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银行、保险连番大涨，证券却不温不火，四季度证券板块能飞起来吗？ 一、历史走势规律研究 证券板块属于股市强周期品种，牛市大涨，熊市大跌，表现出特别强的周期性特征。牛市里具有特别强的进攻性，启动时一两个月就能翻倍。  1.爆发力强。从历史走势上一眼看去，就能发现证券在牛市主升浪中走势非常强劲，前面三轮牛市中，都是一波主升浪一口气拉到头，涨幅远远跑赢同期指数。尤其是2005-2007年那波大牛市，证券板块涨幅高达23.86倍。 2.起涨突然。不涨的时候，能磨死人。可是一旦起涨，就是连续的大阳拉升，根本不给回调上车机会。因此，布局证券需要提前埋伏。如果在起涨时跟进，就只能追涨，看到批量涨停板，连续的大阳线，真到了那个时候又下不去手了，你会担心它随时回调。 3.大起大落。证券板块最典型的走势特征是大起大落，牛熊特征非常明显。因此，操作证券板块不能像巴菲特做价值投资那样，如果持有10年不动可能最终原地打转。操作证券板块的核心要领就是在它极度杀跌之后入场，在疯狂上涨之后离场。现在证券板块已经调整到了低位区，是中长线布局机会。 二、估值分析  证券板块市净率这波调整的最低点只有1.12，处于历史大底部，与2018年的低点持平。历史上99%的时候，估值都要高于这里。这意味着，证券板块进入高胜率布局区间，当前投资证券板块已经具备非常突出的投资性价比。 熊市必然会远去，牛市必然会到来，证券板块也必然会迎来春天。现在处于历史估值的大底部、大低位，不可能这里成为未来几年的高点，只可能是低点。 从位置上看，它刚好跌到周线上的强支撑位，在这里有望依托支撑构筑一个阶段性底部。 三、市场地位分析 1.担任着牛市发动机的角色。从证券历史表现来看，它的爆发只会迟到，不会缺席。每一轮牛市起涨，基本上都是由证券吹响反攻的号角，打响第一枪。因此，证券被市场称为牛市发动机。 2.担负着资本市场改革的重任。资本市场建设被提升到金融战略的高度，资本市场改革很多方面的工作都要通过证券公司来完成，金融、证券混改，打造中国”航母级“券商投行已被提上议事日程；未来注册制的全面推进，放开T 0等都少不了证券的参与，资本市场改革是证券潜在的利好。 3.作为指数调节工具必有再度发光的时刻。证券对指数以及市场人气的影响非常大，当国家需要牛市、市场期望牛市、主力机构发动牛市时，证券就会闪亮登场，激活市场人气，扭转指数下跌趋势，营造牛市氛围。 四、投资逻辑分析 基于上面三点分析，证券板块的投资逻辑就出来： 1.逢低布局，分批建仓、长期定投。证券当前位置及估值都处于低位，但熊市何时结束、牛市何时到来，没人能精准预测到具体的时点，直接满仓杀进不可取，一旦遇到后市调整就会非常被动。 做好资金规划及仓位配置规划，有计划的分批建仓，能有效应对市场的短期波动。更稳妥的策略是底仓加长期定投，这种方式不论熊市持续多久，坚持定投下去，一定能成为最终的赢家。 2.反复低吸高抛，降成本赚筹码。证券板块可能会在底部震荡较长时间，是做T降成本、赚筹码的好机会。 保持部分仓位持有不动（千万不要把低位筹码动不动就给全抛了，这样很容易放跑大牛），用部分机动资金反复的低吸高抛，把捣腾出来的利润全部换成低位筹码。这样做的好处既避免了反复坐电梯，又能在长期的底部震荡期间，赚得更多的筹码，一旦主升浪到来，能大幅扩大盈利。 3.牛市主升浪结束，及时撤退。证券不能一直长期持有不动，主升浪结束后就要及时获利了结，避免坐过山车。证券已成指数调节工具，我们要的是慢牛，主不要奢望它能走出类似于2007年、2015年的那种疯涨行情了。 4.布局优质基金，回避个股风险。基金是一揽子股票组成，能回避重仓单一个股的不确定性风险。个股一旦出现基本面重大利空，跌起来不要命，甚至还有退市风险。而基金就完全没有这种无底线下跌和退市风险。 坚持深度原创，坚持独立思考，坚持给家人们奉献准确客观而有价值的内容观点。友友们，爱粉们，还请阅后点个赞哦！ |
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