未来20年行业景气向上的股票（简称长周期股票）.我是老股民，已经交易了有20年了。对于长期投资已经形成了自己的交易系统。在2006年我买入长周期股票深万科，用时18个月，获利13倍。在2015年参加了长周期股票多氟多的炒作，只用了8个月就获利4倍，现在我持有长周期猪板块获利丰厚。以下讲述投资于长周期股票，多氟多和猪板块的投资经历，希望可以给大家一些帮助！2015年因为股市大跌的原因，自己每天都无精打采，朋友看我天天郁郁寡欢，非要拉我陪他去买新能源汽车。在看车的过程中，越看越吃惊，政策的力度太大了。汽车的总价20万，国家补贴10万，省里补贴5万，自己只用出5万。大家知道买车怎么也要10万块钱，当天晚上自己详细地研究了一下，发现下游的新能源汽车肯定要爆发，这里肯定会产生超级牛股。 自己把新能源汽车的下游反复研究了一遍，没有发现很好的标的，我沿着中游和上游研究。我发现了上游应该最受益的，找出了4个股票，赣锋锂业，天齐锂业，天赐材料和多氟多。我在这4个股票中又反复的揣摩，最后决定还是买6氟碳酸锂，产能最大的多氟多。 6月份开始的股灾却把我吓了一跳，我没想到事情会演变成这样。一批一批的投资者倒下的时刻，我的心里也在滴血啊！我虽然空仓站在场外，深深地体会到要敬畏市场，但是市场是如此的惩罚不敬畏它的人！ 到了8月份经历了两次股灾，我在28元买入了多氟多。因为是第1次把仓位管理研究成果放在股票实践上，感觉第3次股灾的可能性几乎没有，还是谨慎了一下，我只买了我的5成仓。 买入多氟多后大涨小回，用了不到4个月涨到了89，我心里想，这钱赚得也太容易了！幸福的日子总是短暂的。随着1月4号的熔断的开始，第3次股灾又开始了。多氟多从89跌到了60块钱，我的心里拔凉拔凉！还好我的成本便宜，到现在我还赚了1倍！ 我在多氟多58的时候，反复研究它的业绩，它的收益有两块钱。行业景气度还在向上升，下跌只是由于系统性风险造成情绪的下跌。如果按照两块钱的业绩，现在应该是29倍市盈率。我认为多氟多已经由周期股变成周期成长股，它的顶部估值应该在60倍市盈率·。我在58元把我另一半的仓位给加上去了。 可是当我买入后，多氟多继续往下跌。当时我受到这样的打击，心里难受极了，那两个星期我都没有看股票。也许不看它，我的心里才会好受一些。因为我加仓的原因，我的成本变成40元，本来我是赚了一倍的，现在我只能赚了30%，我的心里郁闷极了！ 幸福总是不期而遇的。多氟多只在52元振荡三四天，一根长阳开始了大涨小回的上涨之路。只用了两个月多氟多，最高就涨到128，我在108的时候将它全部卖光。用了不到8个月，我就赚了将近4倍。我非常的心满意足了！ 在2021年，通过研究，我抓住长周期新能源汽车，天齐锂业困境反转的机会，赚了3倍利润！新能源汽车就是长周期行业，它已经出现了3次小周期的上涨，分别是2009，2015,2020的机会，下一次机会应该在2025年到来！ 2018年的股票市场一直在下跌中，那是一个极度无聊的年份。我每天无所事事，只有通过看券商研报来打发无聊的日子，希望那些专业的券商研究员，能够找出一些未来的方向，让处在迷茫和困惑中的我，有一些希望！ 到了八九月份，我在读研报的时候，突然发现了一篇猪周期可能产生拐点的文章。当时我心里讥笑这个人，研究什么不好，非要去研究农村里养的猪。一个星期后，我一直非常认可的价值投资高手，也发布了相同的文章。这个时候我就高度警惕起来，心里在想，这会不会是一次非常大的机会呢？ 当时大盘还在下跌，市场一片悲观，每天的日子过得松松散散。看了几个月的报表，也没看出什么名堂来。反正死马当作活马医，就去研究一下猪板块吧！ 我的研究体系一般是这样的，我最喜欢先从历史的角度去研究，再从哲学的角度去研究。