你好,这是一篇《购房攻略》。文章的大部分内容,诸如统计数据、趋势判断等,均来自于北大国发院徐远教授的《房地产特辑课程》。对其中一些关键点,我自己也做了相关的备注和分析。 文章根据徐远老师课程整理的购房策略,提出并解答了3个问题。在文章末尾有这3个问题的“总结版”,可跳过文章中的数据和计算,方便直戳重点。 · 正 · 文 · 来 · 啦 · 买房一直是劳动人民的心头大事。针对买房,总结下来大多有这三个方面的问题: 1.房价有没有泡沫,跑得过通胀吗? 2.这笔买房钱能不能投资,能不能租房? 3.房价怎么涨,房子怎么买? 接下来逐一解答这三个问题。 问题1:房价有没有泡沫,跑得过通胀吗? (1)关于泡沫 可以用基本的“供求关系”来看。供给少,需求多,则房价上涨。以北京和纽约为例。 需求:北京是中国的政治文化经济中心,也就是三个中心;纽约是美国的经济中心,只有一个中心。这表示北京的资源多于纽约,而买房买的是就是地段(资源)。北京人口又多于纽约人口,从需求面讲,北京的需求更多。 供给:北京的有效住房要比纽约少。原因在于闲置率较高,有些房子是国家机关、事业单位旗下的非卖品;另外城市规划要求北京的楼房限高,而纽约曼哈顿房屋很高很密集。从供给面讲,北京的供给更少。 供给少,需求多,北京的房价应该高于纽约。而事实上,对比相同区位和档次,纽约核心区均价14万(人民币),北京平均8万。 假设中国经济平稳发展的话,那么北京的房子投资潜力还很高,房价高不代表有泡沫。将这个“供求关系”用在其它城市,也能够进行大致判断。 衍生问题:没有泡沫,政府到底在调控个啥? 调控的是房价的增速。涨还是要涨的,但不能涨得太快。2015-2017年,国内房价增速很快,是这次调控的直接原因。 (2)关于通胀 先说明通货膨胀率的概念:货币超发部分与实际需求量之比。比如实际需求量为100元,实际发行量为110元,那么通胀率为10%。 在这个正的通胀率下,原本的100元实际上贬值了,实际价值为90.9元。 回到正题,2000-2016年我国平均通胀率2.7%,央行统计2017年通胀率为7.5%,也就是说,只要在2017年你的投资回报率超过7.5%,才不会亏钱。 用房价来衡量,假如2017年初房价10000元,到了年底,需要涨到10750元才不会亏钱。 在买房的角度,计算房价变化,可粗略估计是否能跑赢通胀。上述公式为理想情况下,实际数据需要考察当地城市的价格变化,以及央妈的最新动态。 问题2:投资或者租房划算吗? (3)关于投资 央行统计2017年通胀率为7.5%,也就是说,只要在2017年投资回报率超过7.5%才不会亏钱。 举个例子,余额宝每10000元每年收入405元,其回报率可简单计算为4.05%,比同年通胀率7.5%要小一点。部分P2P金融产品,回报率能达到10%以上,就跑过通胀率了。 其他理财产品均可以粗略估算收益,常见的“七日年化收益率”,可以等同为该产品一年的投资回报率。 (图为某定期理财产品收益率) 合理分配自己的资产,通过理财的方式有机会跑赢通胀率。 数据表明,从2003到2017这14年时间里,房价增长10倍。如果首付30%,也就是3倍多杠杆的话(1/30%),房子就涨了30多倍;相比股票增长在5-6倍,基金债券增长在1倍左右。相对来说,如果都能赚到收益,投资房产收益会多一些。 杠杆:可简单理解为乘法,用较少的资金乘以杠杆获取较多的资产。比如想买一套300万的房子,自己出了60万,借了240万慢慢还。那么这个杠杆就是300万 / 60万=5倍。杠杆越高,风险和收益就同时变高。为防止金融风险,银行等机构会对杠杆进行限制。 (4)关于租房 租比买便宜,只适用于短期。长期来看,购买会比租金更便宜。 举个例子,假设月租1000元,租金每年增长5%,租30年和70年后,租金会涨到4.3K和30K,对应年租金5万和36万。 这里假设月租每年都在按照5%增长,实际上数据统计全国城市增长率在6%以上。数据只做推论,有较高的假想成分。 这只是一年房租,也证明只允许短时间租房。长期看来,买房是一次性买断未来很多年的租金和通胀。 问题3:房价怎么涨,房子怎么买? (5)房价怎么涨 买房的目的,不仅为了生存,更要为了增值。 影响房价的因素有挺多,最基础的、也是最容易理解的就是“地段”,好的地段房价都是在不断增长的,譬如北上广深,也包括一些珠三角长三角周围的城市。 除了地段,外来人口的多少也能反映一个城市的规模和资源聚集能力。人口多样构成了更复杂的分工,每个人都有生存的机会,随即产生购买力。 除了“地段”“人口”这两个比较明显的影响因素,还有一些不常见但比较重要的因素。
买房的目的,不仅为了生存,更要为了增值,改善自己的财务状况。这要求什么呢,在看到买房的负担时,也要多多关注房产的资产价值。 (6)怎么买 先上车原则:一些人认为房子要一次买好。考虑太多迟迟不下决定,拖着拖着越来越买不起。先上车,就是先定个买得起的小目标(支付的得起的小房子),等着小房子增值,再找机会换更理想的,满足条件更多的。 稀缺原则:房子的价值不在于本身价格,而在与附近的稀缺资源,例如学区。要考虑学校医院商圈各类办事机构。如果市中心的房价太高,则考虑交通便利为主导的地区。 省钱原则:合理安排首付和月供。少付首付:减轻早期支付压力,帮助自己对抗通胀。多用贷款:贷款期限要长,尽量推迟支付(比如等额本息),也是为了对抗通胀。使用公积金贷款:利率低,减少自己的月供。 · 重 · 点 · 来 · 啦 · 3个问题已经回答完了,最后整理一遍文章重点。 问题1:房价有没有泡沫,跑得过通胀吗? 房价高不代表有泡沫。北京比起纽约供应少需求大,但同规模房产价格要低于纽约。如果经济持续平稳发展,北京的房价还有进步空间。 通胀率可以理解为货币贬值程度。比较房价增长率和当年通货膨胀率,可以粗略的估算,投资房产是否能够把货币贬值的损失给拉回来,甚至达到资产增值的效果。 问题2:投资或租房划算吗? 常见理财产品的“七日年化收益率”可以看做是投资回报率。合理进行资产分配可以使得回报率超出通胀率,赚得收益。相比下来,投资房产要比股票基金等,收益更高。 不支持长期租房,一个有潜力的城市,其房租的增长是很迅速的。买房则是一次性买断未来很多年的租金和通胀。 问题3:房价怎么涨,房子怎么买? 影响房价的因素:比较明显的是地段和外来人口数,还有一些因素,如儿童增长速度、上市公司数量、财政收入和服务业占比。 买房要遵循先买上,再换新,选择稀缺资源多或交通便利的地方。少付首付,多用公积金贷款。 ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ 文章先写到这里,对于房价的一些共性或大方向的走势,本文提供了一杆标尺。个人考虑的诸多细微因素,还需拿好这杆“标尺”,自行对比。关于写这篇文章引发的一些其他思考和补充,将整理在下一篇文章中。如果喜欢文章,可以转发让更多的朋友看见。 |
|