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投资是一场长跑，我们需要从书籍中汲取力量。星图金融财顾频道联合星图金融研究院推出“财顾荐书”栏目，每期一位主理人，负责向大家推荐一本经典书籍。 本期主理人为星图金融研究院研究员耿逸涛，他推荐的书目是《交易圣经》，作者是布伦特·奔富。布伦特·奔富是一位经验丰富的期货交易大师，他于1983年在美国银行以机构自营商的身份开始了自己的交易生涯，拥有30年的职业交易经验，是外汇与全球各类金融指数期货的专家。著有畅销书籍Trading The SPI、Back to Basics Trading，并且为活跃的期货、外汇交易者发布每日股指行情预警。奔富把他的所有素材都融入了本书，包括他的经验、智慧以及源自世界各地交易者的知识。 以下为推荐正文，希望大家阅读愉快，有问题也欢迎留言交流。 作者写这本书目的是为了找到所有交易市场所有交易通用的基础知识，因为他发现90%交易者失败的原因在于根本不了解这些最基本的交易通用原则。 交易的一个重要现实是：低于（甚至是远低于）10%的交易者能赢到最后。胜出的交易精英并没有什么独家秘籍。可能其中有些人会有一些很有趣的进入、止损位和退出的技巧，还有些人遵循简单得令人讶异的理念。这些交易精英固然各显神通地运用了形式各异的交易技巧，但追根溯源都遵循了成功交易的基本原则。这些原则被那些长期立于不败之地的交易者，即那些不到10%的赢家广为运用。这也是赢家与其他众多输家的不同之处。 赢利的第一要务是接受并实施好的交易程序，这个交易程序是所有成功交易共同遵循的通则，其次才是考虑介入哪个市场、选择何种交易工具。 书中详细介绍了我们要如何一步步建立交易系统。如准备工作、启蒙，选择交易风格和交易市场，以及我认为最重要的决定交易长期成败的三大支柱——资金管理、方法论和心理。 这本书的突出点在于资金的管理，书中讲诉了很多资金管理的方法，没有最佳方法。合理的资本管理，其一可以避免破产风险，其二可以产生几何级数增加的利润。资本管理大抵有两种形式，马丁格尔资金管理模式和反马丁格尔管理模式。马丁格尔资金管理模式是利用交易损失之后盈利交易概率提高的机会增加合同数量，但是这种方式风险很大，不值得推荐。反马丁格尔资金管理模式可以帮助你的损失时减少损失，盈利时增加盈利，也符合合理的资本管理要求，因此本书提倡这种方式，确保盈利长期可以保持正期望值。 方法论就是对交易证券买入或卖出分析方法，方法由两部分组成：方案和交易计划。方案能够识别在未来可能遇到的支撑和阻力区间，告诉你是否应该买入或卖出。交易计划告诉你如何利用方案，它必须清楚明确的说明如何买入、止损和卖出离场。 影响系统交易的三种情绪因子是期望、贪婪和恐惧，除此之外痛苦也是影响系统交易的一种因素。做适度的预期有利于调控贪婪的情绪，也能对成败得失的估算有所心理准备。书中说到市场必定让大多数交易者失望。最大逆境会让交易变得异常困难，让你怀疑自己的每一步行动、每一次交易。因此保持输得起的心态，才能让你会赢。如何管理好你的损失是所有成功交易唯一的秘诀。 奔富在《交易圣经》里想传达的是一种可以稳定的交易方式，一种可以持续一生的交易方式，而不是教你如何一夜暴富。在投资上，每人都有属于自己的特色，如果一味跟随市场的“名人效应”，可能最后会是南辕北辙的结果，学了太久却忘记自己是谁。所谓经得起实践检验的才是真理。 【注：市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号所载信息或所表述意见仅为观点交流，并不构成对任何人的投资建议。除专门备注外，本文研究数据由同花顺iFinD提供支持】 本文由公众号“星图金融研究院”原创，作者为星图金融研究院研究员耿逸涛。 |
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