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过年的时候，估计很多人对着财神爷许愿希望在新的一年暴富、发大财，可我希望的却是慢慢变富，之所以这样也是深受巴菲特理念的影响，他从不看好那些一夜暴富的人，因为德不配位，必有灾殃。其次我个人的投资方式（资产配置）决定了我并不会迅速致富，运气好的话，也就是比起大盘指数年化收益多几个点而已。也就是说收益有限制，主要靠的是复利的积累，所以才说时间是我的朋友。 曾经有一位国内知名企业家跟巴菲特吃午餐，请教巴菲特成功的道理，巴菲特告诉他：“年轻人，我不用告诉你们该怎么做什么，因为你们很优秀，自己知道做什么。我告诉你们一生不该做什么。第一，不要做自己不懂的事情，第二，永远不要做空股票，第三永远不要用杠杆投资。” 这三句话是我最早学习巴菲特投资理念时候，最早记住的话。简单点就是：不熟不做，不做空，不加杠杆！ 之所以我很少做个股，也就是看不懂。A股市场二十多个行业，几十种的主题，5000+股票，我尽多也就是挑选几个行业指数做做，想从几千只股票里挑出几只大牛股，实在是没有这样的能力。且不说看懂看不懂公司的业务，但靠“股票价格是投资者预期的反应”这句话就知道投资个股有多难。你能通过历史财务数据，判断未来的企业盈利情况，却挡不住企业自己调节利润调控市值，哪怕你是专业财务又能怎么看得出来？你看出来了，又怎么预判所有投资者的反应？ 我投资个股也就是赚估值修复的钱，就像是去年一大堆的白马蓝筹，躺在地上没人捡，市场悲观情绪过度，索性就买点，等到他们一波涨起来了，就赚点钱跑掉。之后估值是偏低还是偏高，我其实没有太多的胜算去判断，这时不如把钱投在我熟悉的指数上。 做空是把股票先借来卖掉，然后在股价下跌后，买入股票平仓。在我们大A股还不被允许做空个股，但可以在期货市场做空股指期货。巴菲特不提倡做空，是因为做空之后你是希望它跌的，可股价尽多跌到零，不加杠杆情况下你尽多赚到100%，相反股票上涨是没有尽头的，此时做空股票损失可以是无穷大。因此做空风险并不对称。 当下公募基金只能被迫卖空，而不能主动做空。私募基金就要灵活的多，在一轮熊市的情况下，私募做空工具就能体现出来优势。做空工具是一把双刃剑，对于我们散户来讲，不让做空也是在保护我们自己，因为做空是保证金加杠杆交易，稍有不慎，就会被平仓出局，本金全失，而做多即使遇到去年的超级大熊市，也还能给你留点骨头渣渣。 巴菲特说：人在股市上，挣钱和亏钱都是正常的，这不是人能够决定的，但是你的操作方法让你一次就可能满盘皆输，那就不能说是智慧了。这就是告诫我们要谨慎做空，刀尖上行走，那就是不是赌运气好不好了，纯属是找死！ 对于加杠杆，我是持中立态度的。杠杆也是一把双刃剑，放大收益的同时，也增加了亏损更多的风险，一定是在你可承受范围内才考虑加杠杆，比如我们贷款买房，基本都是加了三倍的杠杆，我个人的第二套房也是加了五倍的杠杆。在投资胜率和赔率双高的时候，可以加一些杠杆来获得更好的收益，否则就需要谨慎行事了。尤其对于借钱炒股，你一边要及时还借款利息和本金，一边又不停亏钱的时候，你的心态是双重受压的，很多人因为过不了心理这关，最后导致割肉离场，是赔了夫人又折兵。目前，我个人的投资杠杆不到一倍，考虑到市场当下的位置，应该算是风险可控。 另外需要提醒的是，越是想暴富的人越是容易铤而走险加杠杆，而对于富人却相对保守。想象一下也对，穷人不加杠杆，靠自有的资金很难翻身，富人怕失去财富，自然不愿意提高杠杆陷入困境。但我想说都是，加不加杠杆依据的是你对投资品的认知，而不是自己有没有钱，能不能赌一把的心理，这也应对了文章开头说的，永远不要抱着一夜暴富的梦想。 以上说的是巴菲特的三不做，他认为少犯错误比多几次成功更重要，对于人生问题，巴菲特崇尚平衡进取和稳妥，他说：“人的一生不要两次富有”。低谷对于人来讲总是有的，但是不应该从富有变成穷光蛋，然后再变得富有。虽然两次富有的结果来看，赚到的钱并不少，但是他的家庭生活、心态，都可能变得不健康、不愉快。他们虽然是事业上的成功者，但是生活上却是失败者。因为自己的贪婪经历了不必要的失败，以至于他们本可以分配给生活和家庭的时间和精力，都用于东山再起了。 不得不说，巴菲特的理念很触动我，虽然从他那里学不到技术，但智慧就是最好的技术，牢记老人家的“三不做”箴言，都希望我们不要成为过山车的那些人，也希望我们能够在未来慢慢变富。 关注艺舒爸爸的成长，分享投资的乐趣！ |
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