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低吸套利策略，和短线连板一样，本质上还是脱胎于趋势跟踪。实际上，低吸套利，才是复利效应的最佳诠释。机会频率高，胜率高，适合做的行情多，基本上任何行情都有低吸套利的机会。 如果说连板是趋势的极致演绎，那么低吸套利就是对趋势的分解、截取与切换——在多个强趋势标的里切换，做确定性最大的一段。 当然，每个强趋势标的在整个趋势没走完之前，确定性大的波段一般都不止一段，会有很多次低吸机会。 只要大盘不发生系统性风险，那么市场上任何一个时间节点，就几乎不可能只有一个趋势标的，总会有多个趋势标的正在走趋势行情。而且，趋势行情不会一直在涨的，大多数时间里它们都在震荡上行，或者连续上涨一段时间就会回调盘整一下。 所以，低吸套利主要有2个方向。但不管哪个方向，都要不贪、不燥、不补仓，追求高胜率，只在高确定性时机出手，严格止盈止损。 ① 个股内部反复低吸套利 对于个股而言，往往这些确定性大的波段，都是很肥美的一截鱼身。如果性格是熬不住的那种，整个漫长的趋势期里很难忍住不乱动，单吃这么一截鱼身也不失为一个方法。积少成多、集腋成裘，鱼身吃多了，不就相当于吃到整条鱼啦。 ② 个股间来回切换低吸套利 如果多数趋势标的都在震荡上行，或者它们之间连续上涨和回调盘整有个错峰顿挫，这个票连续上涨的时候那个票在回调，那个票加速冲高的时候这个票在盘整。那么，理论上是不是可以在多个趋势标的里闪转腾挪，左叼一块右咬一口。 一、个股内部反复低吸套利 1、薅羊毛模式：强趋势标的低吸高抛 （1）顺大逆小：顺大周期逆小周期，顺大趋势逆小趋势，上升趋势走到关键位。比如，前高、5日/10日均线回调确认、平台/阻力位突破后回调确认。趋势跟踪策略里也提到，这时候可以适当做T。 关键位，也是多空成交密集区，一次性突破当然最好，但更多时候会在这个位置纠缠。当做多力度、环境不足以支持趋势标强行突破时，回调是正常行为，并不意味着趋势结束。只要回调一定空间后，观察到有资金承接，即可尝试低吸。真正突破关键位后，再按趋势跟踪策略操作，留些底仓吃完剩下的趋势也未尝不可。 （2）非根本性利空：基本面扎实的主线中军或大白马，出现非根本性利空的大新闻。次日或盘中（正在走强趋势的）很可能急跌杀到深水，或者接下来几天日K上止跌企稳的（准备走趋势或趋势后期），这时候就是恐慌买点。比如某尔眼科医院出事，某亚迪工厂污染。 对于趋势前期和中期的强趋势标的，低吸套利完还可以留些底仓，吃下接下来的一段趋势行情。 趋势跟踪策略里，三个外部赚钱效应叠加三个信号出现，属于顺势进场，在突破爆发点开仓。顺大逆小进场、非根本性利空进场，属于空头陷阱进场，开仓点是空头陷阱和多头趋势的完美结合。 （3）区间底买顶卖：确认当前是趋势后期或瓶颈期，下有托底但上攻无力，趋势跟踪策略里提到的“主升浪阶段结束并进入震荡阶段”。这个阶段，强趋势标的往往在高位震荡，成交量放大，振幅放大。逻辑逐渐减弱，但未完全逆转；行情没有完全结束，但已走出区间盘整。很适合区间底买顶卖或做T。 这时候进场低吸套利，得提前判断强趋势标的“不会A杀”。强趋势标的往往不会直接A杀，出现A杀的情况，往往是四个赚钱效应突然颠覆了半数以上。因为，真正的强趋势标的，都是满足“天时地利人和”全方位利好的；能让它们走A杀，往往也是“天时地利人和”全方位利空。 2、跟随模式：涨停标的低吸高抛 （1）跟随量化资金沿5日线低吸 找到那些辨识度很高的、有基本面逻辑支撑的断板标的，沿5日线低吸做T，胜率往往很高。前提是断板2天内有资金承接，且未有效跌破5日线。 连板标的断板后，不一定就直接A杀。现在量化资金非常多，尤其是龙虎榜，打开后满屏的量化盘。如果断板2天内有资金承接和支撑，且没有有效跌破5日线，就可能吸引到量化资金、做T资金进场。一旦有效跌破5日线，要迅速撤离，很可能会走A杀。 （2）跟随机构资金做波背离 机构大票尤其是长逻辑票，放量大阳/涨停后立马回调3-7天，回调不破重阳线开盘价，突然某天极致缩量，且在5日均量线之下。回调的几天里明显有机构资金进场承接，跌不动了。最好股性是机构合力票，很多机构资金在里面抱团；同时KDJ值和个股走势形成背离，个股还在回调，KDJ却在反转。
