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关联交易指指公司或是附属公司与在本公司直接或间接占有权益、存在利害关系的关联方之间所进行的交易。关联方包括自然人和法人。那么在上市过程中，讲的关联交易通常指上市公司主体与他的关联方之间的交易。 关联方指的是当一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响时所构成的关系。关联方可以分成三类，分别是存在单方控制关系的关联方、存在共同控制关系的关联方、存在重大影响的关联方。关联方涉及两方或多方，任何单独的个体都不能构成关联方的关系。还有拟上市公司的实际控制人、控股股东及其近亲属以及他们所控制或投资的其他一些企业，还包括拟上市公司5%以上的股东、董监高及董监高近亲属和他们投资或控制的其他一些公司，这些是我们常规意义上能够认定为关联方的主体。 在小中企业上市过程中，相关法律规定是不允许有不受法律保护的关联交易存在的，但也是有例外情形，比如，一项交易，确实是因为有交易的必要性、合理性、合法性、公允性，同时又履行了公司内部章程还有相应的审议程序，在这种情况下，是可以进行交易的。 对赌协议指投资方与融资方在达成融资协议时，对于未来不确定的情况进行一种约定，如果约定的条件出现，融资方可以行使一种权利 ；如果约定的条件不出现，投资方则行使一种权利 ，实质上他是一种期权。 他的存在是有一定市场基础的，同时也是客观需要的，无论从拟上市融资的小中企业还是从投资机构去投资的角度看，这是双方的共同需求，且具有一定的合理性。对赌协议本身是一个市场行为，直到目前为止从法律法规角度来讲也并不禁止这种做法，但企业要想上市，从政策监管、上市审核的角度对这种行为提出了更高的要求。在《首发业务若干问题解答》以及其它相关规范性文件当中对该问题有所阐述和要求。主要原则就是在企业上市申报以前要对其存在的对赌协议或者对赌条款做出清理。但也有一些例外情形，可以不做出清理。 需要注意的问题，因为企业ipo是一项比较系统的专业性很强的工程，需要各个环节进行协调与配合得当，因此在聘请相应机构时，需要注重其专业性。其次，要看所拟聘请的机构或人员，以前是否有这方面的案例，最后，双方配合与协调也是比较重要的一个环节。 |
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