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本文要点： 1、500质量的表现优于中证500，时间越长，优势越明显。 2、中证500质量成长是从中证500的500只股票里选出的100只股票编制而成的。 3、如果趋势判断错误，500质量的短期走势可能会跑输普通中证500。 4、如果你看好中证500，比较好的选择是500质量；文末还有宽基指数的更优选项。 正文： 从中证500里挑出来100只股票编制的指数（500质量），会跑赢中证500吗？下面请看： 一、500质量VS中证500 如果你在定投中证500相关指数基金，你需要了解500质量的走势是优于中证500的，有图有真想： 500质量与中证500净值走势对比图：
自中证500质量2018年11月21日启用以来，与普通中证500走势相比，从上图可以看出来，500质量是明显强于普通中证500的。 具体来看，截至2022年11月28日，500质量的今年以来、近一年、近两年、近三年的收益分别为-17.18%、-15.14%、0.13%、29.42%；同期普通中证500的收益率分别为-17.72%、-16.13%、-4.67%、23.47%。这几个时间维度下，中证500质量的业绩均是超越普通中证500的，并且时间越长越超额收益越明显，近两年、近三年超越收益率分别为4.7%、5.59%。 二、为何会有这样的差异呢？ 1、从指数编制来看 中证500质量是从普通中证500里挑出来的100只股票。 中证500质量是鹏扬基金和中证指数公司联合研发编制的聪明指数：中证500质量成长指数从中证500指数样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且具备成长性的上市公司证券作为指数样本，为投资者提供多样化的投资标的。 所以，中证500质量是优中选优的结果，并且目前已有多家公司机构发行了基于该指数的同类ETF，引领了指数行业的新风潮，属于业内首创。 因为是业内首创，也使鹏扬500质量ETF联接成为了目前市场上跟踪500质量指数规模最大的指数基金。（截至2022年11月22日） 2、从指数的成长性角度 500质量是在不断优化的，鹏扬基金在今年3月优化了指数，风格更趋平衡，且估值依然处于低位，不断的优化才能给投资者更好的持有体验。 虽然中证500也会定期更新，但是相对于500质量来说，并不会那么灵活，500质量堪称“船小好调头”，调起来更灵活。 3、从行业角度
从行业角度看，申万一级行业里，500质量更加均衡，行业前五分别是医药生物、有色金属、电力设备、银行、煤炭。占比最高的医药生物占权重为17.35%。相比中证500指数，行业权重重点配置的是化工、银行、医药、煤炭和有色（数据截止2022/10/22），指数的特色更加鲜明。 4、从估值角度
当前500质量的PE为10.97%，因为这里面有银行、煤炭等股票，平均下来估值是相当低的。从纵向看，历史分位是2.56%，处于机会值区间。 整体来看，500质量的风格是属于估值低又具备成长性的中小盘价值成长风格。 综上所述，如果你看好中证500，比较好的选择是500质量。 此外，需要注意两个问题： 一方面，500质量的主观性比较大，如果对趋势判断错误，收益率也会跑输中证500的，比如在近三月、近六月的时间维度里，500质量是跑输普通中证500的。 另一方面，放眼整个市场的宽基指数，无论是沪深300还是中证500，在近十年维度里的整体走势，是不如标普500和纳斯达克100的，尤其是纳斯达克100指数表现更有吸引力。 本文为个人观点，观点具有时效性，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。 |
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