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2022年新能源车销售持续火爆，但车企觉得是给电池厂打工，而电池厂觉得是给上游矿企打工，新能源产业链的上游最近一年是赚的盆满钵满。 1月18日，锂电龙头天齐锂业发布了2022年业绩预告，预计2022年利润为231--256亿，取中间数243亿，同比去年20.79亿增加了近10倍。而宁王宁德时代2022年实现净利润291亿元到315亿元，天齐锂业的净利润接近宁王的9成。 锂矿企业爆赚无非就是锂矿的价格暴涨。截至2022年12月30日，国产电池级碳酸锂的均价为51.2万元/吨，几乎是2020年同期价格（5.2万元/吨）的10倍。 价格上涨主要是供不应求。 需求方面：碳酸锂是动力电池正极材料的主要原材料之一，下游新能源汽车销量的大增会带动碳酸锂的需求。2022年全年我国新能源汽车产销分别完成了705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长了96.9%和93.4%。 供应方面：锂资源项目的建成需要时间，一个锂矿完整从建到产大概需要5年时间，如果这段时间需求急剧增加，供应方面有一定时间差，就会导致供不应求，价格上涨，需求越多，价格上涨越快。 判断天齐锂业能否继续赚钱关键就是判断锂矿价格能否继续保持高位运行。 最近两个月，碳酸锂价格开始出现持续下跌。1月18日国产电池级碳酸锂均价为47.5万元/吨，较2022年最高点56.75万元/吨的价格减少了9.25万元/吨，跌幅超16%。 个人判断2023年上半年大概率保持高位，下半年开始价格明显下降。 据浙商证券研报，2023年全球锂资源端预计将释放35.2万吨新增产量，若2023全球新能源车销量增速为40%，储能行业增速达到100%，小型电池行业增速为75%，那么在2023年一季度到四季度，供需平衡分别为-0.1、0.4、2.6、4.7万吨LCE（碳酸锂当量，负数代表供不应求，正数代表供过于求），。 此外，特斯拉全面降价。在特斯拉的带动下，问界M7和小鹏汽车也开始下达价格。这一波降价潮会一定程度把降价传导到上游去，会要求电池厂及原材料厂降价。 A股主要锂矿公司： 1.赣锋锂业：市值与储量双王，3600万吨碳酸锂的权益储量。25年30万吨锂盐产量，20万吨自供矿，全球前三的地位，A股锂矿市值之王。 |
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