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稳健品种的特征 1. 波动风险非常小的品种 首先是波动风险非常小的品种。 （1）货币基金 随取随用、风险很低。 年化收益率，现在大部分在2%以下。今年货币基金收益下降了比较多。 （2）同业存单 说的是同业存单AAA指数基金，是安全级别很高的超短债指数基金。 同业存单的风险和收益比货币基金略高一点点。收益会有短期的起伏。也是风险非常小的品种。 不过同业存单上涨之后，现在利息收益率也普遍降低了。 （3）短债基金 短债基金，风险也不大，通常波动在1%以内。 长期年化收益率比货币基金高大约1%。 银钉宝90天投顾组合（点击查看详细介绍），就是这类短债基金为主的组合。 90天组合中的短债基金，今年平均最大回撤大约是0.1%-0.2%，波动也比较小。组合的形态，通常比单个短债基金的波动更小一点。 今年短债基金表现普遍不错，年化收益率比货币基金高大约1%。 最近股票市场波动比较大，回到了5星级，而大部分普通投资者倾向于追涨杀跌，下跌后亏损卖出了。 即便是持有股票基金的投资者，很多也意识到，股票基金波动风险很大，不适合把所有资金全部投资到股票基金中，于是希望拿出一部分资金，配置到风险比较低的品种上。 那就可以考虑90天投顾组合。 如果是原本打算投入到股票基金中的资金，暂时还没有投入，也可以先放入到90天投顾组合里，作为过渡。 90天投顾组合申购费为0，持有30天以上也没有赎回费，还是比较适合作为稳健资产的配置，或者短期资金暂存的。 2. 没有波动风险的品种 无论是货币基金、同业存单指数基金还是短债基金，其实收益都是浮动的。 公募基金没有固定一个收益率的品种。 如果是想要约定好长期收益率的品种，目前在保险里还有。 （4）增额终身寿险和年金险 在保险合同里，有一张「现金价值表」， 里面约定好了，投入多少钱，之后每一年对应的现金价值是多少。 所以几十年后的收益是多少，在买入的时候，合同里是确定好了。 不同公司的产品，大致的复利在3%-3.5%上下，不受利率下行的影响。 买入，即锁定了收益率。 当然，增额终身寿和年金险通常不适合作为短期投资品种。 很多时候是给养老、教育、财富传承或者给婚姻资产隔离，等长期规划去用的。一般是需要用长期7年以上不用的闲钱。 它们的优势是确定性高，不会受到外界经济形势或者利率波动的影响。 关于增额终身寿险，可以看这篇：《3分钟学会，这个稳健增值的好选择》 从风险的角度，以上这些品种，都是风险较小的品种。 3. 波动风险更大一些的品种 接下来，是波动更大的债券基金品种。例如二级债基、偏债混合基金。 这里以银钉宝365天投顾组合（点击查看详细介绍）里的几只代表性老牌债基为例。 （1）长期平均年化在4%-8%之间。 时间拉长了，债基的平均收益率还是比较稳定的，过去十几年也是在5%-6%上下。 （2）最大回撤在3%-5% 但是，注意最大回撤。 最大回撤，意味着，假设买在阶段性高点，之后面对的最大浮亏。 二级债基，平均最大回撤在3%-5%。 也就是有的年份，二级债基收益可能有6%-9%，有的年份，可能会下跌3%-5%。 平均下来在5%-6%的收益。 如果时间拉长了，收益率一般都比较接近理论的平均年化收益率。 这些债基年化收益率高的原因在于，这些债基增加了少量的股票、可转债。 股票和可转债，长期收益，比货币基金、纯债高。当然波动风险也更高。 部分银行理财也是类似的策略。像一些养老理财，原理跟二级债基类似，会带有3-5年的投资周期。 所以遇到熊市的时候，往往也会有回撤。只不过回撤比股票基金要小。 2019、2020、2021年，连续三年，二级债基是正收益。 2022年，今年很多二级债基下跌，最大下跌幅度在3%-5%不等。 不过二级债基，净值修复起来，会比股票基金速度会快一些。 365天投顾组合是这些债基的组合。 年化收益率、最大回撤等，也是这些债基的平均值。 如果不知道怎么挑选，可以直接考虑365天投顾组合。 稳健品种汇总表
其实，通过这个表格也可以看出， 收益、风险、投资周期，三者是无法同时满足的。 也就是常说的，投资的不可能三角。 收益高，要么承担更大的波动风险，要么拉长投资周期。 市场先生也是公平的～ 大家有想要了解，或者想要添加的稳健类品种，也欢迎留言。 作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处） |
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