|
一只股票的价格运行周期，大致有这么几个阶段： 1、长期横盘调整，构筑底部 2、脱离底部，进入上行周期 3、筑顶阶段 4、进入下行周期 很显然，最好做的最容易赚钱的阶段，是第二阶段，股价上行周期。 然而，市场变化多端，扰动太多，夹杂着我们自己情绪的变化，就很难让我们清晰的看清楚所处的阶段，或者说即便是看清楚，也很容易受到突发信息以及自己主观情绪的影响，先入为主的对抗走势。 有调查表明，大部分人更喜欢买“看起来便宜”的股，所谓“看起来便宜”，就是视觉上的“低位股”，这些股往往是一些弱势的跌跌不休的股。按照上面的阶段划分，这些股一般都处于第一阶段。当股价处于第二阶段的时候，都已经脱离底部了，股价走出了明显的上升趋势。这个阶段，股价都“看起来不便宜”了。于是，很多人会纠结， 在第二阶段，股价已经涨了一截了，是不是不安全了？ 这就要引入一个系统性思考的理念，看你到底是赚的什么钱。我们今天就用底部反转策略、趋势策略和基本面策略，来讲解一下如何进行系统性思考。 假设一只股从 5 元涨到 10 元，再跌回 5 元，对于任何一种策略来讲，都只能赚其中的一部分。底部反转策略赚 5 元到 7 元的钱，因为底部反转策略，捕捉的就是股价在 5 元位置的反转点；趋势策略赚 7 元到 10 元的钱，因为涨到 7 元才能形成趋势；基本面策略可能会赚到 5 元到 8 元的钱，因为 5 元的时候低估，8 元可能就高估了，但是如果不知道退出交易，可能又会跌回 5 元，因为越跌越低估，便不舍得卖出。 由此可以看出，每一种策略，都有存活的空间，都能赚其中一部分钱。 明明这只股票从 5 元涨到了 10 元，都翻倍了，中间给了你赚钱的机会啊？但是为何还有很多人赚不到钱呢？ 就是因为自己糊里糊涂，不知道自己赚什么钱，或者说什么钱都想赚，又想做趋势，又想买在底部，又想卖在最高点，最终什么都做不好。 其实，赚其中的一部分钱就可以了，哪种策略都给了你赚钱的机会，但是关键是策略的底层逻辑要自洽，要前后一致，入口和出口要匹配。简单来说，基本面策略更加看重估值，低估买入，那么，卖出的理由就是高估，这样就前后一致了，而趋势不应该是你考虑的问题。而趋势投资，趋势确立才入场，趋势终结就要退出，千万不能趋势终结了又去考虑估值，感觉估值便宜可以继续持有，这样就是前后矛盾了，导致策略无法执行。 如果你选择做趋势交易，顺势而为，那自然不可能买在最低点，因为最低点显然是没有形成上升趋势的（最低点也无法自证是最低点，只有后面涨起来了，有了参照和比较，才能证明前面的位置是最低点）。只有趋势走出来，我们才能确认趋势，因此趋势策略必须舍弃掉鱼头，否则就不是趋势策略。舍弃鱼头，这是体系的一部分。如果你想做趋势，还总是想着买在最低点，这就是缺乏系统性思考，存在巨大的逻辑漏洞和前后矛盾。 从本质来讲，交易的思维和投资的思维，是有很大的差异的，只看其中一部分，甚至混淆条件，你就会充满矛盾，充满内心抵抗，无法形成一个有效的体系。 交易只需要概率优势，不需要所谓的牛市环境。也就是说，别管市场现在怎么走，只要是上升概率大于下跌的概率，对于交易来讲，都是适宜的环境。理解不了这一点，脱离了概率，就很难做好交易。只要具备这种思维， 对于交易来讲，机会时时刻刻都有。我们并不需要一个稳定的牛市环境，当然，有牛市环境更好，概率优势会大大提升。即便是没牛市环境，只要是把握住短期的概率高的位置，都可以实现赚钱。 从控制回撤的角度来看基本面策略和趋势策略，亦是如此。 做基本面投资的，一般都不太讲究控制回撤，一般不设置止损点，因为做基本面投资的口号是“和企业一起成长”。 不参与回撤，有时候确实很难抓到长牛股。因此，做基本面投资经常的结果，经常是随着行情波动收益大幅起伏，即便是很优秀的个股，也会受行情影响有较大波动。