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装备制造业和耗材型企业 装备制造业在不同的行业都有，往往为下游企业生产和制造某些产品提供设 备，流水线和仪器仪表，这类企业的问题在于比较依赖下游的订单和扩产周期。 例如目前比较火热的锂电池产业的配套设备提供，但是如果下游企业遇到订单削 减，则装备制造行业会提前萎缩。相对于装备制造业而言，耗材型的企业更好， 例如新能源汽车行业的锂电池，每年销售的电动车逐步增加，生产锂电池的企业 自然业务会一直保持不错。因为每一台车都需要锂电池。但是生产锂电池的装 备，流水线，对于生产锂电池的企业来说，有了一条生产线可能很长时间不一定 需要扩产，不扩产就不会去主动买设备。类似的概念是口罩和口罩机，手套和手 套流水线设备，也是道理雷同。在前面我谈到的核心零部件企业中也是这样，也 需要分辨哪些核心零部件企业是给装备制造业提供核心零部件的，哪些是给耗材 型企业做配套的，其投资结局大不相同。例如你给车床提供一些零部件'那么车 床的采购订单是有限的。你充其量只能是装备企业的一环。但是如果你给最终的 汽车提供电池，摄像头，雷达，屏幕，座椅那就是一台车配置若干套，而汽车又是消费品，市场巨大而且有每年的更新需求，那自然市场需求有保证了；那你就 属于耗材型企业。例如惠普公司的打印机在国内销售很不错。其打印业务的真实利润来源却是 墨盒。市面上打印机几千元一个，更换墨盒也是这个价格。而墨盒用的多的情况 下，短则半年，长则一年两年就需要重新购买，而惠普公司的墨盒尺寸规格又做 成非标准化，打印机几乎不赚钱，但是利润都从墨盒上赚了回来。 医疗和大健康产业 伴随着中国人对健康的认知不断提高，伴随着中国老龄化不断加速;，医疗和 大健康产业在国内市场空间巨大。中国已经有接近2. 5亿60岁以上的老人。不过 医疗行业很多投资者会感觉不太容易投资，究其原委，因为医疗行业分类繁多, 相对专业知识比较多，政策变化也比较多，很难吃透。这个产业可以大概粗略分 为，药，医疗器械，医疗服务和药店分销零售渠道这几个细分。总体来说，中国 已经实现了全民医保，故而国家要承担绝大部分国民的医疗费用，而中国已经 迈入老龄化社会，国家拿不出这么多钱来，所以必然第一集采和压低成本，第 二鼓励国产替代，是两个时代的主旋律，虽然我投资股市多年，对医疗和大健 康产业也是循序渐进的逐步理解，至今都不敢说自己懂这个行业，只敢分享皮 毛一二，供读者朋友们借鉴。 |
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