人总是不满足，利弗莫尔也不例外1908年，31岁的利弗莫尔觉得期货交易像商品生意，只需要了解供求的现状和前景，用不着像做股票那样对许多情况进行猜测，也用不着防范内线集团，不会有增发或不发红利的突发事件。他做的期货包括玉米、小麦和棉花，其中棉花期货一直都做得非常成功。  利弗莫尔 一次，他来到棕榈海滩旅游，他听说托马斯当时的公司谢尔登因未听信托马斯的建议轧空棉花市场而损失了几百万，导致公司停业。后来托马斯开始单干，不久就东山再起了并且连本带利还清了所有债务还剩余100多万，利弗莫尔对棉花市场的兴趣更大了。 回到纽约后，他全身心投入到棉花市场中。他发现，几乎所有人都在看跌，于是灵光一闪：做空的人不会有多少时间回补，那就买进七月棉花。他第一次操作就买进了1万包棉花，第二次又买入两万包。  就在他买进的两天后，棉花价格开始上涨，一天上涨四五十个点，可谓涨势凶猛。后来他又买进了2万包，几乎把空头抛的棉花都买光了。让他没想到的是，棉花价格在不断上涨，而且还跳空高开，不是30点，而是50点，大量的空头被套在了高位。他14万包棉花如何抛出成了问题。 就在此时，《纽约世界》的头条拯救了他。这则假消息的标题赫然是“利弗莫尔·利弗莫尔轧空棉花契约合约”。虽然他声称对此报道毫不知情，但很多人都持肯定态度。这次，他抓住了机会。  交易商看到这则消息后，都以为价格要大跌，纷纷开始买进棉花。他的14万包棉花很快就全部抛售完毕，而且大部分都在当时最高点成交。 这次交易后，他自我感觉良好，对成就暗暗得意，许多报纸也开始称他为“棉花大王”。正因为这样，他收到了托马斯邀请见面的信。然而一场史无前例的大灾难正在步步逼近，但他却毫无察觉。 棉花大王与小豪客托马斯这个名字，在棉花界那是如雷贯耳。利弗莫尔也是托马斯的粉丝之一，他一直认为托马斯的经营之道非常科学，甚至认为托马斯才是真正的投机家，是个集梦想与勇气为一身的思想家，见多识广并且精通棉花交易的理论和实践。 他们两的第一次见面是在酒吧里，两人相谈甚欢。第二天晚上，他们相约共享晚餐。“棉花大王”托马斯向“小豪客”利弗莫尔介绍了美国棉花期货的历史，世界范围内棉花需求的根源、满足日渐高涨需求的棉花的来源等一系列关于棉花的详尽知识。  利弗莫尔认为，这是一堂完整的、深入的大学高级棉花课，而且任课教师还是这行最厉害、声望最高的专家。 托马斯建议两人一起合作，但被利弗莫尔严词拒绝了。利弗莫尔说自己一向喜欢单干，他想用自己的观点和思维为自己占赚取利润，这样让他很踏实且也很有成就感。 而托马斯不甘心于被拒绝，不停用自己的观点向利弗莫尔证明不和自己合作将会是大错特错的一件事，将来利弗莫尔也一定会后悔。 利弗莫尔做空棉花，而托马斯却在做多。不同的观点，导致两人始终无法说服对方。利弗莫尔表示，合作是不可能的，如果托马斯需要钱财资助，那他倒是可以帮忙，而托马斯如利弗莫尔拒绝自己一般也拒绝了利弗莫尔。  商人之间的聊天，其实也是一场没有硝烟的战斗。托马斯询问利弗莫尔关于七月棉花的事情，他和盘托出，还详细说明了自己是如何交易、买了多少棉花、价格如何等。作为一个初中没毕业的人，又面对自己心中的偶像，利弗莫尔完全忘记了自我保护。很明显，这场谈话，托马斯问到了自己想知道的情报。 本以为拒绝了托马斯之后两人不会再有交集，然而利弗莫尔在第二天收到了托马斯的信，信中托马斯向利弗莫尔借钱并邀请去他家做客。利弗莫尔就登门拜访了。 投机失利，巨额亏损一开始，他们两个还进行了更加详尽的讨论。但利弗莫尔依旧认为现在是空头市场，而托马斯坚信多头的想法不改变，并且列举了大量事实和数据。 软磨硬泡总是能起作用。没多久，利弗莫尔就开始动摇了。他对自己从交易报告和日报上收集的信息开始怀疑，并且试着用托马斯的观点去解读市场。慢慢的，他相信托马斯的观点是正确的。 利弗莫尔想到，托马斯有大量获取信息的绝招。他在南部的棉花种植园安插了很多间谍，能实时了解生产的情况。基于这些供给的内幕消息，托马斯对交易似乎一目了然。  他平掉了空头，随即买入多头。由于他习惯大手笔操作，他的持仓量很快突破了五万，甚至超过六万包。虽然棉花价格却在不停下跌，他却持续买进，丝毫没有平仓的意思。此时的他，已经深陷情绪的漩涡当中无法自拔，任由托马斯牵着鼻子走。 为了支持棉花做多，他把同时在做的小麦抛掉，而小麦当时已经在盈利了。抛出后的小麦价格一路飙升，每包上涨了20美分。如果当初不是过早地抛出，那他应该盈利800万美元。  该坚持的不坚持，却守着亏损的棉花。现在的他，任由账面亏损扩大，不但不止损，还不停加仓。利弗莫尔的朋友们都不理解他这么做到底是为了什么，虽然大家不断在提醒他不要一直听信托马斯的分析，可他却只当做是耳旁风。 现实很快狠狠扇了他一巴掌，利弗莫尔感到疼了。伴随着账面巨大的浮亏，利弗莫尔终于被迫平掉了仓位。然而，他疯狂买进的一共44万包棉花几乎亏掉了他在股票和期货市场中所有的盈利。  他卖掉了之前买的两艘游艇以减少亏损，但霉运伴随而至，他病倒了，而且又有其他的事情需要他花20万美元。但这20万美元是他的全部身家了，如果提取出来那就没有做盘的保证金了。最后，他不得已找证券公司借钱来周转。 一念之间，富翁变负翁这次棉花交易中，利弗莫尔犯了三个错： ①听信小道消息：利弗莫尔认为，托马斯在南部棉花安插的众多眼线可以在市场供需方面提供时间上优于他人的小道消息，这是他轻信托马斯的原因之一，也是他下错的第一步棋，他的内心动摇了。  ②抛盈留亏：这是利弗莫尔犯的第二个错误。棉花交易在账面上不断扩大亏损，然而他竟然抛掉了盈利的小麦，加仓棉花。抛盈留亏，加剧了他的亏损。 ③被情绪左右：交易中，最容易犯的也是最致命的错误，便是深深陷入情绪的漩涡中。带着情绪交易，会让人看不清前面的路，从而迷失在亏损的道路上。利弗莫尔在亏损后，一心想着翻盘而忽略了身边朋友们不断地警告，最后破产收尾。 时刻谨记，我们并非神，只是个凡人。 |
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