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观看注：文中所述文字及股票池仅作个人复盘记录使用，不作为投资建议。
作为本周的末尾，下一周的开端，给行情做个复盘。 以ChatGPT指数（下面用AI替代）为例，本周五天如下图编号。
本周AI行情整体上先扬后抑，周一周二还在大涨，周三部分分化但龙头还在上涨，周四周五出现调整。 周三至周四的分水岭来自于两部分： 1. 个股自身加速后，带来的周期性的衰竭。 2. 上交所对海天瑞声、云从科技下发监管函。 事务运行本身就会规律，启动、发酵、加速，高潮、分化、退潮，等等。 某时在某些外在因素的刺激下，会共同夯实一个结果。 比如这次，原本AI加速后就有调整预期，又因为监管函的事，最终促成并证实、确认行情调整。没跑了。 而这波AI之所以很多人觉得超预期，是AI上周走出了一种超预期的空中加油式的上涨，而这种上涨在以往非常罕见，甚至在20cm过去炒作过程中都很罕见。 如，海天瑞声的这波上涨。
第一处圆圈时已经涨很多了，但谁能想到事后看第一波之是开胃菜，真正的主升是第二波，这就是这波AI超预期的地方。 而这样的上涨，我觉得都是一次又一次进化出来的，不是一开始就定下的。 如，近期伴随ChatGPT的相关消息，一会谁谁谁入场了，一会谁谁谁发布竞品，还有某某某跟他完全相关。 超预期是一步一步走出来的，不是刚开始就能看出来的。 要说这波超预期最大的感悟，我觉得是： 当一波题材演绎到高位后，预期震荡、预期调整，这些都是人性使然，但不是最终有决定性的，最终真正需要关心的是，是否真的跌了，是否有负反馈，以及，是否还在不断涨高度、打高度。 下跌、负反馈，是观察是否调整的变量。 上涨、打高度，是观察是否结束的变量。 再以海天瑞声为例，我们会发现，他完全经历了一波完整的周期。 第一个圆圈对应启动、发酵，第二个圆圈对应加速、高潮。 再去看图一的AI指数，他们也都是类似的，都经历过一轮完整的周期。 在周期里面，有几处适合赚大钱的机会： 1. 贯穿行情始终的，盯着核心前排。 这个说法是万能的，什么时候都适用，如这波的海天瑞声、云从科技等票，他们是核心，核心涨的又最高。 但难的是，初期没涨高时或许还有信心，但后期涨高后，万一他们见顶怎么办？ 所以，此时涉及到第二类机会。 2. 在板块有滞涨预期时，做低位补涨过渡。 如，这波炒的AIGC、CPO、算力、数字水印都是这个类型。 最佳适合做补涨的时机，对应板块情绪处于启动发酵或加速高潮后。 因为，一波完整的周期是启动、发酵、加速、高潮、退潮。 而不完整的周期也有很多，如、启动发酵、加速高潮、退潮。 这里面模糊的地方是加速高潮，这个概念事中可以进行一定总结，但具体情况只有等走出来后才能知道。 如，十五家涨停算高潮，那次日二十家涨停算不算高潮，隔日二十五家涨停，又算不算高潮？ 所以，加速和高潮是个相对模糊的东西。 但只要，你觉得情绪进入到高位震荡，后期可震荡也可继续主升时，就可转变思路，去做地位的补涨了。 再到如今。 AI板块走到哪一步了？ 看AI指数走势，核心票走势，以及整体盈亏效应，我觉得走到了一波大炒后的潜在退潮阶段。 退潮也有两种，一种是盛极而衰，一种是伺机而动。 盛极而衰的走势，就是退潮信号出现后，循序渐进的陆续补跌了。 伺机而动的走势，在退潮时还存在一种希望，退潮不完全退，一部分跌，另一部分抗跌。 但补跌票止跌后，强票再伺机再来一波，往往长周期的炒作都是这么来的。 再看AI指数，目前还没有跌破五日线，他可以继续沿着五日，也可以横盘回踩十日。 但只要趋势没破，随时都有希望重新再来一波。 而此时的赚钱效应主要是两种，已经说过多次的那个： 要么高位，看抱团。要么低位，看补涨。中间派没有出头日子，进不能攻，退不能防守，路都被卡死了。 对应到一些龙头上的走势，简单说说： 如，海天瑞声、云从科技、汉王科技，主升阶段应该已经走完了，目前进入到个高位滞涨甚至补跌阶段，需要时间去慢慢消化。 不过，20cm的赚钱效应不会结束，毕竟之前的高度太高、预期太足了，还会以其他形式补涨。 跟20cm不太一样的是主板10cm，以往炒作时主板是核心方向，但这次主板的10cm爆发力远远不如20cm。 所以，主板上的玩法应该比20cm少一些。 我觉得，后面主板的补涨炒作，应该不太容易参与。 当然，核心原因是刚才说的，这次炒作中10cm不是最核心的方向，既然如此，少一些玩法也正常。 可仍旧会有些资金爱在10cm，不愿撤出。 所以，猜测短期AI后面的主板炒作，唯有两种走势应该还能常青。 一是辨识度超过的主板高标炒作。20cm因为连板太少于是讲究趋势，主板的优势是观察连板突出，特有的辨识度。 这份特殊的辨识度，远强于一些低位的10cm套利补涨，预计还会持续。（这两天鸿博股份盘口异常强，就是受益于这条） 二是潜在抱团大票的趋势预期炒作。这条线非常适合大资金，单只票仓位三五千万以上的，基本都是这样的票。 如果小票顶一字泛滥时，小资金不会趋做这种票，但随着小票的预期被削弱，后面资金逐渐有个共识，应该就是炒大票抱团。 曾经的视觉中国、科大讯飞，周五的天娱数科，都是这类。 这是我觉得，未来几天的AI主板里面，应该特别注意的方向。 这种炒法，盯着走势，盯着波动，盯着趋势。 一旦滞涨、波动降低、或出现破位阴线，或长时间水下调整，就要小心了。 否则，无须担心，接着奏乐接着舞，即可。 ... ... 周末消息面没有特别超预期的，略了。 第二部分 明日主线题材推演 周四的策略，由于当时已经数据高潮，不着急的话就防守。同时附带了涨跌家数指标，（通达信），现在再回头看看他：
准的一塌糊涂。 再加上四句口诀：高点难持续，低点易反弹，高低首次不算冰，冰有普通和机制。 以后留意着点。 周末盘面反馈其实并不好，AI20cm都在挖掘补涨，接力没人做了，主板也差不多。有句话叫，“为众人抱薪者，不可使其冻毙于风雪”，周五市场完全不是那样。 所以，市场是有问题的，接力出现问题了。 以AI指数为例，如果依旧沿着5日强趋势涨，先不破的前提下最晚后天就得继续长阳，否则大概率回踩十日了，如果回踩时间，目前调整的时间还远远不够。 这里主观上先假设继续调整，顺便再根据具体走势看是否需要纠正。 所以，短期看明天是要做防守的谨慎玩法了，套利性质的少做，没走出来的补涨也慎重，比较有辨识度的低吸看一看。个股的话，目前人气股鸿博股份、天娱数科等，20cm还需要再看一看，感觉最近这几天的补涨逻辑票，震荡震荡可以低吸试试。 另外随着AI有调整预期，会有其他板块轮动，固态电池、新能源环卫车，中俄贸易，等等，还有待观察。 总体来看，适当防守下，而后要看就看看抱团的强票，盘口弱的主动转弱的就该小心了（包括活口）。 |
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