AL Brooks ：《价格行为交易之区间篇》中文版图片连载（五）

注：本《价格行为交易》系列资料共有三篇：

《价格行为交易之趋势篇》

《价格行为交易之区间篇》

《价格行为交易之反转篇》

《价格行为交易之趋势篇》连载已经发完，

现在做图片版《价格行为交易之区间篇》的连载：

第 15 章 一天中形成突破和反转的关键转折时间

• 在太平洋标准时间上午 7:00 和 7:30 的经济报告前后，太平洋标准时间上午 11:30，市场常常形成突破或反转，太平洋标准时间上午 11:00 和正午，不常出现突破和反转。在强趋势日，经常出现很强的逆势恐慌运动，将人们吓出他们的头寸，这通常发生在上午 11:00 和11:30 之间，不过也可能略早或略晚。一旦你显然是被一波强逆势运动而愚弄，趋势通常会经历较长一段路程，返回它原来的极点，你和其他被套出的贪婪的交易者们将会追逐它，使它的幅度越来越大。什么导致了这种运动呢？机构从迅猛的逆势尖峰中受益，因为那允许他们在好很多的价位加仓，预期趋势恢复，进入收盘。假如你是一位希望在收盘前吃货的机构交易员，你希望在非常好的价位入场，那么你会制造某种谣传，或者为某种谣传推波助澜，导致短暂的恐慌，猎杀止损，暂时令市场快速超越某个关键价位。无论什么谣传或新闻，无论是否是一些机构散播它赚钱，都不重要。重要的是那种止损猎杀给那些明白其中就里的交易者们一个机会，使他们能够依附机构，利用失败的趋势反转赚钱。

• 止损猎杀通常会突破重要趋势线，所以向新极点的运动（趋势线突破之后的一个更高高点或更低低点）提示聪明的交易者们在第二天的第一个小时内寻找一笔反向交易。

• 这种类型的陷阱在交易区间日也很常见，市场已经在看起来是初期突破内一个极点附近盘桓了几个小时，突然迅速运动至另一极点，这种反向突破常常在太平洋标准时间上午 11:30左右失败。这把预期向一个方向突破而提早建仓的交易者们套出场外，把预期向另一个方向突破的新突破型交易者们套入场内。大部分交易区间日都在中部某个价位收盘。

图 15.1 迟到的止损猎杀

• 在图 15.1 中，有两个 20 缺口棒架构形成于迟到的止损猎杀。棒 5 是太平洋标准时间上午 11:25 止损猎杀后的入场，它也是均线缺口架构的一个二次入场（一个第二均线缺口棒做多架构，形成于棒 4 空头尖峰后面一棒上方的第一入场之后）。注意那条空头趋势棒有多强，它拥有一个很大的实体，而且收盘靠近低点。这条空头突破棒使得弱手们认为市场已经反转进入空头趋势。聪明的交易者们把这看作一个很棒的买进机会，预期它成为一个耗尽型卖出高潮和一个失败的突破。这种类型的止损猎杀通常会突破重要趋势线，由于之后通常会形成新的趋势极点，所以它常常是为第二天第一小时内的反向交易搭建平台（这里是多头趋势线突破后的一个更高高点）。它与多头通道起点棒 2 形成一个双重底多头旗形。

• 在两个交易日，均线缺口逆势架构都形成于对均线的两次或多次测试之后。在逆势交易者们能够多次把市场拉回均线之后，他们下注时越来越自信，结束形成一条超越均线的缺口棒。不过，第一次这样对均线的突破超越通常失败，提供一个很棒的反向交易机会，预期趋势恢复。

• 第一天，市场在上午 7 点努力向下反转，估计是一份报告引起的。由于在那一点当天仍是一轮开盘起多头趋势，所以那个单棒下跌是开盘起趋势中的第一次回撤，所以是一个买进架构。失败的反转之后是一个三棒多头尖峰，然后是一条通道。

• 第二天，上午 7 点的反转成功，成为一个三棒空头尖峰，然后是一条空头通道。

• 第二天，市场在中午努力从一个最终空头旗形向上反转，但是反转在棒 10 均线缺口做空架构处失败。

图 15.2 迟到的多头陷阱

• 图 15.2 中，开盘后形成一轮空头趋势，然后向上反弹，却未能超越均线，交易者们预期太平洋标准时间上午 11:30 形成多头陷阱，它今天出现得非常准时。棒 3 也是空头趋势中的第一条均线缺口棒。通常，陷阱是很强的逆势腿形，令充满希望的多头积极买进，只是当市场快速向下反转时迫使他们清算出场。不过今天从棒 2 开始的反弹包含大型重叠十字星，表明交易者们在两个方向上都局促不安。如果不能令人相信，那怎么能够令交易者们被套呢？嗯，棒 3 前一棒试图形成一个双重顶空头旗形，而棒 3 超越了棒 1 高点，破坏了那个形态。这使得很多交易者放弃自己的空头交易，被迫了结，突破时把一些多头套入多头交易。突破前的动能很弱，所以可能没有太多被套的多头。不过，市场未能与棒 1 形成一个完美的双重顶，把一些空头套出场外。由于它是一个陷阱，所以当那些被套出的空头被迫在更低价位做空，追逐市场下跌，那些被套的多头不得不抛出他们的多头头寸时，为下跌增添了燃料。从棒 3 开始的下跌腿的病弱，与从棒 2 开始的上涨腿的疲弱是一致的，结果不出所料——当天市场收低。这是一个空头趋势恢复日，但是由于恢复开始的比较晚，而且之前是一段具有强双向交易的紧凑交易区间（大型、重叠棒线，带有很长的尾线），结果形成的腿形比开盘下跌腿形要小。