨幅来保证FTD的合理性。 A股这个标准应该设置成多少呢?我个人的感觉A股的波动性没有美股高,特别是熊市里。有的时候3000 - 3500只股票跌,一看指数,止跌了0.5%。A股因为没有沽空,上涨的时候不会有空单平仓,所以涨幅有的时候也会小一些。上图中的红色的量的设置条件是涨幅超过1%(可调整的变量),交易量大于前一日。我们可以看到,虽然涨幅设置的比较低,但是并没有发生太多的错误信号。 我们现在回顾一下5月11日的日线是否是FTD. 首先涨幅和量都没有问题,但是大盘只收在了日线中间的位置,没有给人果断,坚决的感觉。 交易量比前一天高的设定,是作为一个衡量机构入场的标准。机构是市场价格最大的推手,如果机构入场,那么上升趋势开始的概率就会上升。交易量并不一定要比平均交易量大,只要大于前一天就好。所以大盘的量能公式和个股的量能公式是不一样的。 FTD在图标上的显示: 首先要确定反弹的第一天。只要指数在新低之后收盘为正,这就是反弹的第一天。如果之后这一天的低点被向下突破,那么反弹失败。等待下一个反弹的开始。在确定了反弹日的第一天之后,开始数, 并且观察是否有FTD出现。 FTD要和个股一起使用 一般来讲,当市场出现FTD的时候,如果你空仓,可以尝试着上一些仓位。但是有一个条件,那就是有合适的Set up. 我们不能为了买股票而买股票。即使市场上出现了FTD, 如果没有股票Set up, 那么就不要买。美股现在的熊市已经有了5个FTD, 到现在为止,并没有一个FTD伴随着很多股票突破底部。所以基本上都失败了。第五个还在继续。 一个牛市的开始都有一批新的牛股领涨。这些牛股从底部突破大多是从FTD开始的,比如说:新冠疫情之后的FTD, 基本上下一轮牛市的领头羊都在FTD后的13周之内突破或者创新高。 FTD什么时候失败 如果一个FTD的低点之后被向下突破,那么这个FTD 就失败了。需要注意的是,FTD的失败不一定代表反弹的失败。虽然FTD失败之后,反弹失败的几率会大幅增加。 FTD的一些有趣的事实 下面和大家分享一些关于FTD的小事实。主要这些主要是美股里的,但是对A股也有参考作用。
FTD的识别 在用了个股的量能公式之后,我发现用在大盘上不太好用。所以又写了一个大盘的量能公式。这个公式在讲完distribution day 之后会在知识星球里分享。 正文完 ---------------------------------------------- 如果你喜欢公众号的内容,考虑加入知识星球。每周不到¥4,就有更多更好的内容等着你。高质量的学习资料,和志同道合的小伙伴,帮你缩短学习周期,早日获得稳定收益。 |
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