戈壁淘金只买龙头的老司机 2023-02-22 11:50:03 稀土行业近期有一个事儿值得关注。 据上证报报道,今年第一批稀土开采冶炼指标即将发放。2022年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为10.08万吨、9.72万吨,均较2021年同批增长20%,预期2023年的增速将有所放缓。 这个指标是什么,有什么影响? 比如去年春节期间,国家给出了稀土上半年的配额,同比增长为20%,这与下游新能源的需求增速相对接近,然后在供需偏紧的预期之下,当时一度刺激稀土价格涨到了130万元之上。 据“十四五”原材料工业发展规划,中信预计稀土生产和冶炼分离指标或以20%左右的增速按需投放。但中金公司认为,增速有望放缓,或提升稀土现货市场情绪,支撑稀土价格。 2022年我国稀土开采指标21.0万吨,冶炼分离指标20.2万吨,全部分配给国有四大稀土集团,其中轻稀土190850吨,中重稀土19150吨。从稀土集团来看,主要分配给北方稀土达141650吨,占总轻稀土74.22%,占总量67.45% ;从轻重稀土来看,轻稀土占比90.88%。 稀土价格有望企稳 较于 2022 年四季度低点分别上涨 15.43%、9.17%、7.32%,稀土价格平稳上行。 然后据亚洲金属网,2月20日,氧化镨钕、氧化镝、氧化铽分别报价每吨69万元、225万元、1300万元,分别较年内高点回调7%、10%、7%。 短期来看,国金证券认为,目前部分磁材企业开工率达到 80%左右,目前以长单为主,新增订单数量不多,当前库存相对充足,暂无过多采购计划,终端暂未出现大规模订单。 中长期来看,中信证券表示,未来在新能源汽车、工业电机、机器人、风电、变频空调等需求的拉动下,海外稀土永磁需求有望持续增长,对稀土价格形成长期支撑。 行业迎供需+政策共振 供给端,中信证券称国内指标或按需投放,考虑我国对于稀土产业技术出口的约束,预计海外稀土产业链的发展仍将缓慢,海外供给对我国稀土行业难以形成有效冲击。 需求端,以稀土磁性材料为主的永磁电机,是新能源汽车、风电、工业机器人等领域的核心组成部分,随着这些高景气度领域需求的持续爆发,也将带动对上游稀土需求的高速增长。 资料显示,新能源汽车中,稀土永磁材料(钕铁硼)是作为电机中最核心的材料部件,其占电机原材料成本比例高达45%。而工业机器人中,高性能钕铁硼永磁材料是构建机器人伺服系统的核心材料,伺服系统、减速器和控制器是工业机器人的三大核心零部件,从成本构成来看,三者分别占比25%、10%、35%。
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