当我把历史的猪行业研究一遍，又去研究了一下美国的同类型公司，我惊奇地发现这个长周期的行业看起来是非常好的，在周期底部，弹性还非常好，我欣喜若狂，感觉就象哥伦布发现了新大陆！ 那一两个月我白天研究猪，晚上也研究猪，还专门打电话给我岳父。因为他在农村里养了一辈子的猪。那些时间经常开车回家，其实就是为了向他请教各种各样猪的知识。到后来我已经成为半个猪行业专家了。 我回去次数过多，岳父还问我，是不是不想在城里干了？想回家来养猪啊！叫我千万不要这样干，还说农村里有句俗话，家有万贯，带毛的不算！可千万不能放着好日子，跑回农村里去折腾。在我的保证下，岳父才放心！可是我又不能给他说我的理由，只能说突然对这个东西比较好奇，随便问问罢了。 到了11月，我越来越觉得，这个行业会出现很大的赚钱机会。通过计算供给和需求的矛盾，我认为第2年的猪价肯定会产生暴涨。我每天都去问菜场的猪价，卖肉的告诉我，说猪肉价格越跌越低了。因为媳妇天天去买菜，当我每天都问她猪肉价格是否上涨时，她都搞烦了。说你研究什么东西不好，偏偏去研究那农村的猪，现在猪肉一天比一天的下跌，我看你到时怎么赚钱？ 我在大家的鄙视中也默然了。为什么供求关系已经发生了变化，猪肉的价格还在往下跌呢？我在痛苦和迷茫中不断地寻找，希望可以找到问题的答案。那段日子太辛苦了，每天晚上都在想问题，到底事实的真相又是怎么样的呢？ 但是奇怪的是，股价却开始慢慢的小幅爬升了，我敏锐的感觉到，这里面肯定有大资金开始建仓了，为什么他们会动手？猪价还在下跌呢？不是要等到拐点以后才能买吗？这一连串的问题不断地出现，让我焦虑和迷茫，我在黑暗中蹒跚地前行，不知道什么时刻，才能有光照进来！ 每当我碰到迷茫和彷徨时，我就喜欢用勤奋的工作，把这些事情弄清楚。在我的不懈努力下，我终于弄明白了，为什么供需关系发生了变化，但是猪肉的价格还在下跌，而股价却出现了上涨。 一个完整猪周期的下降景气，首先开始下跌的是价格，然后是猪的产能的下跌，最后是育种母猪产能的下跌。当育种母猪产能出现下跌时，代表猪周期可能就要反转。 我找到一个情绪的低点，直接把仓位打满了。很幸运的是买入后，股价就开始大涨，随着大盘的回暖行情的展开，我欣喜若狂，因为这一次是买在大盘熊转牛的关键点，又买在猪周期的拐点，我想象着市场，能够涨成2005年到2007年那种大牛市。猪板块正邦科技类比当年的五粮液，希望可以让我一雪前耻！ 市场在熊转牛的气氛中前进，市场的热情让大家都非常亢奋。猪板块正邦科技开始上涨，我看着它的不断上涨，我终于明白一件事，它就是一部快速上升的电梯，在这个时刻最好的方法就是抱紧它，千万不要松开它！ 到了3月份，正邦科技就出现了暴涨。当时我也没有办法，不知道它会涨到多高，但是我坚信周期股的反转，是非常暴利的。这钱赚得也太快了，晚上睡觉时都感觉在笑。从11月份买入，到了4月份，我就已经赚了4倍了，这大大超过了我心里的预期。 4月份猪价也开始上涨了，市场完全明白了逻辑，大家拼命地追捧它。我拿着猪板块，看见外面的人热火朝天地讨论。想想前几个月的无人问津，心里不由地发出一声感叹，真是一根阳线改变了世界观了！ 回媳妇家里，岳父在跟我们抱怨说，原来只要100元的小猪仔，现在要500元，而且还没有货。他都准备今年不养年猪了，这样养下去成本太高，太划不来了。我听着岳父的抱怨，心里反复琢磨。这可不是一件好事啊！我回来又详细地研究了下，感觉这里已经把预期打满了，后面可能风险越来越大了。我在20元左右，把正邦科技都卖光了。虽然后面涨到了更高的价格，但是我一点都不后悔。因为那个价格是要冒很大的风险的。 在2022年，通过研究，我买入了3个小猪和3个大猪，现在获利丰厚。这种长周期的猪板块，都是有小周期的，大概是48个月一个周期，等这次做完，下次买入机会是2025年的10月！ 长期投资一般投资什么样的股票？1.未来20年行业景气向上的行业（简称长周期）。