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“ 伴随着大国崛起和兴衰，货币主权之争和和货币战争冲突，各国汇率的博弈斗争，一直都在持续不断的上演。1934年，美国就对中国发动了一次猛烈的货币战争！“ 前 言近现代的经济史，其实就是一部货币史。经济现象，最终都需要归因到货币现象上。大国的崛起和追逐经济霸权，最重要的努力方向就是要主导世界货币主权和金融定价权。 随着近代资本主义崛起，世界经济活动紧密融合到今天的全球一体化，货币早就不在是梦寐落后、闭关锁国时代的商品交换媒介，而成了影响和左右世界经济活动的重要工具。为了维护全球经济稳定，为了解决本国经济问题，几个世纪以来围绕着地区经贸关系，伴随着大国崛起和兴衰，货币主权之争和和货币战争冲突，各国汇率的博弈斗争，一直都在持续不断的上演。 自从1840年，中国被英国坚船利炮打开国门之后，就被迫融入世界经济体系，从那以后中国的经济社会活动，也就不可避免的受到了世界货币主权变更和货币政策演化的影响。在历史上，西方国家针对中国的货币战争与汇率博弈，早就开始有过金融收割的卑劣行为，绝非我们记忆中，发端于2007年逼迫人民升值这件事上。 早在民国时期，国民党政府北伐结束立足未稳，资本主义产业出现萌芽的时候，美国就利用白银对中国发动了一次货币战争，直接把当时稚嫩的中国资本主义经济体系，推到了近乎崩溃的边缘，从而逼迫国民政府进行币制改革，放弃银本位货币政策，才暂时挽救了金融危机和经济危机，但是却为以后国民政府的货币崩盘，乃至国民党彻底失去人心，埋下了货币政策的隐患祸根。 这就是始于1934年美国推出的《白银法案》事件，一场来自大洋彼岸的货币战争，对中国的经济发展和历史进程产生重大影响。 01 中国银本位货币形成过程白银，是我们对中国古代和近现代认识的重要事物之一，因为它一直是中国货币度量的重要工具。比如水浒故事里，最常见的场景就是各路英雄好汉劫掠官府，拿走多少白银；比如“三年清知府，十万雪花银”，比如说鲁迅过去的工资，是一个月350块银元。这些都告诉我们，白银在很长一段时间是我们货币政策主导，最后曾担纲过货币本位的基础锚定。 所谓银本位货币体系，用通俗易懂的话来说，就是政府给全社会提供的货币，以白银或者铸造的货币为主要流通币。商业上流通的票据，也是以白银的数量作为参照标准和承兑标的，“见票即付”付的就是票据登记的等量白银。 白银在古代是中国的流通货币之一，但由于中国并不盛产白银，所以在很长一段时间，白银属于比较稀缺的高值货币，社会上主流货币是铜币。因为中国很早就掌握了铜的开采和冶炼技术，用铜铸币比较容易，因此铜币（如开元通宝、宋朝方孔钱）是社会流通中的主要货币，流传千年的“铜臭味”就是这么来的。 从明朝以后，由于西方贸易航线的的开通，西班牙等国家最早开始，以东南亚为中转基地和中国开展海外贸易。手工业发达的中国，丝绸、茶叶、陶瓷等在世界备受欢迎，大量的白银从西方国家流入中国。中国因为贸易顺差储备了大量的白银货币和白银金属，于是白银在社会上的使用越来越普遍，慢慢的就形成了以白银为主的货币流通体系。 特别是在1840年鸦片战争以后，中国被迫融入世界经贸体系，而当时全世界都是以白银作为商品媒介，白银在国内流通的主导作用就被进一步巩固下来。白银不仅是国内商品流通的交换工具，也是中国对外贸易结算和支付的工具，乃至外交上的财政工具，大家都记得耻辱的《中日马关条约》中，中国给日本的赔款就是白银2亿两。这种白银主导的货币体系，一直延续到了清朝和民国初年。  国民政府的成立之初，资本主义的快速发展，促进了对白银的需求。当时的中国，物产资源丰盛，劳动力丰富而廉价，很快成为全世界工业原料和初级加工品的供应基地，很多西方资本主义国家对中国出现了贸易逆差，白银输入中国的数量越来越多。根据史料统计，仅仅在1929年一年，白银由于贸易输入就达到了净进口1.05亿两。 当时，中国的白银货币体系比较混乱，1933年流通的货币主要包括银两和银元两种。银两在清朝末年的时候，就开始慢慢被银元取代，但是一直也大量存在。而银元品类就比较复杂了，除了大家知道的袁大头和北洋政府的铸币，还有后来的国民政府铸造的“孙头银币”和“孙船银币”，以及地方政府铸造的劣质银币。