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“成功交易的要素在于三点，第一点是止损，第二点还是止损，第三点依然是止损。” ——艾迪·塞柯塔 导语：艾迪·塞柯塔，是一位早期非常优秀的期货交易员，很多投资人都不认识他，他只是一位默默无闻的无名小卒。但他的表现却是非常耀眼的，足以成为最优秀的交易员之一。从1972年到1988年，他的一个客户投入了5000美金，到1988年，他的资本增加到了1250万，利润翻了2500倍。 如果你读过《金融怪杰——华尔街的顶级交易员一书》，可能会对艾迪·塞柯塔的交易经验和交易观念有所了解，详细介绍了艾迪·塞柯塔的交易经历和理念，师妹将这篇文章整理出来。 初涉交易 艾迪·塞柯塔在1960年代末第一次接触期货交易，那时他相信，假如美国财政部决定不再卖银，白银的价格必然会上升，因此开设了一个期货交易帐户。但他在等待做多的时候，在他的经纪人的建议下，他开始做空铜，并在第一次失败后止损。 在离开之后，他又开始期待着期待白银大牛市。没过多久，得到了国库决定停止销售白银的消息，他立即进入市场做空，但事情并没有如他所愿，反而是银价暴跌，让塞柯塔吃了大亏。按理说，由于财政部停止销售白银，供应量的下降必然会推动白银的价格上涨，因此，白银的价格不会下降，但实际上，它已经下跌了。塞柯塔对此表示，这笔交易是一个很好的例子，是“市场对新闻报道提前做出了反应，令消息带来的效应大打折扣”的绝好例证和极佳教材。 尽管刚刚开始做交易，而且接连两次都没有成功，让塞柯塔吃了大亏，但他对交易的兴趣却是与日俱增，对股市的规则也愈发痴迷。  决心跳槽 塞柯塔在20世纪70年代初从大学毕业后就成为了一名高级期货公司的分析师，他的工作重点是分析小鸡肉和鸡蛋的期货。然而，塞柯塔对此并不满意，他曾经写了一份建议，让客户暂停交易，但该提议被公司的管理层否决了，理由是劝说人们离开会减少公司的提成，而塞柯塔对此深恶痛绝。 塞柯塔之所以决定辞职，是因为电脑部门的主管百般阻挠，不让他使用公司电脑。当时，他试图通过电脑来分析市场，但公司电脑部门的主管认为他在试图夺权，因此一直在阻止他，并把他逐出电脑部门。所以，赛科塔不能用公司电脑来进行交易。 塞柯塔后来决定辞职，去了另外一间经纪公司，负责从路透得到的消息，然后把消息转交给公司的其它经纪人。这是一项较为简单的工作，因为该公司目前正处在管理层更迭的时期，因此管理相对松懈，因此塞柯塔利用公司的IBM360电脑进行了一次交易。塞柯塔花了将近半年的时间，用10种期货品种10年左右的交易数据，对四个简单的交易体系进行了一百多种不同的变化。尽管塞柯塔的速度很慢，但他还是得到了想要的检测结果。 以交易为生 后来，新公司的管理层就把赛科塔的研究结果用来进行财务管理，因为他和理查德·唐奇安的关系很好，理查德·唐奇安是趋势追踪技术的创始人之一，因为唐奇安的关系，他一直想要利用电脑进行交易。塞柯塔之所以对理查德·唐奇安感兴趣，完全是因为唐奇安，他认为他是系统交易和技术分析的引领者。 塞柯塔研究出的交易系统在市场上的表现非常出色，但很可惜，公司的管理层往往不能完全排除自己的主观臆想，不按照系统的提示去做，故意干扰了系统，错过了很多次机会，导致原本利润丰厚的账户，最后变成了亏本。 塞柯塔在经历了这么多事情之后，决定要靠自己的力量去做交易，在两年之后，塞柯塔就完全退出了期货行业，成为了一名专职的交易员，并以此为生。 赛科塔在进入市场后，就像是一颗耀眼的新星。从1972到1988年，他所取得的投资收益简直令人难以置信。