投资的非逻辑感悟碎片（六十）

1、投资中，本手是那些必须要做好的事情。这需要年复一年日复一日地去做，是规定动作，最重要的是能如期完成自己的计划，尽量不犯错。

妙手，往往不是投资者预先设计的，而是在特定的时间里，市场给了机会，一蹴而就。妙手的妙处，有些当时不会完全体现，时过境迁后却突然绽放，这是大妙手。

俗手的出现，往往来自于两个因素。一个是在需要做好本手的时候急功近利，另一个是没有条件却偏偏要追求妙手，最后很多原本看起来很精彩的妙手，也许都会变成俗手。

投资几十年，没有妙手，也没有俗手，全是本手，这是真正的高手。

2、即便是90岁的巴菲特，对宏观经济和企业大势的动向，仍然非常熟悉，并保持了敏锐的反应。大部分人心目中的价值投资，都是自己想象出来的；大部分人想象中的巴菲特，都只代表了他对价值投资片面的理解。

巴菲特说不关心宏观经济，但看看每年股东大会上的发言，他对国际形势、货币环境等等了如指掌，而且见解深刻。对股神来说不那么关心的东西，理解程度也不是普通人拼命研究就能企及的。

巴菲特的投资注重长期收益，而且手上常年有上千亿美元的现金，才可以弱化某些因素。但一个普通投资者，如果持有的是和宏观环境密切相关的股票，却不关心宏观经济，这就是自相矛盾了。

3、投资是认知的变现，这个认知不是局限在投资本身上，而是贯穿于投资者的整个思想体系。正如巴菲特在今年的股东大会上所说，最好的方法就是投资自己。对我来说，写作在效率上是比读书高出很多倍的学习方式，写下一万字，胜读百万书，写作就是最好的自我投资。

读书得到的东西还是停留在认识上，写作是一个倒逼自己思考的过程，需要重建逻辑，反复审视，这样的东西才是真正属于自己的。

写作是我不断突破自己的方式，这只是过程，我从来没把它当成目标。我写的文字不是在向谁输出，而是自我思辨，是我的投资笔记。

4、有些行业内的变革是扩饼，有些是分饼，在某些板块快速成长的过程中，行业的总利润却无法同步增长，这革的实际上就是同行的命，同时还要包括一部分自己的命。

扩饼，要么提升行业销售总规模，要么提升产品的迭代速度。如果两者都做不到，就是一直在分饼，最后只能形成内卷。

5、价投大师们的思想我们要反复学习，但其交易中执行的，都是百亿甚至千亿资金的策略，而且基本都是源于美股环境。每个投资者，都需要根据自己资金和风险的承受能力，结合A股实际情况，构建出自己的专属投资体系。

学习经典理论，看巴菲特就好了，国内作者的价值在于更能结合市场实际状况，与普通投资者在资金、承压和环境上更有共鸣。但不管从哪里借鉴，最终都要建立投资者专属的投资体系，这才是真正属于自己的。

6、市场瞬息万变，尤其是过去这一年多时间里，很多标准和原则都发生了根本性的改变。我们已经不得不进入一个全新的时代，尽管各方面都没做好准备。用一两年前的企业分析观点，来做现在的投资策略，这就是刻舟求剑。

可总有些人会说你曾经看好XXX，你就应该一直持有，一直看好下去。如果回到当初的环境里，我还会看好那些企业。但标准变了，不变的人就是在自我毁灭。

想改变市场的人只能是唐吉诃德，却总有人要求别人活在过去。过去是对的，现在也是对的，尽管过去和现在完全不是一回事。