而随着沿海地区国际贸易活跃，西班牙银币和墨西哥银币流入中国，在很多地区也直接作为了商品流通的货币。银两和银元并存，银元也五花八门，一个当时的经济大国，居然没有统一的流通货币，这也是当时世界上的奇葩金融现象。 后来，国民政府觉得这不是个事，准备采取行动了。1933年3月，国民政府立法院通过了《银本位币铸造条例》，确定了官方银元作为本位法定货币的地位，宣布以后任何交易不能再使用银两。“废两改元”终结了银两在流通领域的主导地位，也改变了中国货币流通领域“百花齐放”的混乱局面，完成了清末以来白银本位货币体系的最后搭建，这是中国货币历史上具有里程碑意义事件。  02 银本位让中国在大萧条中“风景独好”货币战争一定起源于贸易争端。在当时列强争霸和帝国主义横行的年代，解决贸易不平衡的问题，要么直接占领人家的土地殖民掠夺，要么采取东印度公司输入鸦片掠夺财富的作法，要么通过关税壁垒来打击贸易伙伴，要么通过汇率贬值来减少贸易逆差。 中国自明朝以来，由于自给自足的经济，一直处于对西方国家的贸易顺差地位，白花花的银子不断流入中国。老外一看急眼了，这才有了后面的清末鸦片战争。 由于从15世纪开始，西班牙占领拉丁美洲殖民地以后，发现和开采了大量的白银，全世界的白银流通量越来越多。大家都明白，钱一多就不值钱了，而且钱多了就容易引起物价上涨和通货膨胀。西班牙人占领拉丁美洲疯狂掠夺白银资源，本以为打开了帝国崛起和财富增长的宝藏大门，没想到也打开了引发经济危机的潘多拉魔盒。100年里，来自由墨西哥和秘鲁的1700万公斤纯银和18.1万公斤纯金涌入西班牙，导致这期间西班牙的物价上涨了四倍，从而也引发了这个最早殖民强国的衰落。并且在随后的几十年，同样由于白银大量输入，英国和欧洲都出现了严重的通货膨胀。  由于白银供给越来越多，它作为货币的价值也在慢慢下降。世界各国都在考虑用新的媒介，来充当货币的锚定，这个时候黄金就粉墨登场了。第一次世界大战以后，西方主要国家都开始采用金本位制度，逐渐放弃银本位制，改用金本位，并且大量抛售从商品通货中退出的白银，增加了世界上白银的供应量，银价因此开始持续下跌。当时，只有中国和印度，是为数不多的继续采取银本位货币的国家。而中国又是白银最大的消费国，所用白银几乎都是通过商贸进口的，于是就在19世纪20年代西方国家切换到金本位以后，大量低价的白银继续源源不断地流入中国。 这个时候西方的经济出现问题了，由于一战以后美国经济泡沫的破裂，1929年大萧条从美国开始爆发，进而蔓延到全世界。经济学家研究，大萧条的出现，本身就和实行金本位有关。而在应对大萧条的过程中，金本位对于货币政策扩张起到了严重的掣肘作用。黄金本位引起金本位国家物价下跌，加剧了经济危机发展，反过来又进一步推高了对黄金的需求，引发全世界黄金价格上涨。 经济危机使得黄金和白银之间的价格比不断被拉大，1930年的时候，世界黄金价格达到历史高点，与1920年时候与白银的价格相差接近5倍。由于中国是黄金净出口国，是白银的净进口国，于是从1930年开始，在中国出现了金贵银贱的现象，对中国经济活动产生重大影响。 尽管对金贵银贱影响的说法不一，但是总体上来说，金贵银贱等同于中国的货币贬值，使中国在世界大萧条的初期，存在“避风港”效应并没有受到太大的影响。由于银价下跌使得货币贬值，进口商品价格上涨，对中国商品出口有利，引得国外白银热钱涌向中国寻求出路，大量的西方企业来这里投资办厂。白银一起向上海这个金融中心汇聚，由于资金流动的泛滥，使得当时的上海房地产业热火朝天。由于本币投放的增加，中国市场的物价，不仅没有向像西方国家一样惨跌，反而出现了上涨。  所以说，由于实行了白银本位的货币政策，让中国当年曾经短暂收获了“无心种柳柳成荫”的货币红利。在1929年世界大萧条时期，中国的经济由于金贵银贱本币贬值，无意中成了全世界投资的乐土，从而在一定程度上减少了大萧条的重大冲击。国际热钱进入中国炒作房地产，其实也不是新鲜事！ 这一点汇率红利，很快就被西方列强特别是美国盯上了，然后人家就开始磨刀霍霍向韭菜了。 |
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