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书接上回，前面已经说了银行的监管分类和政府债务部分的权重，今天我们谈对金融机构的风险暴露权重。 3，对银行的风险权重设定 在老版本中对于其他银行的风险资产权重系数分为2档：第一档针对原始期限在3个月内的或者基于贸易且原始期限在6个月内的风险暴露，这一档风险权重设定为20%。第二档就是不符合第一档的风险暴露，权重设定为25%。 在新版本中，最大的变化是针对交易对手银行的资质将银行分为4类，分别为：A+，A，B，C。根据办法原文： 划分为A级的商业银行，应同时满足以下条件： （1）满足所在国家或地区监管部门的最低资本要求。 （2）满足所在国家或地区监管部门公开发布的监管法规中关于缓冲资本要求，包括储备资本要求、逆周期资本要求以及系统重要性银行附加资本要求。 （3）上述最低资本要求和缓冲资本要求，不包括针对单家银行的第二支柱资本要求。 A+类是满足A类银行的基础上，核心一级资本充足率高于14%，且杠杆率不低于5% 划分为B级的商业银行，应同时满足以下条件： （1）不满足A级商业银行标准。 （2）满足所在国家或地区监管部门的最低资本要求，不包括针对单家银行的第二支柱资本要求。 最后剩下的C类银行就是有重大违约风险或者已经违约的银行。 根据划分标准，基本上目前所有A股的上市银行都符合A级标准，其中好像瑞丰银行还符合A+标准。看完了划分标准，再来看看不同档银行对于不同类型对手银行的风险暴露权重，如下表2.1所示：
表2.1 从表2.1可以看到所有同业资产的风险权重只有调高没有调低的情况。特别是对于原始期限较长的风险资产，权重系数更是出现了显著的上调从25%->40%。我们都知道，在银行营运时期限错配是普遍存在的。通常银行都是借短配长，所以银行大量的主动型同业资产的期限都是较长的，应该适用40%的风险权重。这对于同业资产占比较高的银行是一种打击，也体现了监管通过风险权重调整引导资金进入实体经济的倾向。 除此之外，这一调整还有一个隐性的影响大家没有注意到，就是对于银行配置的基金，理财产品风险权重的影响。在新办法中，对于银行投资资管计划，基金等产品的风险权重计算使用3种方法之一：采用穿透法、授权基础法、1250%权重。 目前，很多银行为了避税配置了较多的基金资产，这部分资产的收益率类似于固收或现金基金，考虑到避税效果后其实际收益率高于一般贷款收益率。对于这部分资产，银行显然不会采取1250%固定权重，剩下两种方法都要依赖于底层资产的风险权重加权计算整体风险权重。而这些基金的底层资产中有大量银行的同业资产，存单，拆借等。这部分资产在老办法中会按照20%/25%的权重参与计算。但是，到了新办法中，基金和投资资管计划的风险权重应该会对应调升。这也算是变相部分封堵了买基金避税的漏洞，减少资金在金融体系内空转的情况。 4，对其他金融机构的风险权重 在对于其他金融机构风险暴露的权重设定在新办法中和老办法基本保持一致，都是100%。但是，在新办法中引入了“投资级”这一新概念。对于“投资级”其他金融机构风险暴露的权重系数为75%。那么，究竟什么是“投资级”呢？根据附件2：《信用风险权重法风险暴露分类标准》第六部分第五款的规定，对于投资级公司的定义如下： 投资级公司是指即使在不利的经济周期和商业环境下，仍具备充足偿债能力的公司。 投资级公司具有持续的盈利能力，资产质量良好，资产负债结构合理，现金流量正常，且至少应同时满足以下条件： 1.经营情况正常，无风险迹象，按时披露财务报告。 2.最近三年无重大违法违规行为，未纳入人民法院失信黑名单，公司财务会计文件不存在虚假记载，最新一期经审计年度财务报表的审计意见应为无保留意见。 3.最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实，商业银行对其债权风险分类均为正常。 4.在认可的证券交易所或中国银行间市场登记有在存续期内的股票或债券（不含资产证券化产品）。 前款所称“认可的证券交易所”包括在中华人民共和国境内设立的证券交易所，以及在中华人民共和国境外注册并经所在国家或者地区金融监管当局批准的证券交易所。 5.对外担保规模处于合理水平且不存在违规担保情况。 6.最近三个会计年度利润总额（合并口径）、归属母公司所有者净利润（合并口径）均大于3000万元；最近三个会计年度利润总额（法人口径）、净利润（法人口径）均大于0；最新一期（季度频率）的归属母公司所有者净利润（合并口径）、净利润（法人口径）均大于0。 7.上一会计年度末资产负债率原则上不高于70%，金融、建筑工程、航空运输等特殊行业的公司可适当放宽。 8.上一会计年度末经营活动产生的现金流量净额原则上应大于净利息费用，金融行业的公司可不受此限制。 以上财务数据应于财务报表日后6个月内更新完毕。公司财务报表时效性不满足要求的，商业银行不应认定其为投资级公司。 若商业银行认为信用主体存在其他重大风险情形，不应认定其为投资级公司。 简而言之，一句话就是其资产（股票，企业债等）有公开市场公允价值的优秀大公司，比如中信证券，茅台，中国神华等大蓝筹。投资级的这一概念在其他金融机构风险暴露和企业风险暴露部分都有涉及。这种设定主要是考虑到这类公司的违约风险较小。对于，资产配置中对这种大蓝筹有所倾斜的银行，通过此条款可以降低其加权风险资产。 今天谈完了金融企业风险暴露的权重系数。明天谈一般企业的风险暴露。 |
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