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2020年元旦结束，注意到煤炭有色涨势喜人，随机选择了三只股票标的，中国神华、中煤能源、陕西煤业。经过一度比较后，得出陕西煤业投资回报较高，因此在研究不到一天时间后，于1月7-9日分三次持续加仓该股。再加仓期间，刚好遇上美国和伊朗之间的军事冲突，全球黄金、石油等避险资产大涨，更加坚定了我对煤炭涨价的预期，截止今日，该股虽然亏损不到2%，但本次操作加仓过程过于仓促，随机编辑本文，便于下次规避该类战术性错误。现将失误总结如下： 1.根据我的加仓思路，一般是前期先加仓30%以内，短期内再加一部分仓位，趋势明朗后在继续加仓，无论如何加仓，总是预留一部分现金在账户内，以备不时之需，毕竟现金为王嘛。而本次操作连续三天持续加仓，最终导致账户无现金流，若短期内该股无法实现盈利的话，后期操作较为被动。 2.道听途书，随大流。19年末，网络上（雪球等平台）有着较多的关于煤炭股破净的文章，随后发现很多煤炭股市盈率都很低，盈利能力较强，估值明显被低估，随后一直关注煤炭股中国神华和陕西煤业，还有中煤能源。加上19年开始开启了价值投资策略，因此就随大流建仓并大举买入该股。 3.盈利能力预测与股价预测相背离。由于本人是发电企业员工，因此掌握着秦皇岛动力煤价格走势数据。而数据显示2019年与2017年、动力煤价格2018年先比，基本处于两年间中位，但19年40周开始，煤炭价格降幅较大，预计四季度盈利数据同比下降。在煤炭行业整体盈利能力预计较前两年下降的情况下，对股价却做出了误判。 4.公司研究不够深入。虽然本人在发电企业，但是主要是清洁能源发电行业，火电基本不管。在此背景下，对于火电一知半解，只知道火电行业亏损较为严重，对于煤炭产业更是不了解。能力圈不支持，公司研究不深入，购入的过于投机。（顺便说一下去年研究片仔癀，构建自己的能力圈，后期盈利还好，目前片仔癀还在持仓中，而且计划长时间持仓下去，后期还会加仓）。 5.被市场先生的情绪波动所影响。元月后，股价大涨大跌，起起落落，每天盯盘频率过高（工作时间只是随便打开手机软件瞄一眼，次数5-10次），被即时行情所影响，让市场先生牵着鼻子走，全无自己的想法和思路。 虽然该股暂时被套，但是还未到我所设置的止损线，在目前价位中，预计风险不是特别大，但还是要注意止损，避免扩大损失。 以上是我对本次操作失误的一点反思，第一次发雪球文章，还请各位球友批评指正。 |
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