这是基本面投资需要承担的成本。所以，在遇到极端行情的时候，基本面投资都要承担巨大的回撤压力，即便是茅台这种长期牛股，也有回调 40%的时候。 这是基本面投资的基本思维模式，不设置止损点，忍受短期波动，换来长期和优秀企业一起成长。 而做交易的，核心就是控制回撤，要严格执行止损。因为交易的底层逻辑，是止损持盈，即让对的交易赚的钱，覆盖错的交易止损的钱，所以，如果不止损，任由亏损扩大，就违背了“止损持盈”的原则，你就不可能成功。 你看，如果你做基本面投资，是要考虑估值的高低、位置的高低，因为你的策略里面没有止损保护，买在相对低估或者低位就是你的安全措施。而如果你做交易，还需要考虑估值吗？还需要买在最低吗？不需要。你只需要买在正确的位置（有概率优势的位置）就行了，也就是每一个关键点。因为你有止损保护，其实所谓的高位和低位，就是伪命题，无论你在哪个位置买入，你都能知道会亏损多少，因为买入前，你就界定了损失（制定了止损位置）。你只需要买在概率对你最有利的位置。如果买入后持续走趋势，没有明显的加速，就可以一直持有，如果市场证明你错了就立即止损退出，没有主观的“目标位”，都是市场告诉你，该走还是该留。 所以，到底该不该设置止损？“止损”到底对还是不对？其实并没有一个标准的答案，要看具体的策略。对于基本面投资策略来说，不设置止损也没什么，但是对于交易来讲，没有止损就无法成功。这就是系统性思考，而不是单纯的拿出一个点来看，脱离了体系和环境，去讨论任何一个点的对错，是毫无意义的。 所以，趋势策略该思考什么，基本面策略该思考什么，以及其它任何一种策略该思考什么，都要系统性思考，系统性的构建条件，这些条件之间绝对不能相互矛盾，否则你就没有一个一致性的执行原则。比如，基本面投资认为最低点估值低，最便宜，这是你的条件，是符合你的体系的，你可以买入，而趋势投资认为最低点无法确认趋势，是不符合条件的，是不可以买入的；基本面投资可以不考虑止损点的设置，但是做交易不考虑就不行。如果不能系统性地去思考这些问题和条件，不做取舍，你就没有一个一致性的执行标准，你一会估值，一会趋势，一会止损，一会不止损，这些条件之间的相互矛盾，会导致你的精髓分裂，怎么可能赚钱呢？ 大部分人赚不到钱，就是缺乏系统性思维能力，单纯地在某一个点（比如是不是止损）上纠结，而没有站在更高一层通盘考虑各种条件之间的自洽关系。 综上所述。我们通过对比基本面策略和趋势策略（交易），来说明系统性思维的重要性，对于交易体系和方法的建立，以及日常的交易行为，系统性思考是非常关键的。总结如下： 1、系统性思维是构建交易策略的核心思维，会使你站在更高一层思考体系中各个条件的自洽关系； 2、无论选择什么体系或策略，入口和出口要一致，之间的各种条件不能互斥，不能有逻辑漏洞（比如做趋势策略还想买在最低点就是逻辑漏洞，趋势策略跌破了趋势又去考虑估值也是逻辑漏洞）； 3、在你没有形成一个稳定的赚钱方法之前，不要多策略并行，因为不同的方法有些条件是相互矛盾的，最好是坚持一个方法，不要在方法之间左右摇摆，对于大多数人来说，一条路走到黑是最好的选择； 4、任何方法或体系，都是赚特定的钱，都有其存活的空间，也都有不应期，系统性思维决定了我们不仅仅要看到策略的优势，也要坦然接受策略的成本，否则在困难时期，就会导致你自我怀疑，从而没办法坚持体系。 系统性思维就像是站在一个更高的高度去审视自己的行为和交易策略的全貌，让自己看得更清楚。很多人都陷入细节无法自拔，导致无论怎么努力也无法改变现状，那么，有可能就是你想的和做的很多事情都是相互抵触的，单独拿出一个来看仿佛都对，但是放在一起却相互矛盾，唯有跳出来思考，站得更高，才能看明白，看清楚，找到正确的解决方案。这就是系统性思维。 |
|
|
