|
早期创业，创始人往往需要招人、找办公室和购买设备等，对初创公司而言，取得快速发展才是最重要的，但以上所有这些，都需要外部资金才能实现。 我们把公司获得的第一笔资金叫做“种子融资“。种子融资对于初创公司的起步至关重要，本文旨在为初创公司指出获取种子基金的注意事项。  一、为什么融资？ 初创公司从成立到盈利需要很多资金，这通常远超出个人和朋友能提供的资金支持。这里的初创公司是指在快速增长的公司。快速增长的公司在盈利之前，大多数都需要消耗资金来维持增长。有小部分初创公司能够”造血“（自筹资金），但他们是例外。 现金不仅可以让初创公司生存和发展，充足的资金必然在很多重要方面也是一个竞争优势，如雇佣关键员工、市场营销和销售。因此，大多数的初创公司势必需要融资。 好消息是，有许多投资人都希望提供合适的启动资金。坏消息是，“融资是残酷的”。 融资通常是一个很漫长、艰难、复杂的过程。即便如此，这也是几乎所有公司和创业者都必须走的路，那什么时候进行融资合适呢？ 二、什么时候融资？ 投资人往往希望看到独特的想法，当他们认为一个团队能实现所描述的愿景，并且这个愿景比较现实并且足够大，他们就有可能投资。如果你觉得自己已经达到这样的状态，你就可以开始融资。通常来讲，能融资就尽量融，因为这样的机会并不总是存在。 对于一些创始人来说，有个融资故事和个人名誉就足够融资了，但对大部分创始人而言，融资还需要好的想法、产品以及有一定的用户，甚至有交易/增长。幸运的是，在今天的软件开发生态下，创业者可以在很短的时间内，以很低成本生产和交付复杂产品，甚至可以对硬件进行快速原型设计和测试。 然而，投资人也需要看到产品本身有较强的说服力。通常，一个可见、可用或可触摸的产品还不够，投资人还想知道，产品与市场是否匹配，产品是否正处于增长阶段或有较大增长潜力。因此，创始人弄清了市场机会和目标客户，交付了满足用户需求的产品且有不错的增长速度，这时就可以进行融资。 多快的增长速度算不错呢？这视情况而定，但连续几周、每周以10%的速度增长就让人印象深刻。而创始人融资，本身就需要给人留下深刻印象。 三、融资多少？ 从理论上说，单次融资金额越多，再次融资的需求就越少，外部融资环境收紧时，没有新资金注入的情况下也能存活更久。但融资本身需要支付的是股份，这也是创业公司最宝贵的资产。 我们的建议是，在今天的环境下，融资对于大多数公司而言，它是一个长期不断要做的工作，很难一劳永逸，因此我们每一次尽可能保证有12至18个月的存活期。 确定融资金额需要权衡几个因素，包括资金效益、投资人信誉以及股权稀释比例。种子轮融资理想的股权稀释比例一般低于10%。多轮融资后，股权稀释可达20%，但应避免超过25%。 无论如何，融资金额要基于一个可靠的规划，这个规划可赢得投资人的信赖，让他们相信，该笔投资有增值机会。创始人可以根据不同的融资金额制定多个方案，与投资人充分沟通，说服他们不同的方案下都会成功，不同之处只是成长的时间快慢。 公司打算储备多长时间的运营资金，可以作为优化初轮融资数额的依据。一条经验法则是，聘用一位工程师每月的总成本约为3w元。如果公司聘用5名工程师，想筹集18个月的运营资金，大概需要的资金总额是270w（3w*5*18）。 如果打算招聘其他职位怎么办？不用担心，这只是一个估算，但已可充分满足各种职位组合的资金要求。现在就可以很好地解答需要筹集多少资金的问题，只需给出要筹集N个月的运营成本（通常N为12-18），共需要X美元。如上所述，根据您能获得的融资金额，对N和X设定不同的值，给出不同的发展方案。 每个公司种子轮融资都有着巨大的差异，大家关注的早期融资通常在几十万美元到两百万美元之间，比如奇绩创业营，录取后直接投资会给到30万美金的种子投资。 四、融资机构选择 早期融资中，向谁融资常常有多个选择，首选肯定是合格的风险投资机构，其次是个人或者其它方式比如众筹等。我们这里介绍几个常见的形式： | 面向天使投资机构融资 如果在创业早期想融资，首选投资人还是机构投资人，因为他们是成熟的投资机构，有足够的资金实力，对风险也有充分的认识。国内有一些机构也会投资校园创业项目，比如我们奇绩创业营就投资了一些大学生创业团队，你可以尝试申请一下奇绩每年两季的创业营。 | 面向个人投资者融资 早期创业如果是向没有投资经验的个人投资者融资，确实可能存在一些坑，我们总结出来就是六个字：不专业，不合格。比如说，他们可能随时会有资金需求，因为这些钱可能占他们较大的现金比例；其次，契约精神可能不够，违约可能性比较大；此外，不一定专业，会时不时干扰你的决定，比如看到竞争对手做了什么，就会来给你施加压力干扰你的决定。 但是早期阶段，国内也有一些不错的个人投资者，但需要注意几项原则：第一，人数尽量少，因为人数多了更容易出问题。第二，你对要投资你的个人投资者要比较了解，确保他对投资是有专业知识的。第三，这个人的资金风险是可控的，他不太需要这笔钱。最后一点如何判断呢？有一个参考就是法律上对于“合格投资者”的定义（具体可参考证监会对私募基金合格投资者界定）。但是，我们的建议是：投资给你的这笔钱不要超过对方流动资产的5%，从而保证这笔资金的稳定，万一公司亏损，对投资人的资金风险也相对可控。 | 通过众筹方式融资 众筹一般适合模式比较清晰、产品相对简单、风险相对小、可以规模化复制的项目。在前两条融资道路行不通的情况下，如果考虑通过众筹向陌生人筹款，我们会提醒几个特别需要注意的地方： 第一，需要弄清楚你跟众筹平台以及投资人之间的关系，是股权投资还是债权投资等，这会直接影响到项目失败后的法律责任，比如是否需要退还投资款，除此以外，我们强烈建议创业者：不签署任何承担“个人连带责任”的赔偿条款。 第二，要注意挑选平台，众筹平台良莠不齐，有些对“合格投资人”的筛选不严格，有一些则会对众筹项目要求过低，可能你的项目很好，但是平台上其它项目“暴雷”，牵连平台本身，也会影响你的融资。 第三，要避免踩到一些众筹相关的法律“红线”，比如针对不特定的多数人融资的话容易构成非法集资。 第四，避免让众筹平台投资人过度参与你的业务，需要划清界线，除非你有意希望对方加入。 参考资料：YC《A Guide to Seed Fundraising》
|
|
|
