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止盈线： 止盈线是指投资者预先设置的一个价位。当股价上穿到该价位之时，投资者在投资市场上已经获得了一定的利润，为了防止市场恶化，便挂单“出货”，落袋为安。 止盈分类： 静态止盈：是指投资者在下单时设立的一个固定价位(或者基于成本价上涨百分比幅度的价位)作为止盈位，一旦股价上涨到此价位即卖出落袋为安。 动态止盈：是指投资者在账面已有利润时，判定股票趋势良好暂不卖出，等到股价涨到或回落一定位置（如价格回落一定幅度、均线破位、技术形态指标判断）认为趋势已经结束时卖出。  动态止盈线 动态止盈线的设定对投资者的要求较高，必须对盘面有一定的把控和预测能力。此种止盈线的效果好坏完全取决于投资者的个人能力，所以本文暂不对动态止盈线做出评价。本文主要是通过在一个简单的交易策略上添加静态止盈线，并观察最终的收益回报率，来判断静态止盈线的优劣。  静态止盈线 原策略： 在股价突破20日均线时买入，然后在一个股价到达设定的最长持股时间后卖出。 举例：比如说某只股票的收盘价突破了20日均线，我们进行了买入操作，接着我们会一直持有20个交易日后才进行卖出操作。 新策略： 在股价突破20日均线时买入，然后在一个股价到达我们设定的静态止盈线或者设定的最长持股时间后卖出。 举个例子：比如说某只股票的收盘价突破了20日均线，然后当天我们进行了买入操作，接着我们给自己设定一个5个点收益率和20个交易日的持有时间。那么在股价到达5个点的收益率但还没有到达20个交易日的持有时间时，我们就进行卖出操作。反之亦然，如果股票持有了20个交易后仍然没有到达预期的5个收益率，则也进行卖出操作。 数据整理： 数据准备：整理2015年至今的非ST的4068只股票的日线数据（包括开盘价，收盘价，最高价，最低价，成交额度，成交量，每日涨幅）。  部分股票总览 数据计算：以股价上穿20日均线为买点，固定20个交易日之后卖出，并记录在20天中出现的最高价和最低价。以此来生成一条交易记录（包含但不限于买入日期、买入价、最高价涨幅、最低价跌幅、卖出日期、卖出价）。总共获取了304567条数据。 数据统计：  设置不同止盈比例后的回报率 我们知道，在一次交易中，静态止盈线设置的价位越低，就意味着越容易触发止盈的操作。如果按照设置低价位静态止盈线的策略执行一段时间，那么低利润的交易数量会在我们整体的股票交易中占有越来越大的比重。同时我们账户上的整体收益未必尽如人意的，一旦有几笔亏损较大的单子，就会吃掉我们那些大量低利润的交易盈利。从上图中我们发现越是设置低比例的静态止盈线，最终的收益回报率也越低甚至是亏损。 也许你会觉得奇怪，为什么设置的静态止盈线的百分比越高，收益回报率会越高呢。比如说，静态止盈线设置为100点的收益，实际能触发这条止盈线的概率仅仅为0.017%，几乎可以忽略不计。但是为什么还能有这么高的收益回报率呢。 其实从上面的图表中不难发现，随着静态止盈线设置的百分比不断地上升，收益回报率也不断地接近“不设置静态止盈线”的回报率。从逻辑来说，就是当静态止盈线设置的百分比不断上升时，止盈线的触发概率无限接近于零，这也意味着止盈线的作用基本不存在了，也就等于不设置止盈线的情况了。 从上面图表的数据上，我们得到的结论是：在通常情况下，为了使我们的收益回报率最大化，不要随意去设置静态止盈线，让利润再“飞”一会。 另外如果静态止盈线没有必要设置的话，那静态止损线有没有必要设置呢，敬请关注后续文章。 |
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