|
如果你重新审视自己的交易记录，就会发现真正的伤害来自少数几笔大的损失，或是为了摊平而导致的一连串亏损，因此良好的资金管理非常重要。资金管理的首要目标是确保生存。你必须避免输光的风险，其次是获取稳定的收益，最后才是获取高额回报，但生存优先。——埃尔德《以交易为生》 （以下内容仅代表个人观点。投资有风险，入市需谨慎！） 一、交易中最重要的事：确保本金安全
做交易应该永远把保住本金放在首位，尽量不在一笔交易或一段时间里亏损太多钱： 1、每次可只拿出闲置资金的一定比例买入标的资产，以确保即使遇到黑天鹅，绝大部分资金安全； 2、刚入市时，以较轻的仓位试探市场，慢慢积累盈利作为安全垫； 3、学会及时止损，不要逆势放任亏损扩大，也不要随便对亏损的持仓加码，以摊薄成本； 4、别以为会“轻仓+止损”就稳妥了，高频交易仍是绞肉机。适当减少交易频率，以免在不利行情或在一连串低质量交易中，因连续出现的小亏损累积而成为大亏损。 💡证券分析之父格雷厄姆曾告诉巴菲特两条投资铁律：第一条，永远不要亏损；第二条，永远不要忘记第一条。 盈亏同源，建立合理收益预期涉及交易者整个交易系统的构建，即在识别机会和规避风险间寻求平衡，关键点在于交易者正确评估自己的风险偏好：追求暴利，势必须承担过高风险；而预期过低，本金虽安全，但却失去财富保值增值的意义。因此，合理收益预期的形成尤为必要：1、一年三倍易，三年十倍难，不管是哪个级别的交易者都要抛弃不切实际的收益率预期，根据经济运行的周期阶段调整预期收益率；2、追求每月甚至每天都有进账不切实际，行情的非线性波动决定了交易的一般状况是——有行情时赚足，没行情时休息，即牛市要赚足才能有积累以度过漫漫熊市；3、找到合适参照物，建立适合自己的收益预期和交易节奏，是选择参照巴菲特（股神巴菲特年化收益率大概在20%左右），还是选择仅抗通胀（每年货币的贬值速度大概在10%左右），交易者需根据自己的风险承受能力决策；4、对于收益率的预期不代表每年交易都要保持收益率在线，好的年份多赚，差的年份不亏或少赚，保持整体平均收益率在线，围绕预期攻守兼备开展交易。💡其实，建立合理收益预期的思路中包含了保护本金安全、做时间朋友的基本逻辑。交易是概率的游戏，选择入市时机的方法很多，但基本原则都是尽量站在大概率的一边。交易也是一门等待与放弃的艺术，会休息的人才能更好地工作，因而择时不仅重要而且必要：1、确定参考指数：指数综合反映了大部分个股的涨跌情况，主要参考指数包括上证指数、深证成指、创业板指、科创50等。绝大部分股票的表现都会和相关指数同步，因此，入市前应先观察指数情况，以考察标的股票所在板块的走势。在具体操作时，还可参考上证50、沪深300、中证500、创业板综、创业大盘等相关指数作为辅助参考，定位得越精细，可帮助捕捉结构性行情中最为强势的板块；2、确定衡量指数强弱的指标：最简单的办法是用均线来衡量，一般较常用的是20日、30日或60日均线，适用于做中线波段，也比较适合大多数上班族。5日和10日均线过于灵敏，一般职业短线用5日均线多；120日和250日均线过于迟缓，不适合大多数人使用：- 单根均线法：实际操作时，选择一根均线作为参考，选择的均线时间越长，操作周期就越大，可根据自己的耐心程度适当选择。若指数站上均线就建仓做多，若指数在均线下，就坚决不开新仓，所谓“线上作业、线下休息”。笔者主要使用20日均线作为参考指标，只要指数一直运行在20日均线下，就基本不交易。虽然有时会错过很多机会，但也能逃过很多大跌。如果2015年6月的股灾能严格按照均线系统操作，基本不会有太大损失；
- 均线交叉法：选择两根均线，当短期均线上叉长期均线“金叉”时，入场做多；当短期均线下叉长期均线“死叉”时，离场休息，即“金叉做多、死叉休息”。比如，20日均线上叉60日均线开始干活（当然，10日均线金叉30日均线也可），下叉就休息。
💡均线法的逻辑：市场处于上升趋势时尽量待在场内，处于下降趋势时离开市场。此外，需要注意的是，线上或金叉并不代表市场必涨，线下或死叉也并不代表市场必跌，都只是代表一种大概率。如果入场后不久市场跌破位，俗称被“骗线”，那就严格执行止损；如果离场后不久市场又涨到线上，那就只能再重新追回去。再勤恳的渔民，也不会在暴风雨来袭之时出海捕鱼，这时候，更重要的是小心翼翼看护好自己的渔船（本金），耐心等待暴风雨过去。而且，暴风雨一定会过去，风和日丽的日子总会到来，不是吗？“一个人在市场里的输赢，是对其人性优劣的奖惩”，关键是清楚自己的风险偏好，否则就是在纯玩心跳，当然，游戏本身就内置了赌性。交易者应根据自己的投资风格、偏好及目标，选择合意的持股时长：1、短线：主要做情绪波动。消息或题材出来后，资金会潮水般涌入，成交量突然放大，从而造成板块及个股的狂飙，因而不少短线交易者痴迷于打板，这其中不乏很好的短线狙击目标。短线要做就做强势股，要干就干龙头，因为面对下跌，一方面有止损机制，另一方面龙头存在反抽逃跑的机会。但如果担心亏损，就干脆放弃做短线，因为短线不免需要时时盯盘； 2、中线：主要做趋势中继。强势股涨完一波后，会逐渐消化调整，波动会越来越小，并逐渐缩量，买卖方力量对比开始均衡，而均衡之后不免要选择方向，因为横盘运行的空间已不太够，此时一旦放量启动，行情好赶上“线上作业”的操作空间，即可追进赌第二波上涨； 3、长线：主要做趋势转折。简单说就是抄底捡便宜，只要趋势看得准，一般都是只输时间不输金钱。笔者私人的一个技巧分享，做长线股的前提是个股已下跌一年半以上，然后结合技术面的基础分析判断是否存在底部特征，最后再考虑是否长投。此外，需要注意的是，别在一波大行情开启很久之后或刚结束不久进入做长线，务必要捡便宜。所以，做投资，趋势的研判尤为重要。 💡最后，想要提醒的是，没机会时，不要将就、不要随意买。弱水三千，只取一瓢饮，因为做投资保护好本金，留好充足弹药是首要！ 关于经济所处周期阶段与中长期趋势研判，可进一步了解「美林时钟投资理论」👇如果你重新审视自己的交易记录，就会发现真正的伤害来自少数几笔大的损失，或是为了摊平而导致的一连串亏损，因此良好的资金管理非常重要。资金管理的首要目标是确保生存。你必须避免输光的风险，其次是获取稳定的收益，最后才是获取高额回报，但生存优先。——埃尔德《以交易为生》
|
