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一、市场周期状态 1、八大指数均收中大阳线。其中创业板指数涨幅最大，接近10%；上证指数涨幅最小。以风格来论，大盘成长指数涨幅最大，达10.72%。领涨龙头是宁德时代，1月涨超18%。 2、以月线视角来看，当前市场整体仍处于混沌期中段，还不能过早判断已经进入牛市。上证50和上证指数本周均出现潜伏资金高位兑现、上攻乏力的信号，短期或将进入调整，回踩3200点的可能性不小。 二、重要行业周期状态 1、酿酒指数月线三连阳，日线高位放量后阴跌调整，但趋势未破。周线或进入生长期后段、衰老期初段。若无重大利空影响，高位震荡盘整数月的可能性较大。 2、食品饮料指数受20月线压制，1月收十字星，进入横盘震荡状态，整体风险并不大。 3、医药、医疗保健指数周线四连阳之后，本周进入调整，但月线向上运行的趋势未改。 4、船舶指数已进入牛市初段的蓄势期，抗跌明显。 5、电器仪表指数站上60周线之后，受制于20月线，本周也在调整。 6、电气设备上月底部反弹有力，但本周乏力，观望情绪明显。 7、汽车指数上月反弹强劲，本周有继续上冲之势。 8、电力指数破跌20月线，走势萎靡。 9、保险指数高位横盘震荡三个月，本周终于绷不住了，开始大幅下挫。看回踩半年线吧。 10、软件服务指数走势强劲，站上20月线。但也接近前面的压力区，恐怕难以持续上攻。 11、半导体指数涨幅虽然不大，但重心明显在上移，进二退一，底部区域确立。目前仍在混沌期中段震荡运行。 12、猪肉股前几个月表现不佳，本周有补涨势头。 我的判断：本月进入中期风险区域，各行业指数均有进入调整的征兆，以仓位控制来降低净值波动，整体仓位在五成为宜。从底部起来涨幅大于50%的个股，若无高成长逻辑支撑，应立即卖出。若持仓均在底部低位、有中期逻辑支撑，也不必担忧，安心持有即可。 在调整期，是研究的最佳时期。重点观察这几类标的： 1、2022年提前结束调整，先于市场上涨，调整期又很抗跌的板块和个股。研究它们未来几个季度的成长预期，逻辑是否确定。 比如：保险、医疗器械等 2、因政策或其它原因遭遇重挫，前两年跌幅巨大，但出现边际改善，利空出尽，近几个月反弹强劲，跟随市场调整过程中，又比较抗跌的板块和个股。 比如：医药、医疗服务、教育、银行、地产等 3、行业景气周期持续，或即将进入景气周期，未来几个季度仍可预期大幅增长。 比如：新能源、信创、工业母机 4、受行业周期规律影响，2022年大幅调整，近几个月底部确立，未来几个季度有望出现行业拐点的行业和个股。 比如：半导体、食品饮料、化工等。 三、龙头1号和我的实盘持仓
表现很出色，跑赢了八大指数。 我的实盘持仓：
1月份大部分时间落后于市场，本周才后来居上。1月收益率为11.05%。 考虑到2月份可能进入调整期，预期收益率为－1%~1%。仓位会控制在5成左右。 |
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