比如，他的一个客户投入了5000美金，到1988年，增加到了1250万，利润翻了2500倍。  赖以生存的交易法则 下面是艾迪·塞柯塔的一些交易理念和感悟，整理自书籍《金融怪杰——华尔街的顶级交易员》。 交易方式、交易风格 塞柯塔的最基础的交易方法是跟随市场潮流，跟随潮流，拥有特定的趋势，以及熟悉资本运作的规律。 是否只使用技术分析 塞柯塔说，他基本上是一名趋势交易员，20多年的交易经历让他对市场有着非常敏锐的嗅觉。在他看来，最重要的事情是：①长期趋势；②目前技术图中的价格走势；③选择合适的价格，做空或者卖出。这就是他的三大核心。至于第四个条件，则是最重要的，因为第四个条件比前面三个条件要少得多，这是一种平衡，不能只考虑技术因素。 成功交易的要素 塞柯塔的成功交易有三个原则，一是止损，二是止损，三是止损。塞柯塔相信，只要能遵守上述三条定律，就有可能达成一笔交易。 如何处置一系列交易亏损 在亏空的时候做交易，这时候的心态是非常差的，“急于翻本”的结果是致命的。 赖以生存的五条交易法则 一是减少损失，第二是让利润狂奔，第三是不要大手大脚的投资，第四是严格遵守交易规则，第五，懂得什么时候可以突破规则交易。 塞柯塔说，他的大多数时间都在遵守交易规则，因为他经常对市场进行研究，并不断地了解新事物，有时他会找到一种新的交易规则，这种规则可以改变和改变以前的规则。有时候，他会觉得自己的大脑出现了短暂的停顿，他不能遵守和执行交易规则，一旦出现这种情况，他就会离开市场，外出度假，直到他觉得自己可以重新遵循并执行交易法则。 挑选交易品种和交易时机 塞柯塔大部分时间都是依赖于交易系统，有时候冲动之下，他会忽略或者绕开交易系统，做出自己的决定，但他的冲动和自作主张，往往只是一个很小的仓位，不会对他的持仓构成永久性的伤害。  交易中的直觉 塞柯塔认为，直觉是一件很重要的事情，如果交易员忽略了直觉，那么他的思维和思维就会以一种匪夷所思、匪夷所思的方式扭曲。而在冥想和冥想中，就可以判断出这是什么意思。只要有毅力，交易员就会下意识地分析一些难以捉摸的信息。但是，与“直觉”不同的是，内在的渴望通过交易来刺激和激动，而不考虑现实的市场状况而沉溺于幻想，是危险的，有害的。“直觉”与“空想”之间的细微差异，交易员要仔细观察，要敏锐，不能被迷惑。 给普通交易者最重要的建议 塞柯塔给普通交易者的建议是，普通交易者首先应当认识到，杰出的交易者进行交易只是为了自己，因为他们真正热爱交易。其次，普通交易者要找出自己真正爱做的事，如果自己真正热爱交易，那就继续做下去；如果不是，那就不可能成为杰出的交易者。 如何看待市场新闻及类似市场点评文章 塞柯塔曾是一名分析师，他相信，股市消息将会落后于股市，这是一种对最近的市场状况、相关信息的评论，并不具有前瞻性。当然，也有一些例外，写营销通信的文章是业内最基础的工作，通常都是新手或者不懂的人写的。好的交易员只管交易，好的撰稿人负责撰写市场简报。 进行交易决策时是否借鉴其他交易者的观点 塞柯塔一般不理会其它交易员的看法，特别忽视了那些认为自己绝对是对的，并将“这是必然的”挂在嘴边的人。而那些经验丰富的交易者则会说，“或许有什么事情会发生。” 为何市场上会有如此多的交易者遭受失败 塞柯塔说，这就好像所有的小乌龟都不能存活和成长：参加的人很多，但很少有突出的。有些行业是会吸引很多人投资的，那些人会被选中，而那些被选中的人则会被留下来，而那些被淘汰的人，则需要寻找新的道路，寻找自己想要的东西。这是任何竞争产业，包括交易，都是一样的，物竞天择，胜者为王。  |
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