有朋友问,股票基金长期年化可以达到10%以上,那是不是可以借钱投资股票基金呢?期限不匹配的意思是,借来的钱的周期,跟投资的周期不匹配。 · 很多股市里的杠杆是一年期的; · 但投资股票基金,在一年里并不一定马上上涨。 A股历史上,出现过2012-2014年,长达3年的大熊市。如果看美股,也出现过像纳斯达克指数,从2001年到2017年,17年都不涨。成本和收益不匹配是说,加杠杆,借了很高成本的钱,结果投资的收益比较低,无法覆盖借钱的成本。 比如说信用卡取现,或者借某些消费贷、某呗,成本就很高。在2018年5星级、2022年5星级,都有很多投资者,因为上杠杆投资,下跌后爆仓。杠杆投资,会让一个原本风险不大的投资,变成有本金永久性损失风险的投资。 在《庄子》中有一句话,叫做「以瓦注者巧,以钩注者惮,以黄金注者殙。」 · 如果一个人用瓦来当赌注,他的技艺会发挥的很好。因为瓦不值钱,即便是输了也不心疼。 · 但如果用玉钩来下注,就开始有所忌惮。 · 当以黄金作为赌注,很有可能会出昏招。因为黄金太贵重,由于担心输掉,非常紧张,反而会影响自己的决策。 高杠杆经营的企业,遇到经济低迷或者行业周期波动,很容易也会遭遇严重困境。 其实,手里有多少钱可供投资,往往是社会,给一个人的「定价」。 反映出这个人当前的能力。 虽然有的时候会有怀才不遇者,有的时候会有大器晚成者。 如果使用杠杆投资,那会让这个投资者,调动的资金,超过自己当前的能力。 当顺风顺水的时候还好,若是遇到市场波动,就麻烦了。 作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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