长周期行业虽然未来是长期向上的，过程是波浪式前进，是有周期性规律，长周期由很多个小周期组成的，需要掌握小周期的变化规律。 自己在投资长周期行业新能源汽车的时候，掌握了它的规律。新能源汽车一个完整的周期就是5年，它的上升景气度是两年，下降景气度是三年。从2010年到现在，新能源汽车已经走了三个完整的小周期。 2.长周期里小周期供需关系的龙头公司。长周期里，每一次小周期的供需关系的矛盾点则会出现不同的龙头公司。 2018年长周期猪行业的主要矛盾，是因为非瘟疫情造成的供给不足。通过研究可以快速的找到性价比最高的正邦科技。自己通过小周期的波动，用时8个月，赚取了4倍的利润。 2022年长周期猪行业的主要矛盾，是因为前五大猪企，在上一次猪周期的高位加杠杆，错判了整个猪行业的小周期景气度，造成了前5大猪企产生巨额的亏损。市场的需求又是确定的，供给自然的落到了小猪企的身上。这次的板块龙头则变成了小猪企，过去的前五大猪企都遇到了各种各样的困难，在这一次猪周期中并没有很好的表现。 3.买入机会和卖出机会的把握。在长周期行业，买入的机会，一定是小周期衰退到极点，开始转向小周期向上的景气度，这个拐点就是最佳的买点。卖点就是小周期行业景气度由向上景气转为向下景气的拐点。 现在的新能源汽车就是这样，虽然自己是长期看好新能源汽车，但是在发展过程中，也是有小周期的景气变动的，现在就是新能源汽车卖出的最好机会，只有掌握到小周期景气变动的过程，我们才可以很好的买入，持有，卖出长周期行业。 投资者在长期投资里怎样控制风险？1.长期投资一定是社会潮流推动的方向。方向比努力更重要，在长周期行业里，它的选择是非常重要的。它是基于过去的历史和现在的经济环境，通过推理和逻辑分析来找到，未来经济发展的主要方向，在投资长周期行业中，一定要紧紧的把握住方向，只有方向正确了，你的投资就几乎成功了一大半了！ 2.周期为重，估值为轻。在长周期行业的投资中，很多朋友遇到估值特别便宜的时候，这个时候特别容易出现错误，因为估值比较低，就认为自己能够跨越小周期。这种想法是十分错误的。在长周期行业里，只有小周期的景气变化，才是判断买卖的依据，而估值在这里，只是起到一个辅助的作用。 最近新能源汽车的上游锂矿天齐锂业，有很多朋友都算出，今年的业绩大概有200亿，那么周期股的估值头部给的10倍的PE，2000亿是它合理的估值，结合这个位置是小周期的第三阶段上涨，由业绩推动的上涨，股价的上涨已经涨到了周期股计算估值的顶峰，整体的新能源汽车板块，都处来行业景气度拐点向下的过程中，大家应该相信周期为主，估值为轻。 3.长周期是由几个小周期组合而成，小周期向上是暴利机会，小周期向下是亏损机会。猪的一个完整的周期是48个月，它的上升小周期景气度是24个月，下降小周期景气度也是24个月。小周期向上是猪股票暴利的机会，而当这个小周期向下时，则是亏损的根本原因。 我在2018年11月买入正邦科技，持有8个月，赚取了4倍利润，这是根据小周期向上景气度，才赚得的暴利，而在后面市场出现了向下的景气度，一直跌到去年的10月份，在这个过程中所有买入的人都是亏损。 在2022年1月份，自己开始买入猪板块，是因为它的行业小周期，又开始由向下转为向上的暴力机会，我会一直持有到小周期上升转向下降的拐点而选择卖出，坚决不参加小周期向下的亏损时间，这是长期投资非常重要的一个策略方式！ 总结：长期投资相对于短期投资来说，在选择方向上，更加复杂，更加有难度。我们要想找到长期投资的好股票，首先要观察国家经济的方向，找到未来社会潮流推动的行业，建立起自己的交易体系，根据长周期的波浪形上升的特点，抓住每一次小周期变化的过程，这样才可以在未来的投资中，赚取到丰厚的利润。 |
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