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市场有风险 投资需谨慎  文中所涉及标的，均为数据回测需要。仅用于技术交流，不构成买卖建议，盈亏自负。 ETF 为何被推崇 前 言
 基 本 内 容 概念： ETF(Exchange Traded Funds)：就是指交易型开放式指数基金,又称为交易所交易基金,是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。本质是一种指数投资工具，通过复制标的的指数来构建跟踪指数变化的组合证券，是投资者通过买卖一种产品就实现一揽子证券的交易。 优势： ETF有诸多优点，网上列举的也很详细 简单罗列一下： 1.分散投资并降低投资风险 2.结合了封闭式与开放式基金的优点 3.交易成本低廉 4.投资者可以当天套利（场内T＋0） 5.高透明性 6.市场避险工具 ……  分类： ETF基金可分为： 股票型、债券类、商品类、货币类和跨境等类型。 交易方式： ETF有场内和场外两种交易方式：场内交易，指直接在证券账户交易（交易流程和股票的交易规则几乎一样，交易的价格由买卖双方共同决定）。场外交易，指按照当天的基金净值向基金管理者申购和赎回（和普通的开放式共同基金一样）。 网上有非常详实资料，可以前往学习。  数 据 回 测 下面讲讲个人交易经验。 我主要只看中两点： 首先，完美避开黑天鹅，这也是最重要的一点。 其次，交易费用低。ETF在证券账户几乎只有0.01%-0.005%的交易佣金费用，不到股票交易费用的十分之一。某宝某信某基金网，申购费也在0.12%左右。 第三，一些标的T+0模式，可日内交易。 如果抱着单车博豪车，建议到隔壁期货市场试一试。期货市场事创造个人财富神话的地方，5万变2000万、2000本金6年赚1亿…… 我们来做一道小学生数学题：  上图中股票AB分别进行90元月定投，得出收益率。 A:(90/10+90/8+90/4+90/2+90/1+90/2+90/4+90/8+90/10)*10/(90*9)-1=227.778% B:(90/5+90/8+90/9+90/8+90/5+90/2+90/1+90/2+90/5)*5/(90*9)-1=64.506% 作为抱着年化10—20%的普通投资者，将标的瞄准ETF即可，大户可以配置必要的打新股票，其余用于ETF交易。 普通投资者，建议月定投即可。 具有一定交易基础者，可以选择波段或定投+波段组合。 如此完美： 定投，跑赢通胀。 波段，复利倍增。 真完美，还是假完美，还得看收益，用数据说话。  以AB股总市值靠前的历史波动较大的510300沪深300ETF为例，进行K线数据回测。  根据510300回测数据结果，暂时得出： 正常情况下不会一次性将三五年的定投资金存放在账户之睡觉，所以年化收益，以计算当年是哟名资金的年化收益为主。 将多个具有代表性的ETF进行数据回测  说明： 通过多个ETF回测数据，综合得出： 1.定投盈利能力 L＞J≈O≈C＞H； 2.年化收益基本跑赢通胀 有人会说，你这些并不能代表ETF一定能盈利。  定投ETF，就是投国运，吃红利。基于国情出发，中华民族伟大复兴在即，我愿意为国接盘。 我们把千年不涨的上证指数当成ETF标的做一个历史定投回测。  根据上证指数回测数据结果，发现： 1.中国股市最高点2007年10月开始定投，历经21个月后开始盈利。 2.2007年10月最高点，开始月定投至2021年2月26日，收益为27.77%。 3.2007年10月最高点，开始月定投至2015年5月，收益为81.326%。 5.2015年5月最高点，开始月定投至2021年2月26日，收益为13.625%。 6.L＞C>J≈O＞H 7.年化收益基本跑赢通胀 人人都说“股市七亏二平一赚”，而算上时间精力成本，盈利只怕1%上下。2007、2015等大小牛市高点后，不知有多少投资者至今未解套，有多少人破产跳楼、家破人亡一蹶不振的。 警示：不要借钱交易、不要贷款交易、不要高杠杆交易。  ETF定投，跑赢通胀，努力努力，年化20%也不是什么难事。 他不香吗？ 总 结 通过大数据分析，以问答形式，对ETF定投进行总结一下。 哪里买？ 证券账户和场外ETF申购平台都可以申购交易。小资金直接选择0.01起购的场外申购平台，目前申购费基本在0.12%左右，哪个便宜选哪个。 注意：不要到银行平台交易，交易费用太高了。 买什么？ AB股总市值靠前的历史波动较大的ETF标的，如沪深300、中证500、上证50、创业板、医药、消费等。 什么时候买？ 什么时候买，确切是什么价格买进，买进价格当然是越低越好。 我们不可能每次都买到最高价H或最低价L，随着定投时间的积累，成本价，趋向于J=（H+L）/2，而收盘价C与J的收益相差不大。定投买入时间因人而已，每月固定一个日期即可，比如每月8号、18号、28号等，或是发工资后第一个交易日，或是每月最后交易日收盘前买进。 买多少？ 分为买几个标的和买多少金额。 1）配置3-5个标的，不必超过10个。 2）定投周期不一，中国股市熊长牛短，8-10年左右一轮牛熊，一般考虑在3-5年。 定投金额：=个人闲置资金/36。 买多久？ 中国股市熊长牛短，8-10年左右一轮牛熊,以上证指数极端例子为例：2007年10月开始定投，到2009年7月账户最高盈利25%-30%左右，历经22个月。 个人可以根据卖出规则设定期限，一般定投在3-5年。 什么时候卖？ 解决了什么时候买，什么价格买，那什么时候卖呢？ 做交易要降低预期，我们基本不可能买在最低点卖在最高点，只要吃到中间一段利润就应该满足了。 两种平仓方法可供参考： 1.固定盈利法 资金达到年化N%，或是账户盈利M%，开始平仓。 2.市场氛围法 牛市氛围鼎沸，七大姑八大姨都赚钱还教你炒股时，开始平仓，或是价格下穿20日均线时清仓。 反之，什么时候开始定投是最有优势呢？虽然说定投任何时候都可以开始，任何价位买进都是对的。但在氛围低迷之时是最具有成本优势的，价格距最高点几个月就买进几份，随后开始每月定投。 平仓，可以选择分N次平仓，和一次清仓。 分次平仓：达到平仓条件后，先平仓1/N份，并设置清仓线，随着账户留下资金每提高M%盈利则平仓1/N份，如果回落至清仓线，全部平仓。 清仓后，涨到天荒地老与我们无关，我们也可以进入下一轮定投。 ETF定投，任何时候都可以开始，任何价位买进都是对的，在时间的作用下，轻松跑赢通胀，年化20%以上也不是问题。 降低预期，完美避开黑天鹅。 定投，跑赢通胀。 波段，复利倍增。 完 美！ 临渊羡鱼，不如退而结网。投资理财，是人生必修课。交易，理财技能之一，是可以通过系统学习而练成的。我们只要把投资交易基础打牢了，必能赚上我们应得的那一份。 |
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