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现在的利率越来越高，投资市场又不稳定，投资者们纷纷涌向固定收益产品，大家能想到的最多的就是定期存款。其实除了存款以外，市场上还有好多类似的投资产品，收益率可能会更高。
1 年金 随着利率的提高，年金的优势越来越明显。 首先，跟定期存款一样，它不会亏损，它是由保险公司保证的固定收益产品。 其次，它的保证期限不仅仅是1年、3年、5年，它可以是10年、15年、20年，甚至是终身。这点比定期存款的时间要长的多。如果遇上高利率，锁定终身就是非常好的机会。 第三，它可以保证每月现金流。年金可以每个月提取，剩余的本金仍然享受高利率。定期存款是一次性投入，一次性提取，一旦到期提取就没有高利息了。 第四，它有税务优势。因为是分期提取的，因此投资人每年的收入并不高。每年领取的现金里大概有三分之二是本金，三分之一是收入，那么就不会把年收入推的太高，从而影响老年福利金。 而定期存款一旦到期，所有利息收入100%计入收入纳税，那一年的收入立刻会被推高不少，不但当年要有很高纳税，而且还会因为收入提高而影响下一年的政府福利。 我们来举个例子，假设你卖了房子之后获得了50万的现金，想用这笔钱养老，所以不想承担太高的风险，又最好能给你月收入。你当然可以再买一套房子靠出租来赚钱，不过一则现在房屋贷款利息太高，二则面临退休的你也不想再为租客的事情烦心了。 你可以去考虑定期存款，现在利率高，年息5%，存进银行，一年以后就有25000的利息，平均下来每个月大概2000块收入，也还不错。 可是这25000是一次性的收入，年息，所以你是12个月以后才能拿到25000，不是每个月给你2000多。而且这25000是实打实的收入，全部要纳税的，如果你税率低25%左右，那么也要缴纳6250的税。 最后，这个利率只能锁定一年，你也不知道明年这个时候的利率是更高还是更低，以后每年能有多少的利息收入。你当然可以存上一个10年期，可是你的生活费还要从这里出呢，一次性锁10年中间吃什么？ 你不如用年金来代替定期存款。我们假设一位老先生今年60岁，买入50万的年金，计划从下个月开始每个月提取，保证支付20年，终身提取。 于是从下个月开始，他可以每个月收到保险公司自动打到银行账户的2471.29，保证终身。无论未来利率怎么改变，市场风险提高或者降低，这笔钱都风雨无阻地打入他的账户，他什么都不需要做，就算他活到120岁，这笔钱还是每个月都打入他的银行账户。 那么如果他70岁就过世了呢？因为他买的是保证20年付清，因此他的受益人，也许是他的配偶或者孩子，可以继续提取10年，直到保证期结束为止。 这么高的现金流当中有多少是收入呢？大概是三分之一左右，因此800-1000左右是收入，剩下的是本金。那么一年的收入就在12000左右。这个数字在免税额之下，因此如果没有其它收入就不需要纳税了。 而且如果没有其它收入的话，老人金和补助金的影响也比较有限。 用年金来代替定期存款不仅可以获得高收益，还可以获得终身保证的现金流收入，更可以降低纳税和后期管理的烦恼。 如果你年龄不到60岁能不能购买，是否适合购买呢？一般来说年金可以推迟10年支付，就是说如果您今年55岁购买，计划65岁退休开始提取是完全可以的。但是如果你今年45岁来购买，就要从55岁开始提取了，不过如果你计划早点退休，这倒是非常好的退休收入保证。 最后，年金不是非要每个月提取不可，虽然我们介绍的是每月提取，但是年金的提取非常灵活，可以每半年，每年提取。所以如果你有一个长远的年度计划，仍然可以用年金来保证每年的现金流。 别总是想着从房租那里获得现金流，如果用50万借款买房子，出租之后扣除所有的费用开支，能保证获得每月净现金收入2500块吗？
2 Notes 你有没有听说过一种产品叫做Principal Protected Notes？一种保证本金的投资产品。这种产品通常跟有风险的投资产品相链接，比如说标准普尔500指数之类的，如果指数涨了，给投资者相应的收益，如果指数跌了，由投资公司保证本金。 银行和保险公司都有这样的产品销售。它的主要特点是购买的时候不知道保证收益率是多少，只知道一个大概的范围，比如说每年收益2-10%之间。 这样的产品有什么好处呢？首先，它保底，是保赚不赔的产品；其次，它还有向上的空间。如果与它相链接的产品收益率高的话，投资者可以多获得不少的收益。 2020-2021年期间购买过类似产品的人就获得了相当好的收益，因为那几年如果真是跟标准普尔链接的话，收益率还是相当高的。 我们以Desjardin 保险公司的产品为例，它们现在发行2年期、3年期、4年期和5年期的Notes产品。 其中两年期产品链接的投资是全球机会基金，起始投资额从500块开始，如果投资额在2万5以下，保证收益率区间是0-26%，这是两年加在一起的收益率。投资额在2万5到25万之间，保证收益率是0-28.6%；投资额在25万以上，保证收益率是0-31.2%。 所以投资额越高，可能获得的投资收益率就越高。当然，这不是每年的收益率，是两年加在一起的收益率，所以年化收益率是一半左右。 如果明年到后年股市大涨，那么投资者就可能获得非常高的收益，如果市场还是不好，那么投资者至少也不会赔钱。 它发行的4年及5年期的产品，收益率是0到无限，也就是说，完全不限制最高收益率，有多高就给多高。如果赶上全球股市大涨，这样的产品可以获得相当好的回报。 其实很多大保险公司都有发行类似的产品，银行也有，投资者如果对于参与股票市场有兴趣，但是又担心损失本金，那么这种相当于保本投资基金的方法相当合适，既可以获得基金的收益，又不用承担基金的损失。 跟保险公司发行的保本基金相比，那些产品要15年才能保本，这个产品呢，2年到5年都可以保本，风险要少很多。
3 高利率时代的投资方法跟低利率时代不一样，投资的成本提高了不少，如果投资不能获得比固定收益产品更高的收益，那么投资者就没有必要去冒风险了。 无论是年金还是Notes，都给大家提供了更多的选择。我们的利率大概还会继续上升到今年年底甚至是明年上半年，之后维持一段时间，大概在2023年年底或者2024年年初开始降息。 不过通货膨胀恐怕很难在一年左右降回到2%，因此利率恐怕也很难会再回0-1%附近。想要购买长期固定产品的投资者，可以根据利率的起伏来制定计划。 |
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