此时，尝试开仓进场，跟随机构资金低吸做T。和净利润断层不同，后者是基本面大利好、次日跳空高开涨停，回调不破跳空断层。这种情况，类似于趋势跟踪策略里前2个信号出现，第3个市场信号不给力，属于趋势前奏，后续可能走出强趋势，也可能直接哑火。所以，现阶段只能按低吸套利玩法操作，后续真走出强趋势，再考虑上仓位、按趋势跟踪玩法操作。 二、个股间来回切换低吸套利 1、轮动行情折返跑模式 短线情绪快速轮动，市场没有主线，大盘箱体横盘。涨也涨不动跌也跌不动，盘面乱糟糟的，一天换一批板块来炒作，甚至一天内轮动了多个题材。就像现在的市场。 这时候，不管那些趋势标的逻辑再怎么硬，大概率也会颠来颠去。上车的朋友轻易就会晕车、吃面。那么，我们可以在分属不同板块的长逻辑趋势票里摇摆，搞个自选板块，因为那种一波流逻辑票很可能直接歇菜，没有资金承接。这个吃到肉就去那个低吸，不停地折返跑。它们摇摆，咱们也摇摆，只要咱摇得够快，晕车不就找不到咱了嘛。 2、趋势板块间切换模式 多个板块正在走趋势，板块间却有着不同的节奏。在一段时期内，大盘情绪节节攀升，但好几条主线竞相开放、你追我赶，此起彼伏、逐鹿中原，谁也不服谁，并不是乖乖地齐头并进、携手向前的局面。2020年是典型的这种行情，这几天新能源夺魁，那几天白酒执牛耳，再过几天医药也来争雄。 这时候，把争霸的几条主线全都拎出来，主线的中军、短线龙头分别整理在一个自选板块，轮番低吸，冲高就出。利用板块间的节奏玩个顿挫，当然，几条主线也可以分别留点底仓，以免哪条主线哪一天突然走强，走出唯一主线了。 3、趋势板块内部切换模式 整个板块正在走趋势，板块内部却在轮动。产业链/行业出现强逻辑变动，但是，板块并没有持续地集体联动、集体涨停，或者出现一个龙头带着众多小弟冲锋的场面，反而是板块内部在不停轮动。今天A涨7、8个点，B才涨2、3个点；明天B涨5、6个点，A甚至在水下活动。 这时候，把这个板块单拎出来，轮番低吸，冲高就出。最好是那种强逻辑的细分板块，板块里面的核心标的就那么几个，选起来也简单。比如培育钻石，主要还是看力量钻石、黄河旋风、国机精工、中兵红箭这几个核心。 或者说，板块每个核心都入个底仓，哪个跌了就低吸一点冲高出，这个出完入那个。这样板块Beta有了，个股Alpha也有了，相当于买入这个板块的指数增强型ETF了。 三、总结 （1）复利效应 连板是趋势的极致演绎，低吸套利是对趋势的分解、截取与切换。 可以是在时间上分解，分批多次截取单个标的的鱼身；可以是在空间上分解，接连游离于多个标的截取各自的鱼身。 低吸套利，才是复利效应的最佳诠释。机会频率高，胜率高，适合做的行情多，基本上任何行情都有低吸套利的机会，即使是大盘发生系统性风险，也可以尝试参与长逻辑票的反弹。 当然，要想真正实现复利，必须要做到高确定性、高胜率、严格止盈止损。尤其是止盈止损，完全从低吸套利的角度出发，不贪、不燥、不补仓，该走就走，涨了不补仓、跌了也不补仓。 （2）和短线连板相比 低吸套利，更多是追求确定性，在单次溢价上做到止盈空间和止损空间的小幅度平衡，追求交易数量上的高胜率。比如，平均下来，盈利是5个点止盈、亏损是5个点止损；或者稍微打破平衡，5.5个点止盈、4.5个点止损。但胜率方面，争取突破70%甚至更高，行情好的话做到90%也不是不可能。 而短线连板则不同，它更多是追求高溢价、高赔率，大多数时候做到止盈空间和止损空间的大幅度平衡。比如盈利的话10到20个点止盈，亏损的话8到16个点止损。但在极少数情况，抓到大妖股或者吃到更多板，加上做T，一波盈利40到50个点甚至更高。长期胜率能有50%就非常不错了，平均赔率非常高的话，胜率放宽到40%也未尝不可。 两者都是在趋势的基础上，做出具体操作方法的调整。当然，不同策略各有优劣，各有最适合策略本身的阶段性行情，也各有对应性格最合适的交易者。 如果你是耐得住性子、胆子大的人，会更喜欢趋势跟踪；如果你是耐得住性子、胆子小的人，会更喜欢反脆弱；如果你是耐不住性子、胆子大的人，会更喜欢短线连板；如果你是耐不住性子、胆子小的人，会更喜欢低吸套利。 接下来，我们将介绍优秀策略的最后一块拼图——反脆弱。 |
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